Dez. 07, 2021 Editorials

Der Beginn einer neuen Ära.

Liebe Leserinnen und Leser, eigentlich zögern wir ja, Begriffe wie „neue Ära“ oder „neue Epoche“ zu verwenden. Aber zum Beginn des Jahres 2022 scheint uns das angebracht – denn künftig werden sich die Voraussetzungen für Investoren grundlegend verändern. Die letzte Dekade war durch einen Boom in allen Anlageklassen gekennzeichnet. Immobilienpreise verdoppelten sich. Der MSCI World, der die Aktien von Unternehmen aus Industrieländern zusammenfasst, kletterte um 250 Prozent, der Nasdaq 100…

Klaus Meitinger, Moritz Eckes 1254

Nov. 29, 2021 Opinionleader

"Zwei Grad können wir noch schaffen."

Was sind die wissenschaftlichen Fakten rund um Klimawandel? Die Lerbacher Runde fragt, Professor Jochem Marotzke, koordinierender Leitautor für das Kapitel „Zukünftiges Weltklima“ im aktuellen IPPC-Bericht, antwortet. Lerbacher Runde (LR) COP26 wurde als Last Chance Saloon bezeichnet. Hat die Welt die letzte Chance genutzt? Jochem Marotzke (JM) Bei mir hat das Ergebnis des Klimagipfels gemischte Gefühle hinterlassen. Glasgow hat uns keinesfalls zurück auf den Weg zum 1,5-Grad-Ziel geführt und…

Prof. Jochem Marotzke 1064

Nov. 29, 2021 How to invest it

Geldtrends 2022 – es wird heiß.

Lerbacher Runde. Einmal im Jahr treffen sich Bankiers, Vermögensverwalter und Family Officer im Schloss Bensberg, um vermögenden Investoren Inspiration und Orientierung zu geben. Stand der Herbst 2020 noch ganz im Zeichen von Pandemie und Konjunkturerholung, so stellen sich heute neue Fragen: Was passiert mit der Inflation? Erleben wir gerade die Zinswende? Was würde das für den Preis von Sachwerten bedeuten, die dank Nullzins einen beispiellosen Boom erlebt haben? Und wie sollen Anleger mit…

Klaus Meitinger 1462

Nov. 29, 2021 How to invest it

Mehr Regeln, mehr Steuern, mehr Staat.

Politische Chancen und Risiken. Der Staat greift immer stärker in die Gesellschaft und die Wirtschaft ein. Ein Trend, der sich nach Ansicht der Lerbacher Runde fortsetzen wird. Für Kapitalanleger werden die Karten damit neu gemischt. „Gefühlt sehen wir nach jeder Krise stärkere Eingriffe des Staats in die private Wirtschaft“, stellt Fabian Strube, Robeco, fest. „Die massiven Ausgabenprogramme nach der Pandemie, die Diskussion um den Stabilitätspakt in Europa, Steuererhöhungen oder die Eingriffe…

Gerd Hübner, Klaus Meitinger 1035

Nov. 29, 2021 How to invest it

Vor einem goldenen Jahrzehnt?

Konjunktur. Nach dem Konjunktureinbruch im vergangenen Jahr hat die globale wirtschaftliche Dynamik 2021 zunächst rasant an Fahrt aufgenommen. Nun bremsen Lieferengpässe. Wie sieht die Lerbacher Runde die kurz- und mittelfristige Perspektive der Weltwirtschaft? „Die Frage nach der Konjunktur steht natürlich immer am Anfang jeder Anlagestrategiesitzung“, skizziert Kai Röhrl, Robeco, „denn Wachstum bedeutet mehr Umsatz und höhere Gewinne. Dies sollte sich dann auch an den Aktienmärkten…

Gerd Hübner, Klaus Meitinger 1049

Nov. 29, 2021 How to invest it

Gefährlicher Balanceakt.

Inflation. Die Preise steigen so schnell wie seit 30 Jahren nicht mehr. Ist dies wirklich nur eine vorübergehende Erscheinung? Oder ist der Geist der Inflation nun aus der Flasche? Und vor allem: Wie werden die Notenbanken reagieren? Die Lerbacher Runde analysiert. Soll die Lerbacher Runde die Frage definieren, die über den Anlagetrend 2022 entscheidet, fällt die Antwort eindeutig aus: Ist der Anstieg der Inflationsrate wirklich nur vorübergehend oder steigen die Preise weiter und es kommt zu…

Gerd Hübner, Klaus Meitinger 1061

Nov. 29, 2021 How to invest it

Boom, Blase – Bust?

Marktanalyse. Die Preise für Sachwerte – Aktien und Immobilien – sind in den letzten zehn Jahren extrem stark gestiegen. Ist dieser Boom gerechtfertigt? Kann er weitergehen? Oder folgt darauf – wie so oft – der Einbruch? Die Lerbacher Runde recherchiert. Rückblickend wird die letzte Dekade als das Jahrzehnt in die Geschichtsbücher eingehen, in der Kapitalanleger so schnell wie selten zuvor sehr wohlhabend geworden sind. Als Boom-Jahrzehnt. Als die Ära der Asset-Preis-Inflation. Einige Zahlen:…

Gerd Hübner, Klaus Meitinger 958

Nov. 29, 2021 How to invest it

Die heißen Zwanziger.

Anlagefaktor Klima. Der Kampf gegen den Klimawandel wird die Art, wie wir künftig wirtschaften, dramatisch verändern. Damit öffnet sich die Schere zwischen Gewinnern und Verlierern bei den Unternehmen weit. Die Lerbacher Runde erklärt, wie Investoren darauf reagieren sollten. „Es gibt da eine interessante Studie“, erzählt Stephan Kemper, BNP Paribas WM Private Banking: „Im Auftrag der ,Financial Times‘ wurde bei den 1000 größten börsennotierten Unternehmen der Einfluss eines CO 2 -Preises von…

Gerd Hübner, Klaus Meitinger 933

Nov. 29, 2021 How to invest it

Attraktive Alternativen.

Zinsersatz. Die Strukturierung eines erfolgreichen Portfolios ist heute schwierig geworden. Erstens erhalten Zinspapiere mit guter Bonität bei steigender Inflation die Kaufkraft des Vermögens nicht mehr. Und zweitens sind im Risikoszenario – bei steigenden Zinsen – sowohl Aktien als auch Anleihen negativ betroffen. Die Lösung der Lerbacher Runde: Es müssen mehr alternative Investments ins Depot.

Gerd Hübner, Klaus Meitinger 961

Nov. 29, 2021 How to invest it

Lukrative Kreditinvestments.

Private Immobiliendarlehen. Banken ziehen sich aus der Vergabe von Darlehen bei gewerblichen Immobilienprojekten zurück. In diese Lücke können private Investoren stoßen. Der Anreiz: attraktive Renditen, unabhängig von der Entwicklung an den Kapitalmärkten. „Weil es Projekte mit unterschiedlichen Risikoprofilen gibt, bietet der Markt ein breites Feld für jede Art von Anleger“, sagt Peter Begler, Alternatives Director bei Schroders. „Eigentlich ist es schon eine kuriose Situation“, überlegt Peter…

Sonderveröffentlichung: Schroder Investment Management (Europe) S.A., German Branch 1056

Nov. 29, 2021 How to invest it

Eine optimale Kombination.

Dividendenstrategie Asien. Ertragsstarke Anlagen werden derzeit händeringend gesucht. George Gosden, Portfoliomanager bei Columbia Threadneedle, rät, den Blick nach Asien zu wenden. Denn dort stimme nicht nur das langfristige Konjunkturumfeld, sondern es gäbe auch attraktive Dividendenrenditen bei wachstumsstarken Unternehmen. „Wer in Europa eine Dividendenstrategie verfolgt“, erklärt George Gosden, „landet meist bei Unternehmen mit solidem Geschäftsmodell, aber ohne Wachstumsperspektive. Wer…

Sonderveröffentlichung: Columbia Threadneedle 956

Nov. 29, 2021 How to invest it

Es wird wilder.

Währungsmanagement. Bei global investierten Vermögen beeinflussen Wechselkurse die Portfoliorendite massiv. „Doch weil es in den letzten Monaten an den Währungsmärkten ruhig war, haben viele Anleger diesen Aspekt aus dem Auge verloren“, erinnert Johannes Mayr, Chefvolkswirt beim Assetmanager Eyb & Wallwitz, und prognostiziert: „2022 wird sich das ändern. Investoren sollten sich vorbereiten.“ „Währungsmanagement ist vielleicht der am meisten unterschätzte Aspekt bei der Kapitalanlage“, überlegt…

Sonderveröffentlichung: Eyb & Wallwitz 955

Nov. 29, 2021 How to invest it

Rendite mit Sinn.

Impact-Investment. Gesellschaftlichen Nutzen zu stiften und gleichzeitig langfristig attraktive Erträge zu generieren, ist das Ziel der Smart-Connectivity-Strategie von NN Investment Partners. Gefragt sind Firmen, die vom Wandel hin zu einer nachhaltigeren Wirtschaft profitieren, eine positive Wirkung auf Umwelt oder Gesellschaft haben und mit ihren innovativen Lösungen zur Erfüllung der Nachhaltigkeitsziele der UN beitragen. „Wussten Sie, dass weltweit rund vier Milliarden Menschen in Städten…

Sonderveröffentlichung: NN Investment Partners 950

Nov. 29, 2021 How to invest it

Zu den Sternen.

Weltraumaktien. Die ersten touristischen Flüge ins Weltall haben das Interesse am Investmentthema New Space geweckt. Doch dabei geht es um weit mehr: Navigations- und Kommunikationsmöglichkeiten auf Basis von Satelliten, die Beobachtung von Klimadaten aus dem Weltall oder die Erschließung neuer Rohstoffquellen sind faszinierende Entwicklungsmöglichkeiten. Für die beteiligten Unternehmen ergibt sich gewaltiges Potenzial. Der Weltraum, unendliche Weiten. Wir schreiben das Jahr 2021. Dies sind die…

Gerd Hübner 891

Nov. 29, 2021 How to invest it

Trend zur Nachhaltigkeit.

Immobilienwirtschaft. Gebäude zählen zu den größten Verursachern von CO2. „Die Einhaltung des Pariser Klimaabkommens wird uns ohne eine nachhaltige Immobilienwirtschaft deshalb nicht gelingen“, ist Thomas Wiegelmann von Schroder Real Estate überzeugt. Weil der Druck auf diesen Sektor weiter zunehmen wird, müssen Anleger bei Immobilieninvestments künftig sehr genau auf deren Nachhaltigkeit achten. Durch den hohen Energieverbrauch und die starke Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen stehen…

Sonderveröffentlichung: Dr. Thomas Wiegelmann 950

Nov. 29, 2021 How to invest it

Die Rechnung kommt.

Geldpolitik. Die Notenpresse wurde in den vergangenen Jahren zum Mittel der Wahl, um Wirtschaftskrisen zu bekämpfen. Die Zentralbanken kauften mit „frisch gedrucktem Geld“ Anleihen, um das Bankensystem in der Finanzkrise 2008 zu stabilisieren und die Folgen der aktuellen Pandemie abzufedern. Mittlerweile sind die Bilanzen der FED und der EZB auf fast zweistellige Billionen-Beträge angewachsen. Wer zahlt die Zeche? Immer wenn Unheil droht, kommt die Kavallerie. In der Wirtschaft übernehmen seit…

Sonderveröffentlichung: B. Metzler seel. Sohn & Co. AG 873

Nov. 29, 2021 How to invest it

Struktur-Reform.

Secondary Private Equity. In Zeiten niedriger Zinsen und hoher Bewertungen an den Börsen funktionieren klassische Portfolios aus Aktien und Anleihen nicht mehr so gut wie in der Vergangenheit. „Ich rate deshalb dazu, das Depot neu zu strukturieren“, erklärt Florian Dillinger, Matador Partners Group: „Private Equity, die Beteiligung an nicht börsennotierten Unternehmen, stabilisiert und steigert die Rendite.“ „Machen Sie mit mir eine kleine Zeitreise ins Jahr 2031“, fordert Florian Dillinger,…

Sonderveröffentlichung: Matador Partners Group AG 877

Nov. 29, 2021 A letter from

"Schluss mit der Schuldenbremse."

A letter from … Dr. Christian Jasperneite. Der Chefstratege von M.M.Warburg & CO sagt, warum nach dem Rücktritt von Bundesbankpräsident Weidmann Sparen keinen Sinn mehr ergibt. Ich weiß schon – wer mich länger kennt, wird sich angesichts dieser Überschrift vielleicht verwundert die Augen reiben. Schließlich habe ich seit Jahrzehnten gegen eine ausufernde Staatsverschuldung argumentiert. Aber hier stehe ich und kann nicht anders. Seit zehn Jahren hat Jens Weidmann als Bundesbank-Chef unermüdlich…

Dr. Christian Jasperneite 1068

Mai 26, 2021 Editorials

Richtungsentscheidungen.

Liebe Leserinnen und Leser, in den nächsten Monaten werden wir wahrscheinlich dank der Impfungen in Europa große Schritte zurück zur Normalität machen. Das ist wunderbar. Gleichzeitig ist es nun aber auch höchste Zeit für grundsätzliche Gedanken – über die Rolle des Staates, der Wirtschaftspolitik und der Geldpolitik. Es geht um den Exit aus dem Notfallmodus. Kein Zweifel. Bei Katastrophen ist der Staat gefordert. Danach sollte er sich wieder zurückziehen. Derzeit wird genau das Gegenteil…

Klaus Meitinger 1325

Mai 26, 2021 Opinionleader

„Setzen Sie sich an die Spitze.“

Die EU wird mit ihren Regeln zur Taxonomie eine massive Transformation der Wirtschaft einleiten, ist Christian Klein, Professor für Sustainable Finance an der Uni Kassel, überzeugt: „Für den Mittelstand ist das eine Chance.“

Christian Klein 1274

Mai 26, 2021 How to invest it

„Die Aktienkurse werden weiter steigen.“

Obwohl die Notierungen der meisten Aktienindizes in der Nähe ihrer Rekordniveaus liegen, setzen zwei Drittel der Mitglieder des Lerbacher Kompetenzkreises auch in den kommenden sechs Monaten auf steigende Kurse. Dafür haben sie gute Argumente.

Klaus Meitinger 1180

Mai 26, 2021 How to invest it

„An den Aktienmärkten droht eine Korrektur.“

Zu viel Optimismus, zu hohe Erwartungen, zu schneller Kursanstieg – so kommentiert ein Drittel des Lerbacher Kompetenzkreises die Lage an den Aktienmärkten. Im Lauf der kommenden sechs Monate erwarten die Experten deutliche Rückschläge.

Klaus Meitinger 1197

Mai 26, 2021 How to invest it

Der Rendite-Booster.

Secondary Private Equity. An den Privatmärkten kann in die verschiedenen Wachstumsphasen eines Unternehmens investiert werden. „Um unser breites Private-Equity-Portfolio mit einem Schuss Wagniskapital zu ergänzen, haben wir lange nach einer passenden Beteiligungsmöglichkeit gesucht“, erklärt Florian Dillinger, Matador Partners Group, „jetzt haben wir ein ideales Vehikel gefunden.“

Sonderveröffentlichung: Matador Partners Group AG 1004

Mai 26, 2021 How to invest it

Immobilienwelt im Wandel.

Immobilien. Der Anspruch an die Akteure in der Immobilienwirtschaft verändert sich rasant. „Investoren müssen mehr denn je jedes Objekt als eigenständiges unternehmerisches Engagement betrachten und dabei vor allem auch ESG-Aspekte im Blick haben“, analysieren Thomas Wiegelmann, Geschäftsführer bei Schroder Real Estate, und Jan Linsin, Head of Research bei CBRE in Deutschland.

Sonderveröffentlichung: Dr. Thomas Wiegelmann, Geschäftsführer Schroder Real Estate Asset Management GmbH 1063

Mai 26, 2021 How to invest it

Erfolgreich Sinnvoll Geld anlegen.

Nachhaltig investieren. Immer mehr Kapital wird künftig nur noch Unternehmen zur Verfügung gestellt, die sich in Sachen ESG – Umwelt, Soziales und Unternehmensführung – vorbildlich verhalten. Oder durch ihr Geschäftsmodell, durch Produkte und Dienstleistungen etwas Positives für unsere Gesellschaft bewirken. Ein Megatrend ist in Fahrt gekommen und wird sich künftig weiter beschleunigen.

Klaus Meitinger 1037

Mai 26, 2021 How to invest it

Kapital entfaltet Wirkung.

Impact Investment. Anlagen in innovative Firmen mit positiver Wirkung auf die Umwelt und die Gesellschaft rücken immer stärker in den Fokus von Investoren. Doch die Umsetzung dieser Idee ist nicht ganz einfach. „Den tatsächlichen Impact zu messen und zu kontrollieren, ist eine genauso große Herausforderung, wie aus den vielen spannenden Firmen ein optimiertes Portfolio zu bauen. Wir haben einen speziellen Ansatz dafür entwickelt“, erklärt Huub van der Riet, langjähriger Manager des NN (L)…

Sonderveröffentlichung: NN Investment Partners 625

Mai 26, 2021 How to invest it

Virtuous Circle.

Kreislaufwirtschaft. Das traditionelle Produktionsmodell der Wegwerfgesellschaft stößt in einer Welt knapper Ressourcen und zunehmender Umweltschäden an seine Grenzen. Der Übergang zu einer Wirtschaft des konsequenten Wiederverwertens von Ressourcen kann einen Ausweg bieten. Die Experten von Robeco haben daraus ein spannendes Investmentthema gemacht.

Sonderveröffentlichung: Robeco Deutschland 624

Mai 26, 2021 How to invest it

Das klingt fantastisch.

Philanthropie. Wenn sich Kultur und Vermögen auf ein Ziel einigen können, entsteht etwas Besonderes. Der Kauf historischer Streichinstrumente und die Zurverfügungstellung an Spitzenmusiker sind ein Investmentmodell, das der Gesellschaft nutzt und sich sogar rechnet.

Yvonne Döbler 692

Mai 26, 2021 How to invest it

Der Fels in der Brandung.

Alternative Investments. Angesichts hoch bewerteter Aktienmärkte steigen die Risiken in den Depots. Und weil Zinspapiere – anders als früher – kaum mehr Rendite und Schutz bei Turbulenzen bieten, suchen Investoren nach neuen Basisanlagen, die unabhängig von der Marktentwick­lung Rendite erzielen. „Der Fonds GAIA Helix leistet das“, sagt Ulrich Heuberger, Vertriebsleiter Schroder Investment Management.

Sonderveröffentlichung: Schroder Investment Management (Europe) S.A., 704

Mai 26, 2021 How to invest it

Unendliche Möglichkeiten.

Finanzinnovation. Die Kurse aller Anlagen rund um die Blockchain-Technologie steigen rasant. Das mag – wie so oft bei faszinierenden Innovationen – eine Übertreibungsphase in den Anfangsjahren sein. Doch das Potenzial der Technologie ist real. Ein Überblick.

Gerd Hübner 598

Mai 26, 2021 How to invest it

Nachjustieren.

Mischen possible. Lange Zeit haben Investoren mit der Aufteilung ihres Vermögens auf 60 Prozent Aktien und 40 Prozent Staatsanleihen auskömmliche Erträge erzielt. Angesichts steigender Inflationsraten und anhaltend niedriger Zinsen wird dies real, also kaufkraftbereinigt, nun immer schwerer. „Höchste Zeit, diese Erfolgsstrategie nachzujustieren“, sagt Kristina Bambach, die beim Asset Manager Eyb & Wallwitz gemeinsam mit Georg von Wallwitz und Ernst Konrad für den Mischfonds Phaidros Funds…

Sonderveröffentlichung: Eyb & Wallwitz 699

Mai 26, 2021 How to invest it

Emerging Markets reloaded.

Schwellenländer-Aktien. In den ersten acht Jahren der 2000er waren Schwellenländer – vor allem die legendären BRICs – Stars an den Kapitalmärkten. Danach folgte ein mühsamer struktureller Umbau – weg von Exporten und Rohstoffen, hin zu Binnenwirtschaft, Konsum und Technologie. „Nun ist dieser abgeschlossen. Anlegern eröffnen sich ganz neue Chancen“, meint Dara White, Columbia Threadneedle.

Sonderveröffentlichung: Columbia Threadneedle 693

Mai 26, 2021 How to invest it

Die Sache ist es wert.

Sachwertinvestments. Angesichts weltweit anhaltend niedriger Zinsen und steigender Inflationsraten nimmt die Nachfrage nach realen Vermögenswerten zu. European Long-Term Investment Funds, kurz ELTIF, sollen gebühreneffizient, transparent und streng reguliert Zugang zu Anlageklassen wie Infrastruktur, Private Debt oder Private Equity schaffen.

Gerd Hübner 767

Mai 26, 2021 A letter from

"Wir fordern eine Kehrwende."

A letter from … Marcus Vitt, Vorstandssprecher bei Donner & Reuschel, Edmund Stoiber, Peer Steinbrück, Günther Oettinger, Hans-Werner Sinn, Wolfgang Reitzle und vielen mehr.

Marcus Vitt 1155

Nov. 25, 2020 How to invest it

Die neue Welt der Geldanlage.

Blockchain. Die digitale Abbildung von Eigentumsrechten, die sogenannte Tokenisierung, erlaubt nicht nur den kostengünstigen Handel realer Anlageklassen in kleiner Stückelungen. Sie erschließt auch ganz neue Investmentmöglichkeiten. Für viele Investoren erweitert sich damit das Anlageuniversum deutlich. Noch steckt der Markt allerdings in den Kinderschuhen. Es gilt, einige Hürden zu nehmen.

Gerd Hübner 950

Nov. 25, 2020 How to invest it

Realitäts-Check.

Small Caps. Aktien kleinerer Firmen, heißt es, seien konjunkturanfälliger und deshalb vor allem in Krisen riskanter. Durch kluge Titelauswahl lasse sich dieser Effekt minimieren, behauptete Scott Woods von Columbia Threadneedle vor einem Jahr. Wie ist der Experte mit seiner Small-Cap-Strategie durch die turbulente Marktphase der letzten Monate gekommen?

Threadneedle Management Luxembourg S.A. 1063

Nov. 25, 2020 How to invest it

Bildung lohnt sich.

Fonds. Bildungsfonds finanzieren ambitionierte Studierende an privaten Universitäten, indem sie Studiengebühren und Lebenshaltungskosten übernehmen. Auch in der Corona-Zeit helfen sie so über Finanzierungsengpässe hinweg. Die Rückzahlung erfolgt, wenn die ehemaligen Studierenden Einkommen erwirtschaften. Ein Investment mit Mehrwert.

Yvonne Döbler 859

Nov. 19, 2020 Editorials

Der ultimative Wertspeicher.

Liebe Leserinnen und Leser, was behält seinen Wert? Diese Frage beschäftigt nicht nur unser Netzwerk, sie war auch auf der Lerbacher Runde allgegenwärtig. Die großen Staaten haben offenbar aufgrund der Corona-Rettungsmaßnahmen den „Point of no Return“ überschritten, bis zu dem sie ihre Schuldenlast ohne die Finanzierung durch die Notenbanken beherrschen konnten. Also werden die Notenbanken weiter Geld in den Kreislauf schleusen (müssen). Wenn nun die Geldmenge viel schneller steigt als die…

Klaus Meitinger, Moritz Eckes 1465

Nov. 19, 2020 How to invest it

Tech-Check.

Technologieaktien. Die Wertentwicklung von Aktien im Tech-Sektor ist atemberaubend. Und erinnert ein bisschen an die Dot-Com-Blase der späten 1990er Jahre. Ist die Furcht vor einem Tech-Crash unbegründet? Und wieviel Tech gehört ins Depot?

Klaus Meitinger 875

Nov. 19, 2020 How to invest it

Zinsanlagen neu denken.

Erträge. Sichere Zinsanlagen werden über Jahre hinaus keinen Ertrag mehr abwerfen. Für Investoren, die auskömmliche Renditen bei angemessenen Risiken suchen, ist eine breite Diversifizierung über eine ganze Reihe alternativer Anlagen die Lösung.

Klaus Meitinger 776

Nov. 19, 2020 How to invest it

Die (un)heilige Allianz.

Wirtschaftspolitik. Fiskal- und Geldpolitik wachsen immer stärker zusammen. Ist das ein Fluch? Oder ein Segen? Und was bedeutet es für die Zukunft der Wirtschaft, die Wachstumsperspektiven und die Aussichten in den verschiedenen Anlageklassen?

Klaus Meitinger 777

Nov. 19, 2020 How to invest it

Der Blick über das Tal.

Lerbacher Runde. Seit 2010 treffen sich Bankiers, Vermögensverwalter und Family Officer einmal im Jahr, um vermögenden Investoren Inspiration und Orientierung zu geben. In diesem Jahr analysieren die Experten nicht nur, wie die Börsen angesichts steigender Infektionszahlen reagieren werden. Sie machen sich auch Gedanken darüber, was an den Märkten passieren wird, wenn wir gelernt haben, mit dem Virus zu leben. Und sie diskutieren in drei Workshops die interessantesten Themen aus…

Klaus Meitinger 903

Nov. 19, 2020 Opinionleader

Neustart mit Präsident Biden.

Europa hat nun die Chance, eine neue transatlantische Agenda zu setzen. „Wir sollten nicht auf US-Initiativen warten, sondern den USA aktiv Angebote unterbreiten“, fordert Markus Kaim, Stiftung Wissenschaft und Politik.

Markus Kaim 1204

Nov. 19, 2020 How to invest it

Aus Fantasie Rendite machen.

Technologie. Die Corona-Krise ist eine gewaltige Herausforderung für Wirtschaft und Gesellschaft. Und eine Disruption von historischem Ausmaß. Für Aktienanleger wird es jetzt noch wichtiger als bisher sein, auf Firmen mit disruptiven Geschäftsmodellen zu setzen.

Sonderveröffentlichung: Dr. Christian Jasperneite CIO, M.M.Warburg & CO 635

Nov. 19, 2020 How to invest it

Jagd nach den Einhörnern.

Venture Capital. Aufgrund der großen Renditechancen hatten Venture-Capital-Investments im Technologiesektor schon immer einen besonderen Reiz. Beschleunigt durch die Pandemie bekommen Innovation und Disruption nun einen zusätzlichen Schub. „Intelligente Fondslösungen geben Investoren die Möglichkeit, frühzeitig in die Milliardenfirmen von morgen zu investieren“, sagt Peter Begler, Schroders.

Sonderveröffentlichung: Schroder Investment Management 727

Nov. 19, 2020 How to invest it

Die bessere Anleihe.

Green Bonds. Immer öfter werden von Staaten und Unternehmen Anleihen begeben, um „grüne“ Projekte zu finanzieren. Das ist für Anleger aus zwei Gründen interessant. „Kapital erzielt eine positive Wirkung, und mit der richtigen Auswahl lassen sich die Risiken im Depot reduzieren“, erklärt Bram Bos, NN Investment Partners.

Sonderveröffentlichung: NN Investment Partners 707

Nov. 19, 2020 How to invest it

Invest it like Yale.

Secondary Private Equity. Viele große Anleger sind deshalb so erfolgreich, weil sie langfristig eine hohe Quote Private Equity in ihren Depots halten. „Selbst für vermögende Privatanleger und kleinere Family Offices ist dies allerdings nicht so leicht umsetzbar“, erklärt Florian Dillinger, Matador Partners Group AG. „Um für sie einen leichten Zugang zu dieser Anlageklasse zu schaffen, haben wir Matador gegründet.“

Sonderveröffentlichung: Matador Partners Group AG 679

Nov. 19, 2020 How to invest it

Besser leben in der Stadt.

Immobilien. Vermögende Investoren und Family Offices suchen nach sicheren Investments mit langfristig stabilen Erträgen. Tino Lurtsch, Geschäftsführer bei Schroder Real Estate, und Georg Gmeineder, Alternatives Director Real Estate bei Schroder Investment Management, zeigen, wie dieses Ziel durch ausgewählte Immobilien in Metropolregionen auch heute noch erreicht werden kann.

Sonderveröffentlichung: Schroder Real Estate Investment Management GmbH 714

Nov. 19, 2020 How to invest it

Der Fänger.

Fallen Angels. Werden Anleihen in der Bonität abgestuft und verlieren dadurch die für große Anleger wichtige Einstufung Investment Grade, kommt es in der Regel zu massiven Kursschwankungen. Diese nutzt Andreas Fitzner im Fallen-Angels-Funds von Eyb & Wallwitz.

Sonderveröffentlichung: Eyb & Wallwitz 706

Nov. 19, 2020 How to invest it

Wandel im Reich der Mitte.

China. Während Politiker in den USA und zunehmend auch in Europa über eine Abschottung ihrer Volkswirtschaften gegenüber dem Reich der Mitte nachdenken, sollten Anleger ihre Depots stärker für chinesische Aktien öffnen, rät Carolin Schulze Palstring, Leiterin Kapitalmarktanalyse Metzler Private Banking. Denn Chinas Aufstieg zur globalen Wirtschaftsmacht der Welt eröffne vielfältige Anlagechancen.

Sonderveröffentlichung: B. Metzler seel. Sohn & Co. 700

Nov. 19, 2020 How to invest it

Faszinierende PerSPACtiven.

Alternative Anlagen. Jährliche Erträge zwischen zwei und fünf Prozent bei geringem Risiko scheinen in der Nullzinsära unmöglich. SPACs – Special Purpose Acquisition Companies – können, richtig eingesetzt, eine der seltenen Anlagen sein, mit denen dieses Ziel noch zu erreichen ist.

Klaus Meitinger 622

Nov. 19, 2020 A letter from

Die Gesellschaft zusammenhalten.

A letter from … Andreas Rickert. Der Gründer von Phineo sorgt sich um den Bestand des gemeinnützigen Sektors und erklärt, wie mit dem Corona-Hilfsfonds geholfen werden kann. Am 8. März kam der Lockdown für Deutschland. Bereits Ende des Monats erreichten mich die ersten Hilferufe gemeinnütziger Einrichtungen. Ihre größten Probleme waren finanzieller Art: Sie hatten keine Rücklagen, durften keine Veranstaltungen durchführen. Weil dies in normalen Zeiten immer eine gute Quelle für das Einwerben…

Andreas Rickert 1498

Juni 01, 2020 How to invest it

Für eine bessere Welt.

Impact Investment. Geld finanziell lukrativ anzulegen und gleichzeitig eine messbare gesellschaftliche Rendite zu erwirtschaften, gilt als Königsdisziplin nachhaltigen Investierens. „Besonders interessant ist es, dies in allen Anlageklassen umzusetzen“, meint Sönke Niefünd, Co-Head Competence Center Sustainability und Leiter des Standorts Hamburg von Merck Finck Privatbankiers AG. Er erläutert, wie dies gelingt.

Sonderveröffentlichung: Merck Finck Privatbankiers 1095

Juni 01, 2020 Opinionleader

Was darf der Staat?

Die Regierung hat Bürgern in der Corona-Krise erhebliche Einschränkungen abverlangt. War das rechtens? Und: War es verhältnismäßig? Maximilian Werkmüller, Professor an der Allensbach-Hochschule, gibt Antworten.

Prof. Maximilian Werkmüller 1594

Juni 01, 2020 Editorials

Mut. Zuversicht. Vertrauen.

Liebe Leserinnen und Leser, natürlich werden die nächsten Monate hart. Keine Frage. Aber wir haben nicht den Eindruck, dass sich die Familienunternehmen aus unserem Netzwerk ergeben. Im Gegenteil. Wir hören Sätze wie: Verantwortung übernehmen, entscheiden, durchziehen. Es ist fantastisch, wie die Mitarbeiter in dieser Situation mitziehen. Jetzt erst recht statt ja, aber. Dass nun alles Nebensächliche in den Hintergrund rückt und nur das Überleben der Firma sowie der Arbeitsplätze zählt, holt…

Klaus Meitinger, Moritz Eckes 1746

Juni 01, 2020 How to invest it

Orientierung. Im Auge des Sturms.

Strategie. Wie wird sich die Weltkonjunktur entwickeln? Wie werden die Unternehmenserträge künftig ausfallen? Welche Verluste bei Firmen werden temporär, welche dauerhaft sein? Und wie sollen sich Anleger jetzt positionieren? Der Lerbacher Kompetenzkreis, ein illustres Gremium aus 26 Family Officern, Vermögensverwaltern und Privatbankiers, hat Antworten auf die wichtigsten Fragen von Investoren.

Klaus Meitinger 1194

Juni 01, 2020 How to invest it

Die Welt nach Corona.

Vision. Irgendwann im Jahr 2022 wird die Weltwirtschaft den Corona-Einbruch überwunden haben. Wie haben sich dann wichtige Parameter für Investoren und Vermögensinhaber verändert? Neun Fragen, deren Beantwortung über Anlageerfolg und Vermögenserhalt entscheiden.

Gerd Hübner, Klaus Meitinger 1032

Juni 01, 2020 How to invest it

Die optimale Balance.

Infrastrukturanleihen. Der Markt für Zinsanlagen ist zweigeteilt. Völlig sichere Papiere bieten keine Rendite mehr. Und dort, wo Anleger hohe Erträge erzielen können, schwingt angesichts der weltweit drohenden Rezession immer das Pleiterisiko mit. Das Investmenthaus Schroders hat einen Mittelweg gefunden. Mit Infrastrukturanleihen lassen sich rund vier Prozent Rendite erwirtschaften – bei einem Höchstmaß an Sicherheit.

Sonderveröffentlichung: Schroders Deutschland 915

Juni 01, 2020 How to invest it

Platzhirsche und Herausforderer.

Aktienstrategie. Wenn sich der Staub gelegt hat, wird klar werden, dass die Weltwirtschaft in der Nach-Corona-Zeit langsamer wachsen dürfte als bisher vermutet, meint Georg Graf von Wallwitz, Gründer der Vermögensverwaltung Eyb & Wallwitz. Dann werden nur wenige Firmen prosperieren. „Diese gilt es zu finden. Denn sie werden für Anleger immer wertvoller.“

Sonderveröffentlichung: Eyb & Wallwitz; www.eybwallwitz.de 992

Juni 01, 2020 How to invest it

Beschleunigung.

Megatrends. Immer öfter orientieren sich Anleger beim Aufbau ihres Aktiendepots nicht an Ländern, sondern an langfristigen Wachstums­themen. „Die Pandemie wird Trends, die vorher schon deutlich zu sehen waren, noch verstärken“, sagt Ed Verstappen, Trend-Investing-Experte bei Robeco. Heute sei deshalb eine gute Gelegenheit, dort zu investieren. Der Profi erklärt, was Anleger bei Themeninvestments beachten sollten.

Sonderveröffentlichung: Robeco Deutschland 1019

Juni 01, 2020 How to invest it

Zurück in die Zukunft.

Secondary Private Equity. Wer in der Finanzkrise vor zehn Jahren in Secondary-Fonds investierte, konnte hohe zweistellige Renditen per annum erwirtschaften. „Eine solche Second(ary) Chance bietet sich heute wieder“, ist Florian Dillinger, Matador Partners Group AG, überzeugt.

Sonderveröffentlichung: Matador Partners Group AG 1039

Juni 01, 2020 How to invest it

Es kommt auf den Impuls an.

Wandel. Um Kapital für die Lösung gesellschaftlicher Probleme zur Verfügung zu stellen, werden immer mehr Social Bonds emittiert. „Investoren sollen so neben der finanziellen auch eine soziale Rendite erzielen“, erklärt Simon Bond, Anleiheexperte von Columbia Threadneedle. „Damit das wirklich funktioniert, muss der Nutzen der Projekte aber sehr genau analysiert werden.“

Sonderveröffentlichung: Columbia Threadneedle 980

Juni 01, 2020 How to invest it

Jetzt erst recht.

Hotelimmobilien. Hotellerie und Reiseindustrie befinden sich im Epizentrum der Corona-Krise. „Der kurzfristige Ausblick ist zwar extrem düster. Doch wer antizyklisch in Hotels investiert, wird langfristig belohnt“, ist Philipp Ellebracht, Head of Real Estate Product Continental Europe beim Investmenthaus Schroders, überzeugt: „Denn innerhalb der nächsten fünf Jahre dürfte sich der Hotelmarkt wieder vollständig erholt haben.“

Sonderveröffentlichung: Schroder Real Estate Investment 1570

Juni 01, 2020 How to invest it

Für eine bessere Welt.

Impact Investment. Geld finanziell lukrativ anzulegen und gleichzeitig eine messbare gesellschaftliche Rendite zu erwirtschaften, gilt als Königsdisziplin nachhaltigen Investierens. „Besonders interessant ist es, dies in allen Anlageklassen umzusetzen“, meint Sönke Niefünd, Co-Head Competence Center Sustainability und Leiter des Standorts Hamburg von Merck Finck Privatbankiers AG. Er erläutert, wie dies gelingt.

Sonderveröffentlichung: Merck Finck Privatbankiers 1014

Juni 01, 2020 How to invest it

U(ndecided) States of America.

US-Wahlen. Im Herbst finden in den USA Präsidentschaftswahlen statt. Carolin Schulze Palstring, Leiterin Kapitalmarktanalyse Metzler Private Banking, untersucht die Wahlchancen der Kandidaten sowie mögliche Auswirkungen auf Wirtschafts- und Geldpolitik.

Sonderveröffentlichung: B. Metzler seel. Sohn & Co. 981

Juni 01, 2020 How to invest it

Das digitale Gold.

Bitcoin. Angesichts monetärer Verwässerung aller Papierwährungen aufgrund der extrem expansiven Geldpolitik suchen Anleger nach alternativen Wertspeichern. Die erste Wahl ist dabei Gold – bewährt seit Jahrhunderten. Mit dem Bitcoin entsteht nun vielleicht eine weitere Alternative.

Klaus Meitinger 1055

Juni 01, 2020 A letter from

Wer denkt an die Ärmsten?

A letter from … Sabine Holzknecht. Die Autorin von private wealth ist seit vier Jahren ehrenamtlich Vorsitzende bei der Organisation „Helfen ohne Grenzen“. Sie appelliert an unsere Solidarität.

Sabine Holzknecht 1631

Apr. 03, 2020 Editorials

Unsichere Zeiten.

Liebe Leserinnen und Leser, bei private wealth ist es unser Ziel, Investoren und Unternehmern auf unserer Homepage wirklich nur Informationen zu präsentieren, die für diese Zielgruppe große Relevanz besitzen.Um Sie in diesen turbulenten Zeiten bei ihren Anlageentscheidungen zu unterstützen, veröffentlichen wir zum Beispiel die Ergebnisse von Modellen, die Sie sonst nirgendwo finden.Bisher hat dies echten Mehrwert gebracht. So riet der Kapitalmarktseismograf – dessen Ergebnis wir regelmäßig…

Klaus Meitinger 2076

Nov. 25, 2019 Editorials

Ein unerschrockener Blick in die 2020er.

Liebe Leserinnen und Leser, in ein paar Wochen beginnt die neue Dekade. Prägend für das letzte Jahrzehnt waren das Verschwinden des Zinses, die überragende Performance des US-Aktienmarktes und die Erkenntnis, dass die Welt mit dem Klimawandel ein echtes Problem hat. Dies ist der Ausgangspunkt für strategische Überlegungen zu den 2020ern. Nach vorn gedacht wird die globale Erwärmung die größte gesellschaftspolitische Herausforderung bleiben. Eine halbwegs realistische Hoffnung sehen wir in der…

Klaus Meitinger 1689

Nov. 24, 2019 Opinionleader

Inside USA.

Der Stratege Markus Kaim sitzt in Washington, der Schaltzentrale der Macht. Von dort aus analysierte er für die Lerbacher Runde die aktuelle US-Politik, die transatlantischen Beziehungen und den kommenden Wahlkampf.

Markus Kaim 1859

Nov. 24, 2019 How to invest it

Die Lerbacher Runde. Die Weisheit der Vielen.

Expertengremium. Die Lerbacher Runde feiert zehnjähriges Jubiläum. Seit 2009 treffen sich Bankiers, Vermögensverwalter und Family Officer einmal im Jahr, um vermögenden Investoren Inspiration und Orientierung zu geben. In diesem Jahr nehmen sie nicht nur Wirtschaft und Kapitalmärkte unter die Lupe. 36 ausgewiesene Anlageexperten beantworten die wichtigsten Fragen zum Anlagejahrgang 2020 und diskutieren die spannendsten Investmentideen und in fünf Workshops außerdem die interessantesten…

Yvonne Döbler, Gerd Hübner, Klaus Meitinger 1227

Nov. 24, 2019 How to invest it

Die Zukunft im Depot.

Märkte. Länder mit starkem Wachstum und großen Herausforderungen wecken das Interesse der Anleger. Die Lerbacher Runde sieht sowohl in Schwellenländern als auch in den so genannten Frontiermärkten Investmentchancen. Ihr Favorit: Asien.

Yvonne Döbler, Gerd Hübner, Klaus Meitinger 1715

Nov. 24, 2019 How to invest it

Techceleration.

Disruption. Die Innovationsgeschwindigkeit in Wirtschaft und Gesellschaft nimmt dramatisch zu. Die Lerbacher Runde analysiert den Technologieboom und zeigt, wie Investoren davon profitieren können.

Yvonne Döbler, Gerd Hübner, Klaus Meitinger 1299

Nov. 24, 2019 How to invest it

Investment for Future.

Nachhaltige Anlagen. Wer Aspekte der Nachhaltigkeit in seine Anlageprozesse integriert, wird künftig nicht nur mehr Rendite machen. Er trägt auch dazu bei, Wirtschaft und Gesellschaft positiv zu verändern. Denn Kapital kann viel bewegen.

Yvonne Döbler, Gerd Hübner, Klaus Meitinger 1175

Nov. 24, 2019 How to invest it

Jagd nach Rendite.

Zinsanlagen. Angesichts negativer Renditen bei Bundesanleihen müssen Anleger ihr Portfolio neu ausrichten. Aber kann es überhaupt ein Substitut für sichere und liquide Staatsanleihen geben? Und – wo finden Investoren noch vernünftige Renditen?

Yvonne Döbler, Gerd Hübner, Klaus Meitinger 1486

Nov. 24, 2019 How to invest it

Sicherheit für TINA.

Aktienstrategie. Aktien sind in der Portfolioallokation heute unverzichtbar – There Is No Alternative (TINA). Allerdings kann nicht jeder mit der höheren Volatilität der Anlageklasse leben. Die Lerbacher Runde erläutert, wie Anleger die Schwankungen effektiv reduzieren können.

Yvonne Döbler, Gerd Hübner, Klaus Meitinger 1270

Nov. 24, 2019 How to invest it

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Anlageklasse Immobilien. Vermögende Investoren und Family Offices bauen den Immobilienanteil in ihrem Portfolio kontinuierlich aus. Warum ein Investment in die Anlageklasse Immobilien attraktiv ist und wie es intelligent umgesetzt wird, erklären Thomas Wiegelmann, Geschäftsführer bei Schroder Real Estate, und Morten Bennedsen, Professor für Familienunternehmen an der Universität INSEAD.

Schroder Real Estate 1448

Nov. 24, 2019 How to invest it

Kleine Perlen ganz groß.

Small Caps. Aktien kleinerer Firmen finden oft bei den Analysten großer Finanzhäuser wenig Beachtung. Dadurch gibt es in diesem Segment immer wieder besonders interessante Gelegenheiten zu entdecken. „Für eine wirklich erfolgreiche, langfristige Small-Cap-Strategie braucht es aber einen globalen und aktiven Ansatz sowie viel Know-how“, sind Scott Woods und Neil Robson von Columbia Threadneedle überzeugt.

Columbia Threadneedle 1318

Nov. 24, 2019 How to invest it

Von Spreu und Weizen.

Aktienmarktstrategie. Die expansive Haltung der Notenbanken unterstützt die Aktienmärkte. Doch nicht alle Bereiche werden profitieren. Carolin Schulze Palstring, Leiterin Kapitalmarktanalyse Metzler Private Banking, untersucht die verschiedenen Anlagesegmente.

Metzler seel. Sohn & Co. 978

Nov. 24, 2019 How to invest it

Das Beste aus beiden Welten.

Strategie. Der Asset Manager Eyb & Wallwitz leistet seit 15 Jahren Überdurchschnittliches für institutionelle Kunden. „Nun wollen wir unsere Qualität und unsere erfolgreichen Vermögensverwaltungsstrategien noch mehr Anlegern leicht zugänglich machen“, erläutert Eduardo Mollo Cunha, Gesellschafter bei Eyb & Wallwitz. Seine Antwort auf die Fintech-Revolution heißt Eyb & Wallwitz digital.

Eyb & Wallwitz 1085

Nov. 24, 2019 How to invest it

Wenn die Gelegenheit anklopft.

Private Equity und Infrastruktur. „Wir sind ja eigentlich spezialisiert auf Zweitmarktfonds im Bereich Private Equity“, erklärt Florian Dillinger, Matador Partners Group AG. Doch als sich eine besondere Chance auftut, investiert er in Infrastruktur. Diese Kombination beider Anlageklassen birgt für die Beteiligungsgesellschaft Matador einen besonderen Charme.

Matador Partners Group AG 874

Nov. 24, 2019 How to invest it

Investment mit Familienanschluss.

Selektion. In einer aktuellen Studie untersuchte das Center for Entrepreneurial and Financial Studies (CEFS) der TU München im Auftrag der Stiftung Familienunternehmen, ob die Aktien familiengeführter Firmen die bessere Anlage sind. Die Ergebnisse lassen Investoren aufhorchen.

Gerd Hübner 792

Nov. 24, 2019 How to invest it

Doppelt erfolgreich.

Mikrofinanz. Mit Kleinstkrediten bekommen Menschen in ärmeren Ländern die Chance, sich etwas aufzubauen, um ihren Lebensunterhalt dauerhaft zu sichern. „Gleichzeitig bietet Mikrofinanz den Geldgebern einen laufenden Zinsertrag und einen positiven Diversifikationseffekt auf Portfolioebene“, sagt Daniel Kerbach, CIO von Merck Finck Privatbankiers. Das mache diese Anlageklasse in zweifacher Hinsicht attraktiv.

Merck Finck Privatbankiers 825

Nov. 24, 2019 How to invest it

Asien, das Power-House.

Private Equity in Asien. Im 21. Jahrhundert wird Asien die Welt dominieren. In keiner anderen Region finden Investoren eine derartige Kombination aus Größe und Wachstum. Private Equity ist der Schlüssel, um dieses Potenzial zu heben.

Schroders Deutschland 798

Nov. 24, 2019 A letter from

LaGarde, Hüterin des Geldes?

A letter from ... Carsten Mumm. Der Chefvolkswirt des Bankhauses Donner & Reuschel macht sich Gedanken über die Geldpolitik der nächsten Dekade.

Carsten Mumm 1843

Mai 14, 2019 How to invest it

Heiße Phase.

Zukunftsinvestitionen. Die unvermeidlichen Schäden durch den Klimawandel und die massiven Veränderungen beim Übergang in eine kohlenstoffarme Welt werden die Anlageergebnisse sowohl kurz- als auch langfristig signifikant verändern. Investoren sollten jetzt handeln.

Klaus Meitinger 1210

Mai 08, 2019 Editorials

Jetzt geht es ums Ganze.

Freitag für Freitag gehen weltweit Schüler und Studenten, inspiriert durch die Schwedin Greta Thunberg, auf die Straße, um für eine Zukunft zu kämpfen, in der die globale Klimaerwärmung auf zwei Grad, besser noch auf 1,5 Grad begrenzt bleibt. Anders als viele „Polit-Profis“ hat die junge Generation genau verstanden, was zu tun ist. Es geht um drastisch weniger Konsum und um einen gerechten globalen Lastenausgleich. Vor allem müssen wir dafür sorgen, dass 98 Prozent der Reserven an fossilen…

Klaus Meitinger 1465

Mai 08, 2019 Opinionleader

Neue digitale Welt.

„Die digitale Transformation verändert Wirtschaft und Gesellschaft so drastisch wie nie zuvor“, sagt Manfred Broy, Gründungspräsident des Zentrums Digitalisierung Bayern: „Der Mittelstand muss schnell reagieren.“ Welche dramatischen Auswirkungen die digitale Transformation hat, lässt sich einfach an der Liste der zehn wertvollsten, börsennotierten Unternehmen der Welt ablesen. Sieben davon sind Geschöpfe der neue Technologien, sechs waren vor zehn Jahren dort noch gar nicht aufgeführt. Dies…

Manfred Broy 1716

Mai 08, 2019 How to invest it

Ich sehe keine Einhorn-Manie.

„In der Bewertung der Technologie-Unicorns Uber, Lyft, Airbnb und Pinterest spiegelt sich deren gigantisches Wachstumspotenzial wider“, meint Bernd Schrüfer vom Family Office Lucatis. Anleger sollten dabei sein.

Bernd Schrüfer 1327

Mai 08, 2019 How to invest it

Einhörner haben Fabelbewertungen.

„In den Kursen der Tech-Unicorns steckt sehr viel Hoffnung“, analysiert Hendrik Leber von Acatis. Hoffnung ist beim Investieren aber meist ein schlechter Ratgeber. Deshalb sollten Anleger ihre Finger davon lassen.

Hendrik Leber 1181

Mai 08, 2019 How to invest it

Godot kommt nicht.

Aktienmarktstrategie. Die Dynamik der Weltkonjunktur hat spürbar nachgelassen. Drohen künftig Einbrüche bei den Unternehmensgewinnen und den Aktienkursen? Carolin Schulze Palstring, Leiterin Kapitalmarktanalyse Metzler Private Banking, sondiert die Lage.

Sonderveröffentlichung: B. Metzler seel. Sohn & Co. 1262

Mai 07, 2019 How to invest it

Echte Nachhaltigkeit.

Strategie. Bis 2030 sollen die Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen umgesetzt werden. „Für Unternehmen, die diese Ziele nicht unterstützen, bedeutet das erhebliche finanzielle und Reputationsrisiken“, erläutert David Hawa von Robeco. Er und seine Kollegen haben deshalb ein Modell entwickelt, mit dem Investoren feststellen können, ob eine Firma sich bezüglich dieser Ziele konform verhält.

Sonderveröffentlichung: Robeco Deutschland 1213

Mai 07, 2019 How to invest it

Zeit und Geist.

Kunst. Das erste Virtual-Reality-Museum wurde 2016 von dem in Paris lebenden Sammlerpaar Sylvain und Dominique Levy gegründet. Es verwaltet eine der zukunftsweisendsten Privatsammlungen für zeitgenössische chinesische Kunst in Frankreich und revolutioniert dabei die Rezeptionsgeschichte der Kunst. Seine Geschichte spiegelt das große Abenteuer der Familie Levy.

Dr. Annette Doms 1184

Mai 07, 2019 How to invest it

Small is beautiful.

Private Equity. Viele PE-Fonds sitzen auf einem Berg von Kapital. Sie machen einander beim Kauf von Unternehmen Konkurrenz und treiben so die Preise nach oben. „Wir setzen deshalb verstärkt auf den Bereich kleinerer Firmen. Dort gibt es mehr Investitionsziele und viel weniger potenzielle Käufer – das verbessert die Renditeperspektive“, erklärt Florian Dillinger, Matador Partners Group AG.

Sonderveröffentlichung: Matador Partners Group AG 1200

Mai 07, 2019 How to invest it

Was wir wirklich brauchen.

Infrastruktur. Wer stabile und renditestarke Investments sucht, findet im Infrastrukturbereich schon länger interessante Anlagemöglichkeiten. „Wir setzen nun eine Strategie auf, die sich von herkömmlichen Fonds deutlich unterscheidet, indem sie auf das mittelgroße Marktsegment setzt und eine endlose Laufzeit hat“, informiert Heiko Schupp, Columbia Threadneedle. „Das bietet die Chance auf eine höhere Rentabilität.“

Sonderveröffentlichung: Columbia Threadneedle 1141

Mai 07, 2019 How to invest it

Willkommen im Paradies.

Modern Monetary Theory. Wenn der Staat mehr ausgeben wolle, um die Konjunktur zu stabilisieren, könne er einfach Geld drucken – so zumindest die „moderne“ Geldtheorie. Wird nun tatsächlich eine Welt ohne Rezession denkbar? Was Kapitalanleger beachten sollten.

Klaus Meitinger 1160

Mai 07, 2019 How to invest it

Dornröschen wecken.

Immobilien. Aus Alt mach Neu. In Zeiten knapper Grundstücke kann die Wiederbelebung und Umwidmung nicht-betriebsnotwendiger Bestandsgebäude auf dem Firmen-Areal eine interessante, faszinierende und lukrative Idee sein. Dr. Klaus Trescher, Kriton Immobilien, erklärt, worauf Unternehmer und Investoren achten sollten.

Sonderveröffentlichung: Kriton Immobilien GmbH 1175

Mai 07, 2019 A letter from

Gut gemeint ist nicht gut gemacht.

A letter from … Hans-Werner Sinn. Der emeritierte Präsident des Münchner ifo Instituts hinterfragt die Klimapolitik und die überschätzte Rolle der Elektroautos beim Erreichen der Klimaziele. Nun kann die Wende zum Elektroauto aus ingenieurtechnischer Sicht durchaus begrüßt werden – es ist elegant, robust, spurtstark, fährt geräuscharm und braucht kein kompliziertes Getriebe. Aber: Es kann nicht ohne CO2-Emissionen bewegt werden, wie es der europäische Gesetzgeber behauptet, wenn er die…

Hans-Werner Sinn 1729

Dez. 05, 2018 Editorials

Der Bär tobt unter dem Radar.

Derzeit gibt es in der Finanz-Community nur ein Thema: Ist der seit 2009 anhaltende weltweite Kursaufschwung bei Aktien vorbei und müssen wir uns künftig auf fallende Notierungen, einen Bärenmarkt, einstellen? Diese Diskussion bezieht sich allerdings immer auf die großen Indizes. Wer genauer hinsieht, erkennt, dass der Bär in weiten Teilen des Marktes schon längst zugeschlagen hat. Die Aktienkurse dutzender namhafter Firmen liegen 40 bis 60 Prozent unter ihren Höchstständen aus dem…

Klaus Meitinger 1420

Dez. 05, 2018 Opinionleader

Die Zukunft der Energiewende.

„Die Energiewende ist eine gewaltige Herausforderung“, erläutert Martin Faulstich, bis 2016 Vorsitzender des Sachverständigenrates für Umweltfragen: „Für unsere Industrie liegt darin aber auch eine riesige Chance.“

Martin Faulstich 1733

Dez. 05, 2018 How to invest it

Wenn nicht jetzt, wann dann?

Nach den teilweise heftigen Kursrückgängen sind Schwellenländeraktien nun sehr attraktiv, meint Michael Keppler von Keppler Asset Management Inc. New York. Jetzt ist ein guter Zeitpunkt, um zu investieren.

Silke Lauenstein 1226

Dez. 05, 2018 How to invest it

Wer zu früh kommt, ...

Schwellenländeraktien gehörten zu den Verlierern 2018. Nach Ansicht von Paul Greer, Fidelity, werden sie auch in den kommenden Monaten mit Gegenwind zu kämpfen haben. Anleger sollten ihr Pulver trocken halten.

Paul Greer 930

Dez. 05, 2018 How to invest it

Schauen wir mal.

Expertengremium. Die Unsicherheit an den Kapitalmärkten ist so groß wie selten zuvor. Anleger brauchen dringend Orientierung. Die Lerbacher Runde gibt Antworten auf die zehn wichtigsten Fragen zum Jahreswechsel – von Aktienallokation bis Zollstreit.

Klaus Meitinger 1169

Dez. 05, 2018 How to invest it

Schöne neue Finanzwelt.

FinTech. Viele Industrien wurden von der Digitalisierung bereits umgekrempelt. Jetzt ist die Finanzindustrie dran, sind Patrick Lemmens und Jeroen van Oerle von Robeco überzeugt. Sie identifizieren Gewinner und Verlierer.

Sonderveröffentlichung: Robeco Deutschland 909

Dez. 05, 2018 How to invest it

Smart City – smarte Anlage.

Urbanisierung. Immer mehr Menschen ziehen in die Städte. Damit diese lebenswert bleiben, sind umfangreiche Investitionen erforderlich. „Davon werden diejenigen Unternehmen profitieren, die Lösungen anbieten“, erläutert Ivo Weinöhrl, Fondsmanager beim Bankhaus Pictet.

Sonderveröffentlichung: Pictet & Cie (Europe) S.A. 952

Dez. 05, 2018 How to invest it

Stop!

Medizintechnik. Wie wäre es, wenn es einen Weg gäbe, Krankheitsprozesse direkt in den einzelnen Zellen zu stoppen und damit eventuell das Leiden zu beenden? Die Forscher des neu gegründeten Unternehmens Soluventis Nanotherapeutics aus Bochum haben da eine Idee.

Dr. Ludger Weß 1104

Dez. 05, 2018 How to invest it

Trüffelsucher.

Immobilien. Seit fünf Jahren steigen die Preise am Immobilienmarkt massiv an. Dadurch sind die Renditen – sogenannte Cap Rates – in vielen Bereichen auf Niveaus gesunken, die kaum die Finanzierungs- und Erhaltungskosten decken. Lohnt es sich jetzt überhaupt noch, über Immobilienanlagen nachzudenken? Klaus Trescher, Kriton Immobilien, sagt: „Ja – aber Sie müssen die selten gewordenen Okkasionen finden.“

Sonderveröffentlichung: Kriton Immobilien GmbH 1231

Dez. 05, 2018 How to invest it

Totgesagte leben länger.

Anlagestrategie. Die Börse ist ein Gradmesser für den Wert einer Volkswirtschaft. Wenn dieser sich binnen Jahresfrist halbiert, muss etwas Gravierendes passiert sein. Argentinien laviert zum dritten Mal seit dem Jahr 2000 am Rand der Staatspleite. Zwei Mal folgte ein fulminanter Aufschwung mit Kursgewinnen für Investoren zwischen 300 und 600 Prozent. Kann, was zwei Mal funktionierte, ein drittes Mal klappen?

Gerd Hübner 934

Dez. 05, 2018 How to invest it

Second hand, first class.

Secondary Private Equity. Weil Private-Equity-Fonds seit Jahren zweistellige Renditen erwirtschaften, findet diese Anlageklasse immer mehr Freunde unter vermögenden Investoren. Doch es geht noch besser. „Gebrauchte Fondsanteile – Secondary Private Equity – sind genauso renditestark und vermeiden wesentliche Nachteile der PE-Fonds“, macht Florian Dillinger, Matador Partners Group AG, klar.

Sonderveröffentlichung: Matador Partners Group AG 1157

Dez. 05, 2018 A letter from

Milliardäre bringen die Welt voran.

A letter from … Caroline Kuhnert ist bei der UBS für Hochvermögende verantwortlich. Sie erklärt, warum Vermögen eine positive Wirkung entfalten kann, die weit über die Wirtschaft hinausgeht. Wir haben gerade zum fünften Mal unseren „Billionaires Report“ veröffentlicht. Dabei geht es uns darum, zu einem besseren Verständnis dieser exklusiven Personengruppe beizutragen. Wie hat sich deren Vermögen verändert? Aber vor allem auch: Wie ist der Einfluss der Hochvermögenden auf unsere Gesellschaft?…

Caroline Kuhnert 1713

Mai 30, 2018 Editorials

Mehr private wealth - exklusiv für Sie.

Den Schwerpunkt der aktuellen Ausgabe im Bereich „How to invest it“ bildet unser jährliches Treffen mit der Lerbacher Runde. Ein exklusiver Kreis von Bankiers, Family Officern, Vermögensverwaltern und Wirtschaftswissenschaftlern diskutiert einen Tag lang intensiv die Perspektiven für Wirtschaft, Geldpolitik und Kapitalmärkte. Wägt sorgfältig Chancen und Risiken ab. Und definiert dann eine passende, langfristige Anlagestrategie für vermögende Privatanleger. Getreu unserem Motto: Jede…

Klaus Meitinger und Moritz Eckes 2111

Mai 30, 2018 Opinionleader

"Jetzt ist es dann aber auch genug."

Der Wirtschaftsweise Peter Bofinger hat die Geldpolitik der EZB immer verteidigt. Warum Mario Draghi (fast) alles richtig gemacht habe, jetzt aber auf die Bremse treten sollte, diskutiert Bofinger mit der Lerbacher Runde.

Dr. Peter Bofinger 1858

Mai 30, 2018 How to invest it

Die Lerbacher Runde.

Expertengremium. Die Lerbacher Runde – Bankiers, Vermögensverwalter und Family Officer – trifft sich jeden Frühsommer im Schloss Bensberg, um Investoren Inspiration und Orientierung zu geben. 2018 ist das Treffen von besonderer Brisanz geprägt. Nach zehn Jahren Aufschwung und Niedrigzins scheinen Geldpolitik und Konjunktur an einem Wendepunkt. Was passiert nun an den Zins- und Aktienmärkten?

Klaus Meitinger 1273

Mai 30, 2018 How to invest it

Hahn zu.

Geldpolitik. Mit Strömen an Liquidität und Nullzinsen haben die Notenbanken Wirtschaft und Kapitalmärkte stimuliert. Nun ziehen sie die Zügel langsam, aber sicher wieder an. Welche Auswirkungen wird dies auf die Kurse der verschiedenen Vermögenswerte haben?

Gerd Hübner 1278

Mai 30, 2018 How to invest it

Auf dem Gipfel.

Konjunktur. Nach dem starken Aufschwung der vergangenen beiden Jahre scheint das globale Wirtschaftswachstum seinen Höhepunkt erreicht zu haben. Folgt nun der Absturz? Wie wahrscheinlich ist eine Rezession? Und wie entwickeln sich die Inflationsraten, die als entscheidende Einflussgröße für die Notenbankpolitik gelten? Die Lerbacher Runde nimmt die Welt der Wirtschaft aus Anlegersicht unter die Lupe.

Klaus Meitinger 1332

Mai 30, 2018 How to invest it

Auf der schiefen Bahn.

Zukunftsrisiken. Die Unzufriedenheit erheblicher Teile der Bevölkerung verlieh populistischen Strömungen in der westlichen Welt Auftrieb. Die Lerbacher Runde diskutiert, welche Folgen dies für den langfristigen Wachstumspfad der Wirtschaft, die Europäische Union sowie letztlich auch für die Kapitalmärkte haben könnte. Und überlegt, wie vermögende Privatinvestoren ihre Anlagestrategie anpassen sollten.

Gerd Hübner 1168

Mai 30, 2018 How to invest it

Rückkehr der Renditen.

Zinstrend. Ausschlaggebend für die rückläufige Zinsentwicklung der vergangenen Jahrzehnte war ein oftmals kaum beachteter Einflussfaktor – die Alterung der Gesellschaft. Wenn die sogenannten Babyboomer künftig aus dem Arbeitsleben ausscheiden, könnte aus der Sparschwemme der letzten Jahre eine Sparklemme werden. Dann dürften die Zinsen tendenziell wieder steigen – mit erheblichen Auswirkungen auf die Kapitalanlage.

Sonderveröffentlichung: B. Metzler seel. Sohn & Co. 1294

Mai 30, 2018 How to invest it

Geniale Bauplan-Änderung

Genome Editing. Nach einem halben Jahrhundert molekularbiologischer Forschung können Wissenschaftler nun präzise und gezielte Eingriffe in das Erbgut von Pflanzen, Tieren und Menschen vornehmen. Was bedeutet das für die Biotech-Industrie? Und wie profitieren Anleger?

Dr. Ludger Weß 1101

Mai 30, 2018 How to invest it

Eine Frage der Kontrolle.

CEOs in Familienunternehmen. Der CEO ist der wichtigste Entscheidungsträger im Unternehmen. Immer öfter entschließen sich auch Familienunternehmen im Nachfolgeprozess, diese Position extern zu besetzen. Wie organisiert die Familie dann die Zusammenarbeit, um Konflikte zu minimieren? Das Bankhaus Merck Finck unterstützt die WHU in Vallendar mit einer Juniorprofessur, um derartige Fragen zu beantworten.

Sonderveröffentlichung: Merck Finck Privatbankiers 1178

März 07, 2018 Editorials

Wir sind dann mal raus.

Unser eigener Börsenindikator hat Ende Februar ein Verkaufssignal geliefert. Wie Sie wissen, geht es dabei nicht darum, Trendwenden an den Börsen exakt zu prognostizieren. Wir versuchen nur herauszufinden, wann sich das Verhältnis zwischen Chance und Risiko bei der Aktienanlage ändert. Die Logik: Wenn Aktien niedrig bewertet sind und sich der Konjunkturtrend verbessert, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass sich der Aktienmarkt langfristig positiv entwickelt. Sind Aktien dagegen teuer und die…

Klaus Meitinger 1487

März 07, 2018 Opinionleader

Unternehmer müssen jetzt handeln.

Viele Firmen in Deutschland stehen vor riesigen Herausforderungen. „Unsere Szenarioanalyse zeigt, wie Entscheider jetzt agieren müssen, damit ,made in Germany‘ führend bleibt“, informiert Florian Klein, Deloitte.

Florian Klein 2040

März 07, 2018 A letter from

Kann Bio-Science die Welt retten?

A letter from … Prof. Dr. Michael John Gorman. Der Gründungsdirektor von BIOTOPIA – Naturkundemuseum Bayern überlegt, wie wir den großen Fragen des 21. Jahrhunderts begegnen können.

Prof. Dr. Michael John Gorman 2359

März 07, 2018 How to invest it

„Die Party ist vorbei.“

„Die Korrektur an den Aktienmärkten hatte triftige, fundamentale Gründe“, erklärt Roland Kaloyan, Head of European Equity Strategy bei der Société Générale, „bis Ende 2019 können die Kurse noch weiter fallen.“

Roland Kaloyan 1543

März 07, 2018 How to invest it

„Die Party geht weiter.“

„Die Turbulenzen vom Februar waren eine Korrektur, keine Trendwende“, meint Carsten Klude, Chefstratege bei M.M.Warburg, „unsere Börsenampeln stehen imer noch auf Grün. Die Aktienkurse werden weiter steigen.“

Carsten Klude 1276

März 07, 2018 How to invest it

Ich zahle. Du suchst. Ihr findet. Wir gewinnen.

Investmentidee. Aus den US kommt eine Anlagealternative nach Europa, die wie geschaffen für unternehmerisch denkende Investoren ist. Die Beteiligung an Search Funds bahnt den Weg für Direktinvestments in die interessantesten mittelständischen Unternehmen.

Klaus Meitinger 1625

März 07, 2018 How to invest it

Die Kunst als Multi-Channel-Geschäft.

Im Kunsthandel sind Messen, Galeristen und Auktionshäuser eng verzahnt. „Jeder dieser Kanäle hat seine spezifische Herausforderung – und Sammler profitieren“, erklärt private-wealth-Kunstexperte Florian Mercker.

Florian Mercker 1115

März 07, 2018 How to invest it

Miniaturisierte Wunderwerke.

Automaton. Vor mehr als 150 Jahren begannen talentierte Mechaniker damit, lebende Wesen in kunstvollen Automaten nachzubilden. Diese Singvögel, Menschen und Hunde beherrschen die kompliziertesten Bewegungen und Muster. Ihre Wertentwicklung kennt jedoch nur eine Richtung – nach oben.

Jan Lehmhaus 1476

März 07, 2018 How to invest it

„Eine Kunstmesse ist kein Freizeitpark.“

Kunstmesse TEFAF. Patrick van Maris hat sich beim Auktionshaus Sotheby’s einen Namen gemacht. Seit 2015 ist er nun CEO der TEFAF, die vom 10. bis zum 18. März in Maastricht stattfindet. Die Messe war lange für die Konzentration auf alte Meister und Antiquitäten bekannt. Wie gelingt ihm die Öffnung hin zu einem breiteren Angebot an Stilrichtungen? Und wie stellt er sich auf die Sammler der Zukunft ein?

Anna Meinecke 1041

März 07, 2018 Opinionleader

Wie Familien Konflikte lösen.

Aus der Forscherwerkstatt. Unternehmerfamilien schaffen sich Regelwerke und Statuten, die das Leben miteinander, speziell in der Verantwortung für die Firma regeln sollen. Neben der Vereinbarung und Beachtung spezifischer formaler Regeln ist es wichtig, dass Unternehmerfamilien die Grundlagen kennen und berücksichtigen, die alle sozialen Systeme prägen.

Sonderveröffentlichung: Professor Dr. Heiko Kleve (Wittener Institut für Familienunternehmen) 1753

Dez. 04, 2017 Editorials

Der Minsky-Moment.

Der 1996 verstorbene US-Wissenschaftler Hyman P. Minsky wurde für seine Thesen von der plötzlichen Krise trotz boomender Wirtschaft bekannt. Die Idee: Je länger die Wirtschaft läuft, desto eher verlieren Banken, Unternehmen, Konsumenten und Investoren das Gefühl für Risiko. Sie ändern ihre Anlagestrategie und stürzen sich in immer gewagtere Finanzierungen. Die Finanzmärkte laufen heiß, optimistische Äußerungen machen die Runde: „Es gibt keinen Konjunkturzyklus mehr. Die Zinsen werden nie mehr…

Klaus Meitinger 1577

Dez. 04, 2017 Opinionleader

Wohlstand für alle.

Die Herausforderungen sind groß, meint Manfred Wittenstein, Aufsichtsratsvorsitzender der Wittenstein SE: „Doch ich vertraue darauf, dass Ingenieure und Wissenschaftler einen Beitrag zu einer besseren Welt leisten.“

Manfred Wittenstein 1953

Dez. 04, 2017 How to invest it

„Bitcoin-Kurs wird noch lange steigen.“

Einige Kryptowährungen werden sich langfristig als Zahlungsmittel etablieren, meint Uwe Zimmer von Fundamental Capital. „Ein Investment in die führenden digitalen Recheneinheiten lohnt sich deshalb.“

Uwe Zimmer 1237

Dez. 04, 2017 How to invest it

„Das ist eine Spekulationsblase.“

„Bitcoin, Ethereum & Co. werden niemals breit akzeptierte Währungen werden“, warnt Maximilian Kunkel, Chefanlagestratege im UBS Chief Investment Office für Deutschland: „Lassen Sie die Finger davon.“

Maximilian Kunkel 1333

Dez. 04, 2017 How to invest it

Gefahren? Wo sind hier Gefahren?

Börsen. Die Weltwirtschaft boomt. Die Unternehmensgewinne sprudeln. Die Zinsen sind niedrig. Und an den Aktienmärkten werden Rekorde gefeiert. Investoren leben derzeit offensichtlich in der besten aller Welten. Kann das so bleiben? Oder gibt es versteckte Gefahren? Die Erfahrung lehrt: Wenn Superlative an der Tagesordnung sind, ist es höchste Zeit, über die Risiken zu sprechen.

Klaus Meitinger 1270

Dez. 04, 2017 How to invest it

So steht die Verteidigung.

Risikomanagement. Wir leben in der besten aller Welten. Wachstum und zugleich ultraniedrige Zinsen lassen die Kurse steigen. Doch damit nehmen auch die Risiken zu. „Es ist wie im Fußball – wir müssen hinten sicher stehen, um vorn die Chancen nutzen zu können“, schmunzelt Armin Eiche, CEO Wealth Management Deutschland bei der Privatbank Pictet. Er zeigt, wie Anleger das Risiko im Griff behalten.

Sonderveröffentlichung: Pictet & Cie (Europe) S.A. 1396

Dez. 04, 2017 How to invest it

Coole Jungs.

Börsenbarometer. Vor sechs Jahren entwickelte Professor Rudi Zagst von der TU München (im Bild links) ein wissenschaftliches Modell, das die Wahrscheinlichkeit für Börsenturbulenzen misst. Gemeinsam mit dem Bösenprofi Oliver Schlick arbeitet er nun daran, die Informationen in ein Anlagemodell zu übertragen. Science meets financial experience – die beiden hätten sich keinen besseren Moment dafür aussuchen können.

Klaus Meitinger 1980

Dez. 04, 2017 How to invest it

Die Umwelt wird wertvoller.

Anlageidee. Will Europa seine Klimaziele erreichen, muss es den Markt für CO2-Emissionszertifikate reformieren. Erste Schritte sind eingeleitet. Steigen künftig die Preise für diese Verschmutzungsrechte, profitieren auch Finanzinvestoren.

Klaus Meitinger 1235

Dez. 04, 2017 How to invest it

Europa und die Causa Italia.

Euro. Die Geldpolitik der EZB hat die Schuldenprobleme Italiens zuletzt in den Hintergrund gedrängt. „Doch was passiert, wenn die Notenbank nun den Ausstieg aus der ultraexpansiven Politik beginnt?“ fragt Timo Schwietering, Leiter Kapitalmarktanalyse, Metzler Private Banking.

Sonderveröffentlichung: B. Metzler seel. Sohn & Co. 1220

Dez. 04, 2017 How to invest it

Intelligente Präsente.

Schenkung. Ab dem 1. Januar 2018 gelten für die Besteuerung von Kapitalerträgen bei Investmentfonds neue Regeln. Wer Aktienfonds vor dem 01.01.2009 gekauft hat, kann diese sogenannten Altfonds nun für ein ganz besonders lukratives Weihnachtsgeschenk nutzen.

Klaus Meitinger 1185

Dez. 04, 2017 How to invest it

Die Lücke schließen.

Private Debt. Seit der Finanzkrise ziehen sich Banken immer weiter aus der Kreditvergabe an Firmen zurück. Doch diese brauchen natürlich auch in Zukunft Finanzmittel. Die Lösung des Problems heißt Private Debt – die Unternehmensfinanzierung über einen Kredit von privaten Investoren. Für Anleger kann das sehr lukrativ sein. Denn Private Debt ist attraktiv verzinst und weist interessante Konditionen auf.

Gerd Hübner 1534

Dez. 04, 2017 How to invest it

Weiter Blick nach vorn.

Prognose. „Strategisches Investieren bedeutet, den täglichen Lärm auszublenden und sich auf die wesentlichen, strukturellen Trends zu konzentrieren“, macht Lukas Daalder, CIO bei Robeco Investment Solutions, klar. Deshalb wagt er einen Fünf-Jahres-Ausblick.

Sonderveröffentlichung: Robeco Deutschland 1199

Dez. 04, 2017 How to invest it

Die Geschichte des Automobils.

Oldtimer-Sammlung. In einer ehemaligen Fabrikhalle im fränkischen Hersbruck schuf die Unternehmerfamilie Dauphin einen einzigartigen Kommunikationsort und eine edle Eventlocation. Einen Ort des Staunens, des Genießens, des Träumens: Die Dauphin Speed Event beherbergt eine herausragende Sammlung von 160 automobilen Preziosen und 300 Motorrädern.

Philipp Wente 2536

Dez. 04, 2017 How to invest it

Vorsicht, Hacker.

Cybercrime macht auch vor dem Kunsthandel nicht halt. Florian Mercker, private-wealth-Kunstexperte, erklärt die Methoden der Verbrecher und erläutert, wie sich Sammler und Galeristen schützen können.

Dr. Florian Meckre 1024

Dez. 03, 2017 Opinionleader

Surprise, surprise.

A letter from … Mitglieder des Netzwerks von private wealth nennen ihre Überraschungen 2018. Zehn Entwicklungen aus Wirtschaft, Politik und Börse, die unwahrscheinlich, aber nicht völlig unmöglich sind.

Klaus Meitinger 1940

Sep. 06, 2017 A letter from

„Ist passives Investieren wirklich besser als aktives?“

A letter from … Camille Thommes. Der Generaldirektor der Association of the Luxembourg Fund Industry (ALFI) warnt vor pauschalen Urteilen. Kürzlich veröffentlichte die Europäische Kommission ein Papier, in dem die Ansicht vertreten wurde, Privatanleger seien mit passiven Investmentfonds am besten bedient. Diese seien kostengünstiger, breiter diversifiziert und böten auf lange Sicht eine höhere Performance als aktive Fonds.

Camille Thommes 2276

Aug. 23, 2017 Editorials

Es kommt zum Schwur.

Deutschland hat die Wahl. Und dank Big Data wissen die Parteien mittlerweile sehr genau, mit welchen Versprechen sie ihre Zielkundschaft überzeugen können. Enttäuschend ist, dass die langfristig wichtigsten Fragen dabei keine große Rolle spielen.

Klaus Meitinger und Moritz Eckes 1663

Aug. 23, 2017 Opinionleader

„Die Kobalt-Hausse ist gerechtfertigt.“

„Die hohen Preise für Kobalt und Lithium spiegeln die derzeitige Angebots-Nachfrage-Situation wider“, macht Abid Mukhtar von Commodity Capital klar. „Auch jetzt lohnt sich der Einstieg noch.“ Ich weiß schon, was die meisten denken: Die jüngsten dramatischen Preissteigerungen bei Lithium und Kobalt sind überzogen. Das ist ein Hype, eine Spekulationsblase, die fundamental nicht gerechtfertigt ist. Die Preise werden bald wieder einbrechen und deshalb ist es besser, auf güns­tigere Einstiegskurse…

Abi Mukhtar 2121

Aug. 23, 2017 Opinionleader

"Das ist ein Kobalt-Hype."

„Die Preise für Kobalt und Lithium sind derzeit deutlich überzogen. Viele Anbieter wollen mit der E-Auto-Story einen schnellen Euro machen“, warnt Christoph Eibl, Tiberius Asset Management: „Lassen Sie sich nicht verführen.“ Eines muss ich vorwegschicken. Ich bin davon überzeugt, dass wir bei strategischen Metallen, die wichtig für einen neuen Energiemix sind, langfristig höhere Preise sehen werden. Wenn Sie also fünf bis zehn Jahre Zeit haben, kaufen Sie ruhig Kobalt oder Lithium.…

Christoph Eibl 2359

Aug. 23, 2017 How to invest it

Investieren im Zeitalter der Disruption.

Schöne neue Welt. Künstliche Intelligenz, Elektro-Mobilität, autonomes Fahren, Roboter und 3-D-Technologie – in den kommenden 20 Jahren wird sich die Welt der Wirtschaft schneller und radikaler verändern als je zuvor. Selbst sehr erfolgreiche, alte Geschäftsmodelle werden von neuen Ideen abgelöst. Eine Herausforderung nicht nur für Unternehmer. Auch Investoren müssen sich umstellen. Mit exakt einem Meter Abstand und genau 80 Stundenkilometer schnell transportieren autonom gesteuerte Lkw Güter…

Klaus Meitinger 1302

Aug. 23, 2017 How to invest it

Kleiner Helfer, große Wirkung.

EndoStim. Zwei Mediziner und ein Fahrradproduzent, Einwanderer aus Kuba, Indien und Südafrika, gründen eine Medizintechnikfirma in den USA. Sie entwickeln eine Therapie gegen Sodbrennen, die weltweit einigen 100 Millionen Betroffenen helfen kann. Dann wird das Geld knapp. Europäische Risikokapitalgeber springen ein. Und führen das Projekt erfolgreich weiter. Der Gynäkologe Raul Perez, ein Exilkubaner, der in St. Louis lebte, leidet im Jahr 2008 unter häufigem Sodbrennen. Einem Leiden, das die…

Dr. Ludger Wess 1311

Aug. 23, 2017 How to invest it

Gegen den Wind.

Short-Selling. Immer weniger Profis beherrschen die Kunst, auf fallende Kurse zu setzen. Nach acht Jahren Hausse sind Fonds, die das sogenannte Short-Selling betreiben, fast so etwas wie eine aussterbende Spezies. Für antizyklisch denkende Investoren der richtige Moment, über eine Beimischung nachzudenken. An das Jahr 2008 denken die meisten Teilnehmer an den Kapitalmärken nicht gern zurück. Denn in diesem Jahr verloren DAX, Euro Stoxx 50 oder S&P 500 zwischen 40 und 60 Prozent ihres Werts. Die…

Gerd Hübner 1190

Aug. 23, 2017 How to invest it

Ein unglaubliches Steuergeschenk.

Hintergrund. Ab dem 1. Januar 2018 gelten für die Besteuerung von Kapitalerträgen bei Investmentfonds neue Regeln. Die Auswirkungen dieser Reform werden gravierend sein. Vermögenden Privatanlegern bieten sich künftig enorme Gestaltungsspielräume. Sie können ihre Steuerlast im Extremfall um bis zu 80 Prozent reduzieren. Und Stiftungen verlieren, wenn sie ihre Anlagestrategie nicht schnell neu definieren. Manchmal wissen Politiker offenbar nicht, was sie tun. „Beim Investment­steuergesetz ging es…

Klaus Meitinger 1342

Aug. 23, 2017 How to invest it

Zurück in die Zukunft.

Kunsthandel. Kunst ist die Seele der Welt, und die Welt ist im Umbruch. Sammler und Kunstliebhaber reagieren auf diese Veränderungen mit dem Wunsch nach mehr Nähe zu Galeristen und Kunstexperten. „Es geht wieder um Vertrauen und persönlichen Kontakt. Das war lange anders“, sagt Silke Thomas, die gemeinsam mit ihrem Vater Raimund die Galerie Thomas in München betreibt. „Es ist natürlich richtig, dass sich die Marktteilnehmer heute anders verhalten als früher“, fasst Silke Thomas die aktuelle…

Yvonne Döbler 1198

Aug. 23, 2017 Opinionleader

Die Museen müssen sich neu erfinden.

Soll es freien Eintritt in staatliche Museen geben oder nicht? Florian Mercker, private-wealth-Kunstexperte, nutzt die aktuelle Diskussion als Anstoß, um über Konzepte für das Museum der Zukunft nachzudenken. In regelmäßigen Abständen wird in Deutschland über die Abschaffung der Eintrittspreise in staatlichen Museen diskutiert. Reflexartig beschwören dann diejenigen, die selbst kein eigenes Geld im Spiel haben – Generaldirektoren, Politiker, Verwalter –, den Tod des Abendlandes. Die…

Dr. Florian Mercker 1761

Aug. 23, 2017 A letter from

Wohlstand für alle.

A letter from … Manfred Wittenstein, Aufsichtratsvorsitzender der Wittenstein AG. Er vertraut darauf, dass Ingenieure einen Beitrag zu einer besseren Welt leisten. Es geht uns gut. Wir hier in Deutschland haben das Glück, in eine Region geboren zu werden, die nicht von existenzbedrohenden Naturkatastrophen heimgesucht wird, in der Kriege nicht ganze Dörfer und Städte vernichten, wo fast alle ein Dach über dem Kopf haben und genug zu essen bekommen. Wie gehen wir mit diesem geschenkten Glück um?…

Camille Thommes 1881

Juni 01, 2017 Editorials

Zwischen Utopie und Dystopie.

eine Meldung hatte unsere Aufmerksamkeit erregt: „Erster Aktienfonds, der zu 100 Prozent von künstlicher Intelligenz gesteuert wird.“ Nach der Recherche für die Geschichte auf Seite 72 ahnten wir, dass dies das ganz große Ding der kommenden Jahrzehnte werden könnte. Die Entwicklung der KI verläuft auf einer Exponentialkurve – sie geht steil und schnell nach oben, sobald sie einen kritischen Punkt überschritten hat.

Klaus Meitinger und Moritz Eckes 1812

Juni 01, 2017 Opinionleader

Komplizierte neue Welt.

Richard Smith-Bingham, Director EMEA des Global Risk Centers bei Marsh & McLennan, glaubt, dass sich Unternehmen auf disruptive Veränderungen vorbereiten müssen. Es ist mein Beruf, Unternehmen und Unternehmern dabei zu helfen, kritische Risikofaktoren für ihre Geschäftstätigkeit zu erkennen. Um es ihnen zu ermöglichen, rechtzeitig die erforderlichen Veränderungen vorzunehmen. Die umwälzenden Veränderungen politischer und technologischer Art jedoch, die derzeit vor sich gehen, machen mich…

Richard Smith-Bingham 2208

Juni 01, 2017 Opinionleader

Kein Ende des Booms in Sicht.

„In den deutschen Metropolen wird die Nachfrage nach Wohnraum das Angebot noch länger übertreffen“, meint Jochen Möbert von der Deutschen Bank: „Die Hauspreise werden deshalb weiter steigen.“ Ich kann schon verstehen, dass viele dem jahrelangen Immobilienboom hierzulande skeptisch gegenüberstehen. Vor allem, weil ja der Wohnungsbau tatsächlich kräftig wächst. Die Zahl der Baugenehmigungen stieg im vergangenen Jahr schließlich auf 375000, ein Plus von 20 Prozent gegenüber dem Vorjahr und der…

Jochen Möbert 1929

Juni 01, 2017 Opinionleader

"Der Trend bei den Kaufpreisen bricht."

„Die Preise für Eigentumswohnungen stehen in keiner sinnvollen Relation mehr zu den Rahmenbedingungen. Wer investiert, riskiert sein Eigenkapital“, warnt Harald Simons, Empirica AG, Mitglied des Rates der Immobilienweisen. Derzeit diskutiert die Branche vor allem einen möglichen Wiederanstieg der Zinsen als Risiko für die Immobilienpreise. Sie übersieht dabei, dass vielleicht zusätzlich vom Zusammenspiel zwischen Angebot und Nachfrage nach Wohnungen ein solcher Trendbruch ausgehen kann.

Harald Simons 1827

Juni 01, 2017 How to invest it

Die Lerbacher Runde.

Expertengremium. Die Lerbacher Runde – Bankiers, Vermögensverwalter und Family Officer – trifft sich einmal im Jahr, um vermögenden Investoren Inspiration und Orientierung zu geben. 2017 diskutierten die Profis nicht nur die Strategie für die kommenden zwölf Monate und nannten konkrete Anlageideen. Sie warfen auch einen ganz weiten Blick nach vorn. Wie endet das außergewöhnliche Experiment der Wirtschafts- und Geldpolitiker? Die Roadmap 2030.

Klaus Meitinger 1932

Juni 01, 2017 How to invest it

Roadmap 2030 reloaded.

Langfristprognose. Im Frühsommer 2010 traf sich die Lerbacher Runde zum ersten Mal. Damals, im Angesicht von Finanz­krise, Schuldendrama und Euroturbulenzen, lautete ihr Auftrag, eine Strategie zu entwickeln, mit der große Vermögen in den nächsten 20 Jahren nach Abzug von Steuern und Inflation zumindest erhalten werden konnten – eine Roadmap 2030. Zeit für eine Zwischenbilanz.

Klaus Meitinger 1285

Juni 01, 2017 How to invest it

Die Investmentideen.

Anlagefavoriten. Die Lerbacher Runde will vermögenden Privatanlegern nicht nur Orientierung bieten, sondern auch Inspiration. Deshalb ­diskutieren die Experten in drei Workshops konkrete Ideen für die Anlage in Aktien, Anleihen und Alternativen Instrumenten. Das Ergebnis sind 17 interessante Möglichkeiten, das Portfolio mit aussichtsreichen Investments zu füllen. Aktien – ein Markt für Stock-Picker. „Es gibt da diesen hübschen Spruch“, erzählt Stefan Buchwald: „Die Flut hebt alle Boote. Erst…

Gerd Hübner und Klaus Meitinger 1385

Mai 31, 2017 How to invest it

Übermenschlich gut.

Technologie. In nicht allzu ferner Zukunft werden Computer völlig eigenständig Probleme erkennen, analysieren und lösen. „Das wird unser Leben von Grund auf verändern“, meint Jürgen Schmidhuber (oben), der von den Medien als „Vater der modernen KI“ bezeichnet wird. An den Kapitalmärkten steuert künstliche Intelligenz schon unabhängig Portfolios. Werden sie besser sein als menschliche Fondsmanager?

Klaus Meitinger 1177

Mai 31, 2017 How to invest it

Der richtige Impuls.

Anlage mit Wirkung. Sozialunternehmern fehlt häufig die Anschubfinanzierung, die nötig ist, um Wachstum zu generieren. Könnte dieses Hindernis überwunden werden, ergäben sich automatisch neue, interessante Investitionsmöglichkeiten im Bereich der Impact Investments. Die gemeinnützige Gesellschaft Phineo arbeitet an Lösungen. Rose Volz-Schmidt hat eine gute Idee. „Wir wollen ein werbefreies Online-Forum für junge Eltern bieten. Auf ElternLeben.de sollen sie künftig zu unterschiedlichsten…

Gerd Hübner 1120

Mai 31, 2017 How to invest it

Starthilfe.

Philanthropie. Viele Sammler und Investoren hoffen, in Galerien den nächsten Stern am Kunsthimmel zu entdecken. Doch die über­wältigende Mehrheit talentierter Absolventen der Kunsthochschulen schafft den Weg dorthin gar nicht. Also organisiert der Hamburger Christian Holle jedes Jahr für junge Künstler einen ersten Auftritt in der Öffentlichkeit – den salondergegenwart. „Eigentlich wollte ich ja gar nicht“, lächelt Christian Holle. Und als er dann doch wollte, sollte das Engagement auf keinen…

Yvonne Döbler 3025

Mai 31, 2017 How to invest it

Digitale Dramen.

Der Online-Kunstmarkt wächst. Aber nicht schnell genug, um Platz für die vielen Start-ups der letzten Jahre zu bieten. Florian Mercker, private-wealth-Kunstexperte, rechnet mit einer weiteren Konsolidierungswelle. Das deutsche Start-up Auctionata sollte „die“ Erfolgsstory des Online-Kunsthandels werden. Jetzt ist diese Geschichte vorzeitig beendet. Das Geschäft des Online-Auktionshauses mit seinen Standorten in Berlin und den USA wird abgewickelt. Die aggressive Wachstumsstrategie, die 80…

Dr. Florian Mercker 1036

Mai 31, 2017 How to invest it

Trauminsel nach Maß.

Wenn du das Beste willst, musst du es selbst machen. Mit dieser Philosophie hat der tschechische Unternehmer Jiri Smejc mehrere erfolgreiche Firmen aufgebaut – und ein Luxus-Hotelresort auf den Malediven geschaffen. Als ich 2005 das erste Mal mit meiner Frau auf die Malediven reiste, waren es – zugegeben – nicht die Ferien unseres Lebens. Es regnete permanent. Ein paar Monate später sind wir trotzdem wiedergekommen, auch weil wir die Leute mochten. Wir hatten damals das Glück, freundliche,…

Jiri Smejc 1090

Mai 31, 2017 A letter from

"Ich mache mir schon Sorgen."

A letter from … Wolfgang Bosbach. Der streitbare Bundestagsabgeordnete macht sich Gedanken über Politik, Europa und die soziale Leistungsfähigkeit unseres Landes. Ich scheide nach der Wahl aus dem Bundestag aus und werde deshalb häufig gefragt, was denn – nach vorn gedacht – jene drei Punkte sind, die mich an dieser Weggabelung meines Lebens am meisten beschäftigen.

Wolfgang Bosbach 2265

März 06, 2017 Editorials

Die Gerechtigkeitsdebatte.

Deutschland befindet sich mitten in einem Boom. Unternehmensgewinne, Löhne und Einkommen steigen. Dennoch dominieren negative Schlagzeilen. Nur Vermögende würden vom Aufschwung profitieren. Das sei ungerecht und müsse geändert werden.

Klaus Meitinger und Moritz Eckes 2133

Feb. 22, 2017 Opinionleader

Die Inflation kommt zurück.

Die Preissteigerungen der letzten Monate sind kein vorübergehendes Phänomen, meint Peter E. Huber, Vorstand des Vermögensverwalters StarCapital: „Sie markieren den Beginn einer neuen Ära.“ Nach 35 Jahren disinflationärer Tendenzen glaubt niemand mehr an ein echtes Comeback der Inflation. Genau das wird aber meiner Meinung nach die größte Überraschung der kommenden Jahre sein.

Peter E. Huber 1986

Feb. 22, 2017 Opinionleader

"Das Schlimmste kommt erst noch."

Der Austritt aus der EU wird Großbritanniens Wirtschaft langfristig schädigen, ist Uwe Eilers, Geneon ­Vermögensmanagement, überzeugt. „Lassen Sie Ihre Finger von britischen Vermögenswerten.“ Mir ist schon klar, dass es nicht einfach ist, gegen die aktuellen Wirtschaftsdaten zu argumentieren. Schließlich ist der große Einbruch der britischen Volkswirtschaft, den viele nach dem Ja der Briten zum Brexit erwartet hatten, ausgeblieben. Im Gegenteil: Der britische Aktienmarkt hat sich sehr gut…

Uwe Eilers 2368

Feb. 22, 2017 Opinionleader

Brexit-Risiken werden überschätzt.

Das Pfund wertete nach der Brexit-Entscheidung deutlich ab. „Das wird sich stimulierend auf die Wirtschaft auswirken“, meint Christian Jasperneite, M.M. Warburg: „Britische Assets bieten positives Überraschungspotenzial.“ Haben Sie die aktuellen Prognosen der Volkswirte zur Entwicklung in Großbritannien verfolgt? Dann ist Ihnen sicher aufgefallen, dass die meisten Analysten dazu übergegangen sind, ihre Erwartungen für das Wirtschaftswachstum auf der Insel nach oben zu korrigieren. Tatsächlich…

Christian Jasperneite 1681

Feb. 22, 2017 How to invest it

"Wer zu viel Angst hat, verpasst das Leben."

Anlagestrategie. Die Furcht geht um bei vermögenden Investoren. Wie wirken sich die Richtungswahlen in Europa und die schrägen ­Töne aus dem Weißen Haus auf die Kapitalmärkte aus? Steht die Welt vor einer Zeitenwende? Ist gar die individuelle Freiheit in Gefahr? ­Werner Döttinger betreut seit mehr als 45 Jahren vermögende Privatkunden. Im Interview rät er zu mehr Gelassenheit. Und verrät nicht nur seine Marktmeinung – sondern enthüllt auch seine eigene, ziemlich radikale Anlagestrategie. Den…

Klaus Meitinger 2873

Feb. 22, 2017 How to invest it

Bitte ein Bitcoin.

Digitale Währung. Immer mehr internationale Investoren sehen in der Kryptowährung Bitcoin eine echte Alternative zu den etablierten, aber von den Notenbanken immer stärker inflationierten Währungen. Kann der Bitcoin diese Erwartung wirklich erfüllen? Am 6. September 2016 präsentierte der US-Fernsehsender Crackle die erste Folge des mit Spannung erwarteten Serienthrillers „StartUp“. In dessen Mittelpunkt steht der Launch des GenCoin, einer fiktiven digitalen Währung. Es mag ein Zufall sein –…

Klaus Meitinger 1478

Feb. 22, 2017 How to invest it

Wellenreiter.

Strategie. In Zeiten steigender Zinsen und hoch bewerteter Aktienmärkte suchen Investoren verzweifelt nach alternativen Anlagemöglich­keiten. Diese sollen mit hoher Wahrscheinlichkeit positive Erträge bringen – und zwar möglichst unabhängig von den Trends in den herkömmlichen Anlageklassen. Strategien rund um die statistische Größe Volatilität, die Kursschwankungen von Aktien, Anleihen oder Währungen abbildet, können genau dies leisten. Wenn sie richtig aufgesetzt sind. „Eigentlich sind wir ja…

Klaus Meitinger 1263

Feb. 22, 2017 How to invest it

Der unterschätze Werttreiber.

Wechselkurse. Ein von vielen international agierenden Investoren unterschätzter Aspekt bei der Vermögensanlage ist die Entwicklung der Devisenkurse. Währungsschwankungen werden in der Regel billigend in Kauf genommen. Das kann zu unerwarteten Erträgen ­führen. Oder zu überraschenden Verlusten. Wie intelligentes Währungsmanagement aussieht. Als Brasilien Anfang 2015 von Korruptionsskandalen, Politkrisen und Rezession erschüttert wurde, ließ die Reaktion der Kapitalmärkte nicht lange auf sich…

Gerd Hübner 1076

Feb. 22, 2017 How to invest it

Was ist meine Kunst eigentlich wert?

Im Fall einer Erbschaft oder Schenkung fordert der Fiskus eine Bewertung der Kunstgegenstände. „Wer dann nicht aufpasst, zahlt unter Umständen zu viele Steuern“, warnt private-wealth-Kunstexperte Florian Mercker. Was für eine Frage, werden Sie sich vielleicht denken. Kunst ist doch immer genau den Preis wert, den der nächste Käufer dafür zahlt. Stimmt schon. Nur manchmal gibt es keinen Käufer. Zum Beispiel im Erbfall. Oder bei einer Schenkung. Was ist die Kunst dann wert?

Dr. Florian Mercker 1139

Feb. 22, 2017 How to invest it

Art und Rat.

Kunstberatung. Der Kunstmarkt wird immer komplexer. Auf der Suche nach den Meisterwerken von morgen können sich Sammler auf vielfältige Art Unterstützung holen. Die Kunstberaterin Annette Doms nimmt die Möglichkeiten unter die Lupe und nennt die Voraussetzungen für den erfolgreichen Erwerb von Kunst. „Der liebevollste Kunstdiktator ,K.U.N.S.T.‘ ,entkulttourt‘ alle(s), wie S.A.U. Ratzfatzt …“ Der Künstler Jonathan Meese ist bekannt für die ungewöhnlichen Titel seiner Werke. Heute hängt das…

Dr. Annette Doms 1931

Feb. 22, 2017 A letter from

Jeder muss mitmachen können.

A letter from … Professor Marcel Fratzscher. Der Leiter des DIW sieht die aktuelle Gerechtigkeits­debatte als verfehlt an und fordert eine inklusive soziale Marktwirtschaft. „Zeit für Gerechtigkeit“ gab Martin Schulz als Motto seines Wahlkampfs aus. In einem Land, in dem 70 Prozent der Menschen die Ungleichheit als zu hoch empfinden, mag dieser Slogan zünden. Ich glaube dennoch: Wir brauchen eine über die Gerechtigkeit hinausgehende Debatte.

Prof. Marcel Fratzscher 2546

Dez. 04, 2016 A letter from

Das Ende solider Fiskalpolitik.

A letter from … Christian Jasperneite. Der Chefstratege von M.M. Warburg & Co. warnt davor, dass unseriöse Haushaltspolitik in Europa die Zentralbank in Geiselhaft nimmt.

Christian Jasperneite 2617

Dez. 04, 2016 Editorials

Zeitenwende.

während alle besorgt über den Atlantik blicken, droht vor unserer eigenen Haustür Unheil. Es geht um den Euro. Als Deutschland der Währungsunion zustimmte, waren die Regeln glasklar definiert. Kein Mitgliedsstaat haftet für die Verbindlichkeiten des anderen. Der Zentralbank ist ein unmittelbarer Erwerb von Staatsanleihen verboten. Und alle verpflichten sich, Defizitgrenzen einzuhalten.

Klaus Meitinger, Moritz Eckes 2062

Dez. 04, 2016 Opinionleader

Der wahre D.J. Trump.

Was wird sich im Weltkonzert unter einem US-Präsidenten Donald J. Trump wirklich verändern? Seit der Wahl haben sich unzählige Wissenschaftler, Ökonomen, Analysten und Politologen dazu geäußert – private wealth fasst ihre Meinungen zusammen. Im angelsächsischen Raum gibt es einen hübschen Spruch, wenn eine Person ihre Position konkretisieren oder ihren wahren Charakter enthüllen soll: „Will the real Donald Trump please stand up.“ Vor der US-Wahl überboten sich die Kommentatoren mit negativen…

Klaus Meitinger 1904

Dez. 04, 2016 How to invest it

China schafft die Wende.

„Chinas Führung geht die wirtschaftlichen Probleme an. Das zeigt sich inzwischen in den verbesserten Fundamentaldaten“, meint Yunpu Li von der Bethmann Bank. Chinesische Aktien bieten deshalb eine Chance. Die mit China verknüpften Risiken sind weithin bekannt. Dazu zählen die hohe Verschuldung im Unternehmenssektor, die Blase an den Immobilienmärkten oder die immer wieder aufkeimende Sorge um die Stabilität der Wirtschaft. Bei einer genauen Analyse dieser Unsicherheitsfaktoren zeigt sich aber,…

Axel Angermann, FERI Gruppe 1332

Dez. 04, 2016 How to invest it

China schafft die Wende nicht.

„In China liegt die größte Gefahr für eine Fortsetzung des Aufschwungs der Weltwirtschaft“, meint Axel Angermann, Chef-Volkswirt der FERI Gruppe. Anleger sollten deshalb bei chinesischen Aktien vorsichtig sein. Ich will ja gar nicht abstreiten, dass es der chinesischen Führung nach den heftigen Turbulenzen zu Jahresbeginn gelungen ist, die wirtschaftliche Lage zu stabilisieren. Und ich kann auch nicht leugnen, dass sich die Aktienmärkte dort seitdem kaum nach oben bewegt haben, weshalb sie auf…

Yunpu Li, Bethmann Bank 1392

Dez. 04, 2016 How to invest it

Wie Unternehmer investieren.

Direktbeteiligungen. Vermögenserhalt gelingt am ehesten auf die Art und Weise, wie große Vermögen auch entstanden sind – durch unternehmerisches Engagement. Deshalb beteiligen sich immer mehr vermögende Privatpersonen an Firmen mit Wachstumspotenzial. Family Officer Michael Riemenschneider und Business Angel Lars Singbartl erläutern, was Investoren wissen müssen, um dabei Erfolg zu haben. „Als das Reimann Family Office 2006 gegründet wurde, war das für die Familie auch ein bisschen ein ,Zurück…

Yvonne Döbler, Klaus Meitinger 1701

Dez. 04, 2016 How to invest it

Surprise, surprise.

Außenseiterchancen. Überraschungen sind an den Kapitalmärkten besonders relevant. Weil kaum einer mit ihrem Eintreten rechnet, können sie große Auswirkungen auf die Kurse haben. Deshalb befragte private wealth sein Netzwerk – Chefstrategen von Banken, Vermögensverwalter und Family Officer: Was könnte 2017 passieren, das heute noch niemand auf der Rechnung hat? Die Nummer sieben der „Ten surprises 2016“, die private wealth vor einem Jahr publizierte, trug eine provokante Überschrift: „Donald…

Klaus Meitinger 1233

Nov. 24, 2016 How to invest it

Lage, Lage, Lage.

Immobilien. Traumhafte Aussicht, gehobene Nachbarschaft oder ein großzügiges Apartment im prachtvollen Jugendstilhaus an einem ­lebendigen Uferboulevard – die Beurteilung der Lage von Immobilien wird heute noch durch Exklusivität des Standortes oder Verkehrsanbindung bestimmt. Das könnte sich ändern. Mit dem Klimawandel dürfte in Zukunft ein neuer Faktor in den Marktwert eingehen. Die Hoffnungen auf durchgreifende Maßnahmen beim Kampf gegen die Klimaerwärmung sinken. Denn der Erfolg…

Hanns-J. Neubert 1183

Nov. 24, 2016 How to invest it

Graben lohnt sich.

Bergbau- und Minenaktien. Nach dem beispiellosen Preissturz in den vergangenen Jahren scheinen die Notierungen der Industriemetalle sich langsam zu erholen. In diesem Umfeld ist ein Investment in die Aktien von Bergbau- und Minengesellschaften interessant. Es verspricht Wertzuwachs, Inflationsschutz und einen zusätzlichen Diversifikationseffekt. „Ist Ihnen schon einmal aufgefallen, dass der Internetkonzern Google allein genauso viel wert ist wie die über 180 Unternehmen aus dem MSCI World…

Gerd Hübner 1224

Nov. 24, 2016 How to invest it

Trendwende oder Korrektur?

Am Kunstmarkt kam es 2016 zu massiven Preisabschlägen. Ist die sechs Jahre dauernde Hausse damit beendet? Florian Mercker, private-wealth-Kunstexperte, wagt einen ersten Blick in das Kunstjahr 2017. Jetzt hilft nur noch beten, hatte Roman Kräussl, Professor für Art Finance an der Universität Luxemburg, zum Jahresbeginn mit Blick auf den zeitgenössischen Kunstmarkt im „Manager Magazin“ geschrieben. Seine Analysen deuteten auf das Risiko einer spekulativen Blase hin, insbesondere bei den „Younger…

Dr. Florian Mercker 1176

Nov. 24, 2016 How to invest it

Kunst sehen lernen.

Der Weg zur Kennerschaft. Immer mehr Menschen haben den Wunsch, mehr über Kunst zu erfahren. Doch wagen aus vermeintlicher Unkenntnis nicht den ersten Schritt. Der Münchner Kunstberater Florian Trampler gibt eine Anleitung für die erste Annäherung. „Sie erwarten von mir, dass ich Ihnen sage, dass ich Ihnen definiere: Was ist Kunst? Wenn ich es wüsste, würde ich es für mich behalten.“ (Pablo Picasso) Da offenbar niemand erklären kann, was Kunst genau ist, bleibt mir nichts anderes übrig, als…

Florian Trampler 1243

Nov. 24, 2016 How to invest it

Wenn allein die Qualität zählt.

Kunst. Warhol, Picasso, Rothko, Monet – die Werke der Bluechips des internationalen Kunsthandels erzielen bei Auktionen Höchstpreise, die für viele Sammler nicht mehr bezahlbar sind. Sie machen sich nun auf die Suche nach Entdeckungen jenseits der schlagzeilenträchtigen Top 100. Alexander Kunkel liefert das Rüstzeug für eine Reise abseits der ausgetretenen Pfade. Als Johann Charles Palmié Monets Ölgemälde zum ersten Mal sieht, ist der Künstler aus München fasziniert. Welch eine Technik, welch…

Dr. Florian Mercker 1321

Aug. 25, 2016 Editorials

Die Lage spitzt sich zu.

das größte wirtschaftspolitische Experiment aller Zeiten geht in die nächste Runde. In Phase eins haben mehr als 700 Zinssenkungen und Milliarden an Anleihekäufen die Renditen aller Anlageklassen gedrückt und deren Kurse nach oben geschoben. Ein Aspekt wurde dabei von Anlegern aber gern übersehen.

Klaus Meeting und Moritz Eckes 2305

Aug. 22, 2016 How to invest it

"Welcher Idiot kauft denn so was?"

Kunst. Urban Art wird in der etablierten Kunstszene immer stärker wahrgenommen. In der Illegalität entstanden, findet diese Kunstrichtung nun zunehmend Anerkennung bei Sammlern und Galeristen. Werke der Ikonen dieses Genres – der Name Banksy steht hier häufig stellvertretend für eine ganze Stilrichtung – erzielen in Auktionen mittlerweile Preise in sechsstelliger Höhe. Das Werk „Morons“ beschreibt wie kaum ein anderes den inneren Widerspruch der Urban-Art-Szene. Der Künstler Banksy zeigt einen…

Dr. Florian Mercker 1891

Aug. 22, 2016 How to invest it

Kulturrecht ohne Rechtskultur.

Kulturgüter. Trotz des massiven Widerstands aus der Kunstszene hat am 5. August 2016 Bundespräsident Gauck eine Novellierung des Kulturgutschutzgesetzes unterzeichnet. Die Konsequenzen für alle Beteiligten sind unabsehbar. Auf Sammler, Händler und auch Museen kommen schwierige Zeiten zu. Tilman Kriesel, Vorstand des Kunstsammler e.V. und Kunstberater, gibt Antworten auf die drängendsten Fragen. „Stellen Sie sich vor, Ihre Familie ist im Besitz einer frühen Arbeit der klassischen Moderne, älter…

Dr. Florian Mercker 1867

Aug. 22, 2016 How to invest it

Sicherheits-Check.

Der 30.09. ist Kunstversicherungstag – der Stichtag, um Policen zu kündigen oder zu adjustieren, falls kein unterjähriger Beginn explizit vereinbart wurde. Private-wealth-Experte Florian Mercker erklärt, was zu tun ist. Wie in jedem Jahr endet zum 30. September für die meisten Kunstversicherungspolicen die Kündigungsfrist – drei Monate zum Jahresende. Ich habe mir diesen Termin deshalb rot im Kalender angestrichen, um nicht zu vergessen, Konditionen sowie Umfang des bestehenden…

Dr. Florian Mercker 1337

Aug. 22, 2016 How to invest it

Potemkinsche Dörfer.

Immobilien. In den vergangenen Jahren haben Bundesbürger zweistellige Milliardenwerte in Zinshäuser investiert. Doch die Sehnsucht nach Sicherheit katapultiert die Portfolios in eine ganz andere Risikodimension. Auf lange Sicht könnte sich das als fataler Fehler herausstellen. Der Münchner Immobilienmarkt macht Schlagzeilen. Die hohe Attraktivität von Renditehäusern, schreibt der Makler Aigner, mache sich in den weiter steigenden Kaufpreisfaktoren bemerkbar: „In den besonders gefragten…

Klaus Meitinger 3208

Aug. 22, 2016 How to invest it

Geldspeicher für Familien.

Firmenkauf. Vermögende Familien investieren verstärkt in direkte Unternehmensbeteiligungen. Dabei agieren sie immer öfter gemeinsam. Mit der Übernahme des Safe-Herstellers Stockinger fanden Matthias Fitzthum und sechs weitere Familien eine interessante Möglichkeit, ihr Vermögen in schwierigen Zeiten profitabel anzulegen. Das zeigt beispielhaft, wie sogenannte Club-Deals in der Realität funktionieren. Einer will verkaufen, mehrere wollen kaufen – und einer hat den Willen, die Erfahrung und das…

Yvonne Döbler 2384

Aug. 22, 2016 How to invest it

Eine Frage des Gewissens.

Investment-Philosophie. Die umstrittene Reaktion der türkischen Regierung auf den gescheiterten Putschversuch stellt Anleger vor ein klassisches Dilemma. Sollen sie die Chancen nutzen, die sich aus politisch verursachten Kursrückgängen ergeben? Oder sind Investments in Ländern, deren Politik fragwürdig agiert, ganz zu meiden? „Kaufen, wenn die Kanonen donnern – verkaufen, wenn die Violinen spielen“, lautet der Ratschlag, der dem Bankier Carl Mayer von Rothschild zugeschrieben wird. In der…

Gerd Hübner 1222

Aug. 22, 2016 How to invest it

Auf der Suche nach den Besten.

Manager-Selektion. Zwischen den Ergebnissen erfolgreicher und weniger erfolgreicher Fondsmanager liegen oftmals zweistellige Prozentzahlen. Pro Jahr. Eine der größten Herausforderungen bei der Anlageentscheidung ist es deshalb, die Spreu vom Weizen zu trennen. Der private-wealth-Roundtable zeigt, wie Investoren dabei vorgehen sollten. Die Bandbreite der Ergebnisse ist spektakulär. Für rund 1200 Mischfonds weist die Datenbank des Fonds-Analysehauses Morningstar die Fünf-Jahres-Resultate aus. Im…

Klaus Meitinger 1272

Aug. 22, 2016 Opinionleader

Clintonomics und Trumpositions.

Die heiße Phase im US-Präsidentschaftswahlkampf hat begonnen. Gerit Heinz, Chef-Anlagestratege der UBS Deutschland AG, nimmt die Wirtschaftsprogramme der Kandidaten unter die Lupe. Die Kandidaten für die US-Präsidentschaftswahl im November sind nominiert. Selbst die Macht des Präsidenten der USA ist allerdings begrenzt: Die Gesetzgebung selbst findet in den beiden Kammern des Kongresses statt – dem Senat und dem Repräsentantenhaus. Letzteres sollte nach den parallel stattfindenden…

Klaus Meitinger 1964