Liebe Leserinnen und Leser, eigentlich zögern wir ja, Begriffe wie „neue Ära“ oder „neue Epoche“ zu verwenden. Aber zum Beginn des Jahres 2022 scheint uns das angebracht – denn künftig werden sich die Voraussetzungen für Investoren grundlegend verändern. Die letzte Dekade war durch einen Boom in allen Anlageklassen gekennzeichnet. Immobilienpreise verdoppelten sich. Der MSCI World, der die Aktien von Unternehmen aus Industrieländern zusammenfasst, kletterte um 250 Prozent, der Nasdaq 100 gar um 580 Prozent. Eine lange Phase von Zinssenkungen bis in den Minusbereich führte dazu, dass eine Flut von Anlagekapital aus Zinsinvestments in Aktien und Immobilien floss. Und weil die Preise für die Lebenshaltung von Mitte 2011 bis Mitte...

Private Immobiliendarlehen. Banken ziehen sich aus der Vergabe von Darlehen bei gewerblichen Immobilienprojekten zurück. In diese Lücke können private Investoren stoßen. Der Anreiz: attraktive Renditen, unabhängig von der Entwicklung an den Kapitalmärkten. „Weil es Projekte mit unterschiedlichen Risikoprofilen gibt, bietet der Markt ein breites Feld für jede Art von Anleger“, sagt Peter Begler, Alternatives Director bei Schroders. „Eigentlich ist es schon eine kuriose Situation“, überlegt Peter Begler: „Wir haben europaweit einen Immobilienboom. Doch die Banken ziehen sich immer mehr aus dem Geschäft mit der Immobilienkreditvergabe zurück.“ Und das, so der Direktor Alternative Produkte beim Asset Manager Schroders, habe nicht damit zu...

Dividendenstrategie Asien. Ertragsstarke Anlagen werden derzeit händeringend gesucht. George Gosden, Portfoliomanager bei Columbia Threadneedle, rät, den Blick nach Asien zu wenden. Denn dort stimme nicht nur das langfristige Konjunkturumfeld, sondern es gäbe auch attraktive Dividendenrenditen bei wachstumsstarken Unternehmen. „Wer in Europa eine Dividendenstrategie verfolgt“, erklärt George Gosden, „landet meist bei Unternehmen mit solidem Geschäftsmodell, aber ohne Wachstumsperspektive. Wer dagegen stark wächst, schüttet oft keine Dividende aus. Das stellt mich aber nicht zufrieden.“ Der Leiter Aktien Asien ex Japan und Fondsmanager des Asian Income Funds bei Columbia Threadneedle sucht wachstumsstarke Unternehmen mit gleichzeitig attraktiven...

Währungsmanagement. Bei global investierten Vermögen beeinflussen Wechselkurse die Portfoliorendite massiv. „Doch weil es in den letzten Monaten an den Währungsmärkten ruhig war, haben viele Anleger diesen Aspekt aus dem Auge verloren“, erinnert Johannes Mayr, Chefvolkswirt beim Assetmanager Eyb & Wallwitz, und prognostiziert: „2022 wird sich das ändern. Investoren sollten sich vorbereiten.“ „Währungsmanagement ist vielleicht der am meisten unterschätzte Aspekt bei der Kapitalanlage“, überlegt Johannes Mayr, „denn Wechselkurse haben aufgrund der hohen prozentualen Veränderungen in kürzester Zeit einen gewaltigen Hebel. Mit einem Streich können Anlageergebnisse nach oben geschoben oder mühsam erwirtschaftete Renditen zunichtegemacht...

Impact-Investment. Gesellschaftlichen Nutzen zu stiften und gleichzeitig langfristig attraktive Erträge zu generieren, ist das Ziel der Smart-Connectivity-Strategie von NN Investment Partners. Gefragt sind Firmen, die vom Wandel hin zu einer nachhaltigeren Wirtschaft profitieren, eine positive Wirkung auf Umwelt oder Gesellschaft haben und mit ihren innovativen Lösungen zur Erfüllung der Nachhaltigkeitsziele der UN beitragen. „Wussten Sie, dass weltweit rund vier Milliarden Menschen in Städten leben?“, fragt Ivo Luiten, Lead Portfolio Manager bei NN Investment Partners (NN IP). „Sie erwirtschaften rund 60 Prozent des globalen Bruttoinlandsprodukts, sind aber auch für 70 Prozent der klimaschädlichen Emissionen verantwortlich. Um den Ausstoß...

Immobilienwirtschaft. Gebäude zählen zu den größten Verursachern von CO2. „Die Einhaltung des Pariser Klimaabkommens wird uns ohne eine nachhaltige Immobilienwirtschaft deshalb nicht gelingen“, ist Thomas Wiegelmann von Schroder Real Estate überzeugt. Weil der Druck auf diesen Sektor weiter zunehmen wird, müssen Anleger bei Immobilieninvestments künftig sehr genau auf deren Nachhaltigkeit achten. Durch den hohen Energieverbrauch und die starke Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen stehen Immobilien im Fokus jeder Strategie, die es sich zum Ziel setzt, den Klimawandel zu bekämpfen. „Für Investoren ist das eine große Herausforderung. Denn nur Unternehmen, die sich frühzeitig strategisch richtig positionieren, werden langfristig prosperieren“,...