Ancora una volta, il Sismografo ha sottolineato il suo valore per gli investitori. Dal 3 maggio, il modello Secaro Gmbh consiglia la massima prudenza. All'epoca, l'amministratore delegato di Secaro, Oliver Schlick, ci informò: "Tutti i fattori di input hanno appena causato un aumento significativo della probabilità di turbolenza negativa. La dinamica è così forte che le regole del modello richiedono una chiara modifica della quota di capitale proprio. La raccomandazione dell'approccio è ora di essere fortemente difensivi e massimamente cauti".  

Con questa notizia, il sismografo del mercato dei capitali ha fatto sì che l'indicatore del mercato azionario privato, già posizionato in modo difensivo dal 29 febbraio, riducesse ulteriormente l'allocazione azionaria. Da allora, ammonta solo al 45% della quota azionaria destinata individualmente al portafoglio. Il 55% del capitale riservato alle azioni è parcheggiato in contanti, in attesa di prezzi più favorevoli.

Il fatto che i segnali del sismografo abbiano segnalato continuamente la massima prudenza nelle ultime settimane non solo ci ha risparmiato molto stress. Inoltre, ci ha impedito di aumentare la quota azionaria nel frattempo, cosa che nell'attuale contesto di mercato avrebbe probabilmente portato a perdite significative nel portafoglio.

Ma più i prezzi scendono, più le azioni diventano interessanti per gli investitori di lungo periodo. Stiamo quindi osservando molto attentamente il sismografo per potervi dare un segnale in tempo utile.

Come sapete, il sismografo combina diverse variabili economiche - i primi indicatori economici, l'andamento dei tassi di interesse o le fluttuazioni dei prezzi sui mercati azionari. Da questi si distillano le probabilità di tre stati del mercato nel mese successivo. Il verde indica l'aspettativa di un mercato calmo e positivo. Il giallo indica la probabilità di un mercato positivo e turbolento. Il rosso indica la probabilità di un mercato turbolento e negativo. Se questo dato sale in modo significativo, si profila un'enorme tempesta borsistica ed è giunto il momento di dire addio.

Al momento, tuttavia, Secaro non ha ancora dato il via libera. Da qualche tempo la probabilità rossa si mantiene al di sopra del 60%. "Questo non è sicuramente un livello che ti fa alzare la testa dalla sedia. Dopo tutto, l'obiettivo del sismografo è quello di evitare che gli investitori perdano casa e casa in un mercato orso prolungato. Questo pericolo esiste ancora. Gli investitori dovrebbero quindi rimanere pazienti", consiglia Schlick. 

Il risultato finale:

Poiché il semaforo economico è ancora rosso, dal 28 febbraio l'indicatore del mercato azionario del patrimonio privato ha fornito un corridoio per la quota azionaria raccomandata tra il 45 e il 75% della quota azionaria prevista individualmente. All'interno di questo intervallo, siamo guidati dai risultati del sismografo del mercato dei capitali. Poiché quest'ultimo consiglia la massima difensività, la quota azionaria concreta suggerita dall'indicatore del mercato azionario del patrimonio privato è attualmente solo del 45%.

Non è detto che la situazione rimanga tale ancora a lungo. Il 24 giugno, l'indice Ifo sul clima economico potrebbe fornire un segnale di acquisto. Anche la terza componente dell'indicatore del mercato azionario privato - i prezzi attuali delle azioni rispetto al fair value del DAX - diventa più interessante ogni giorno che i prezzi continuano a scendere. Per potervi inviare immediatamente un "private-wealth-alert" se la valutazione dell'indicatore di borsa cambia, vi preghiamo di lasciare il vostro indirizzo di posta elettronica a www.private-wealth.de o di registrarvi con il vostro indirizzo di posta per un abbonamento di prova gratuito di sei mesi.

Cordiali saluti,

Klaus Meitinger

Nota: nonostante l'accurata selezione delle fonti, non ci si assume alcuna responsabilità per l'accuratezza dei contenuti. Le informazioni fornite nel patrimonio privato hanno scopo puramente informativo e non costituiscono un invito all'acquisto o alla vendita di titoli.