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  • Klaus Meitinger

Mantente fresco y en efectivo.

(Tiempo estimado: 2 - 4 minutos)

STAY COOL

Una vez más, el Sismógrafo subrayó su valor para los inversores. Desde el 3 de mayo, el modelo Secaro Gmbh aconseja máxima precaución. En aquel momento, el director general de Secaro, Oliver Schlick, nos informó: "Todos los factores de entrada acaban de provocar un aumento significativo de la probabilidad de turbulencia negativa. La dinámica es tan fuerte que las reglas del modelo exigen un cambio claro en la cuota de equidad. La recomendación del planteamiento es ahora ser fuertemente defensivo y máximamente cauto".  

Con esta noticia, el sismógrafo del mercado de capitales consiguió que el indicador bursátil de los particulares, que ya se había posicionado a la defensiva desde el 29 de febrero, redujera aún más la asignación a la renta variable. Desde entonces, sólo ha supuesto el 45% de la parte de fondos propios destinada individualmente a la cartera. El 55% del capital reservado a acciones está aparcado en efectivo, a la espera de precios más favorables.

El hecho de que las señales del sismógrafo hayan indicado continuamente máxima precaución en las últimas semanas no sólo nos ha ahorrado mucho estrés. También nos ha impedido aumentar entretanto la cuota de renta variable, lo que en el actual entorno de mercado habría provocado muy probablemente importantes pérdidas en la cartera.

Pero cuanto más caen los precios, más atractiva resulta la renta variable para los inversores a largo plazo. Por lo tanto, estamos vigilando muy de cerca el sismógrafo para poder darles una señal a tiempo.

Como sabe, el sismógrafo combina diversas variables económicas: indicadores económicos adelantados, evolución de los tipos de interés o fluctuaciones de los precios en los mercados bursátiles. A partir de ellas, se destilan las probabilidades de tres estados del mercado en el mes siguiente. El verde representa la expectativa de un mercado tranquilo y positivo. El amarillo indica la probabilidad de un mercado positivo turbulento. Y el rojo indica la probabilidad de un mercado turbulento-negativo. Si esto aumenta significativamente, amenaza una gran tormenta bursátil y es hora de decir adiós.

Por el momento, sin embargo, Secaro aún no ha dado el visto bueno. Desde hace algún tiempo, la probabilidad roja se mantiene por encima del 60%. "Definitivamente, este no es un nivel para sacar la cabeza del asiento. Al fin y al cabo, el objetivo del sismógrafo es evitar que los inversores pierdan casa y hogar en un mercado bajista prolongado. Este peligro sigue existiendo. Por tanto, los inversores deben ser pacientes", aconseja Schlick. 

En resumen:

Dado que el semáforo económico sigue en rojo, el indicador bursátil de patrimonio privado ha proporcionado desde el 28 de febrero un corredor para la cuota de patrimonio recomendada entre el 45 y el 75 por ciento de la cuota de patrimonio prevista individualmente. Dentro de esta gama, nos guiamos por los resultados del sismógrafo del mercado de capitales. Dado que este último aconseja la máxima defensividad, la cuota concreta de fondos propios sugerida por el indicador bursátil de patrimonio privado es actualmente de sólo el 45%.

Esto no tiene por qué seguir siendo así durante mucho más tiempo. El 24 de junio, el índice de clima empresarial ifo podría dar una señal de compra económica. Y el tercer componente del indicador bursátil de la riqueza privada -los precios actuales de las acciones comparados con el valor razonable del DAX- también resulta más atractivo cada día que los precios siguen bajando. Para que podamos enviarle inmediatamente una "private-wealth-alert" si cambia la valoración del indicador bursátil, deje su dirección de correo en www.private-wealth.de o regístrese con su dirección de correo para obtener una suscripción gratuita de prueba de seis meses.

Atentamente,

Klaus Meitinger

Nota: A pesar de la cuidadosa selección de las fuentes, no se asume ninguna responsabilidad por la exactitud del contenido. La información facilitada en private wealth tiene carácter meramente informativo y no constituye una invitación a comprar o vender valores.

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