• Sonderveröffentlichung: Robeco Deutschland

Une accélération.

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Mégatendances. De plus en plus souvent, les investisseurs orientent leur portefeuille d'actions non pas vers les pays mais vers des thèmes de croissance à long terme. "La pandémie renforcera des tendances qui étaient clairement visibles auparavant", déclare Ed Verstappen, expert en investissement de tendance chez Robeco. C'est donc aujourd'hui une bonne occasion d'investir dans ces pays. Le professionnel explique ce que les investisseurs doivent garder à l'esprit lorsqu'ils font des investissements à thème.

"Avec le recul, investir est si facile", estime Ed Verstappen, expert en investissement de tendance chez Robeco Allemagne. "Pourquoi n'avons-nous pas tous acheté des actions Amazon en 2002 ? Et j'ai vu le prix de l'action doubler. Et doublé. Et doublé encore et encore ?"

Cela n'a pas pu être dû à la compréhension de base de la mégatendance de l'Internet, des logiciels et des services. "Mais tout d'abord, les gens ne sont pas doués pour penser et investir sur des périodes de cinq à dix ans. En règle générale, ils ne peuvent pas exploiter le potentiel à long terme. Et deuxièmement, il est difficile d'évaluer correctement le potentiel de croissance exponentielle. Si vous avez à l'esprit des développements linéaires, vous ne pouvez pas gouverner adéquatement des changements ayant des effets perturbateurs". 

Une approche spéciale de l'investissement permet de tirer parti des opportunités qui découlent de cette erreur d'appréciation. "Trend-Investing" se concentre sur les véritables mégatendances - des développements capables d'influencer la société, l'économie et notre vie entière. C'est particulièrement intéressant aujourd'hui. Après tout, la pandémie actuelle est le catalyseur d'un changement qui se produit de plus en plus rapidement : numérisation de nombreuses industries, économie de plate-forme, changements dans la mobilité - pour les investisseurs à long terme, il est crucial d'identifier ces gagnants structurels et d'éviter les perdants potentiels", explique M. Verstappen.

Robeco a identifié trois de ces mégatendances. Le premier est l'innovation technologique, qui est à l'origine d'un cycle d'innovation en accélération. Ils sont responsables de la quatrième révolution industrielle. Les sujets individuels intéressants sont la numérisation, l'intelligence artificielle, la technologie des robots, le séquençage du génome et l'Internet des objets.

La deuxième grande tendance est l'évolution sociodémographique. Dans les pays industrialisés, la population vieillit. La jeune génération est à l'aise dans le monde numérique. Et des pays comme la Chine et l'Inde se caractérisent par l'émergence d'une classe moyenne. "Cela change les habitudes de consommation ou la façon dont nous payons, créant des opportunités pour les consommateurs et les entreprises de haute technologie".

Le troisième est intitulé "Préserver la Terre". Les ressources s'épuisent, la conscience environnementale augmente, la réglementation se durcit. "Les investisseurs peuvent en tirer profit, notamment grâce aux différentes facettes de l'investissement durable".

Le facteur décisif pour le succès de l'investissement est maintenant la manière dont l'idée est effectivement mise en œuvre. "Chez Robeco, nous avons une approche particulière à cet égard", explique M. Verstappen. Lorsqu'il s'agit de nouvelles technologies, le cycle de battage publicitaire du consultant en gestion Gartner est utile. Il illustre très bien la façon dont les innovations se déroulent généralement.

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L'euphorie initiale, associée à de grandes attentes, est souvent suivie d'une vague de déception avec des faillites et des secousses du marché. Si la vitesse de diffusion de la nouvelle technologie augmente effectivement par la suite, les vrais gagnants se cristallisent. "Par exemple, le nombre de fabricants de smartphones concernés a finalement été réduit à trois seulement - Apple, Samsung, Huawei".

À chaque étape de ce cycle, la stratégie doit être ajustée. Au début, il est logique d'acheter un large panier d'actions aux gagnants potentiels. C'est un bon environnement pour l'approche dite "du pic et de la pelle"", déclare M. Verstappen. Cette stratégie s'est fait connaître pendant la ruée vers l'or, lorsqu'il était plus lucratif de vendre des pioches et des pelles que d'investir dans des mines d'or à haut rendement - espérons-le.

"Aujourd'hui, c'est vrai pour les voitures électriques. Personne ne peut savoir quel fabricant sera finalement couronné de succès. Mais les fournisseurs comme les fabricants de piles ou les producteurs de capteurs en profiteront certainement". 

Une fois le sommet de l'attente passé, il est temps de vendre et de garder les pieds sur terre pour l'instant. "Par exemple, Amazon a fait cela de 2000 à 2003".

Après la vallée de la déception vient la partie la plus excitante de l'investissement à thème. "Maintenant, les nouvelles technologies ont surmonté leurs difficultés de démarrage et certains fournisseurs poursuivent leur croissance. Cependant, comme les déceptions du passé étaient trop importantes, seuls quelques investisseurs le remarquent. Il est maintenant important d'investir très concentré dans quelques actions". Actuellement, le secteur des robots industriels est dans cette phase. 

Après cela, la seule chose qui reste à faire est de s'asseoir et de se détendre. "Les analyses montrent que 60 à 70 % des industries les plus prospères étaient toujours en tête dix ans plus tard", révèle M. Verstappen. La mégatendance Internet, Logiciels & Services, par exemple, y a entraîné une augmentation ininterrompue des bénéfices depuis 2002 - et le prix des actions Amazon s'est multiplié depuis lors.

"Les mégatendances sont plus longues sur les marchés boursiers que beaucoup de gens peuvent l'imaginer", conclut M. Verstappen, qui ajoute : "Les turbulences du marché dans la pandémie font que les investisseurs d'aujourd'hui peuvent investir à des prix favorables dans de nombreux sujets de demain. C'est une opportunité qui est rarement saisie. ®

Publication spéciale : 

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