• Sonderveröffentlichung: Robeco Deutschland

Aceleración.

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Megatendencias. Cada vez más a menudo, los inversores no se orientan hacia los países al crear su cartera de acciones, sino hacia ellos. "La pandemia reforzará tendencias que antes eran claramente visibles", dice Ed Verstappen, experto en inversión en tendencias de Robeco. Por lo tanto, hoy es una buena oportunidad para invertir en este sector. El profesional explica lo que los inversores deben tener en cuenta al hacer inversiones temáticas.

"Mirando hacia atrás, invertir es tan fácil", reflexiona Ed Verstappen, experto en inversiones de tendencias de Robeco Alemania. "¿Por qué no compramos todos las acciones de Amazon en 2002? Y vio como el precio de las acciones se duplicaba. Y se duplicó. y se duplicó una y otra vez?"

No pudo ser debido a la comprensión básica de la megatendencia Internet, Software y Servicio. "Pero antes que nada, la gente no es buena para pensar e invertir en períodos de cinco a diez años. Por lo tanto, por regla general, no pueden explotar el potencial a largo plazo. Y en segundo lugar, es difícil evaluar correctamente el potencial de crecimiento exponencial. Los que tienen desarrollos lineales im Kopf no pueden gobernar adecuadamente los cambios con efectos perturbadores".

Un enfoque de inversión especial está aprovechando las oportunidades que surgen de este error de juicio. "Trend-Investing" se centra en las megatendencias reales, desarrollos que son capaces de influir en la sociedad, la economía y en toda nuestra vida. Esto es particularmente interesante hoy. Después de todo, la pandemia actual es un catalizador para un cambio que se está produciendo cada vez más rápido: la digitalización de numerosas industrias, la economía de plataforma, los cambios en la movilidad - para los inversores a largo plazo es crucial identificar estos ganadores estructurales y evitar los posibles perdedores", deja claro Verstappen.

Robeco ha identificado tres megatendencias de este tipo. La primera es la innovación tecnológica, que está impulsando un ciclo de innovación acelerado. Son responsables de la cuarta revolución industrial. Entre los temas individuales interesantes se encuentran la digitalización, la inteligencia artificial, la tecnología robótica, la secuenciación del genoma y la Internet de las cosas.

La segunda megatendencia son los cambios socio-demográficos. En las naciones industrializadas, la población está envejeciendo. La generación más joven está en casa en el mundo digital. Y países como China e India se caracterizan por una clase media emergente. "Esto está cambiando los hábitos de consumo o la forma en que pagamos, creando oportunidades para el consumidor y las empresas de tecnología de finanzas."

El tercero se llama "Preservar la Tierra". Los recursos se están volviendo escasos, la conciencia ambiental está aumentando y la regulación se está haciendo más estricta. "Los inversores pueden beneficiarse de esto, especialmente a través de las diferentes facetas de la inversión sostenible".

El factor decisivo para el éxito de la inversión es ahora cómo se aplica realmente la idea. "En Robeco tenemos un enfoque especial para esto", explica Verstappen. Cuando se trata de nuevas tecnologías, el ciclo de publicidad del consultor de gestión Gartner ayuda. Ilustra muy bien cómo proceden típicamente las innovaciones.

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A la euforia inicial, unida a las grandes expectativas, suele seguir una ola de decepción con quiebras y sacudidas del mercado. Si la velocidad de difusión de la nueva tecnología aumenta más tarde, los verdaderos ganadores se cristalizan. "Por ejemplo, el número de fabricantes de teléfonos inteligentes se ha reducido a sólo tres: Apple, Samsung, Huawei."

En cada etapa de este ciclo la estrategia debe ser ajustada. Al principio, tiene sentido comprar una amplia cesta de acciones a potenciales especuladores. "Este es un buen entorno para el enfoque de los llamados 'picos y palas'", dice Verstappen. Esta estrategia obtuvo su nombre durante la fiebre del oro, cuando era más lucrativo vender palas y picos que invertir en - con suerte - minas de oro de alto rendimiento.

"Hoy en día esto es cierto en el campo de los coches eléctricos. Nadie puede saber qué fabricante tendrá éxito en última instancia. Pero los proveedores como los fabricantes de baterías o los productores de sensores se beneficiarán definitivamente".

Una vez que has pasado la cima de las expectativas, tienes que vender y mantener los pies quietos por ahora. "En Amazon, por ejemplo, esto fue im Zeitraum de 2000 a 2003".

Al valle de la decepción le sigue la parte más emocionante de la inversión temática. "Ahora las nuevas tecnologías han superado sus problemas iniciales y algunos de los vendedores continúan su crecimiento. Sin embargo, debido a que las decepciones del pasado fueron demasiado grandes, sólo unos pocos inversores se dan cuenta de esto. Ahora es importante invertir muy concentrado en unas pocas acciones". Actualmente, el sector de los robots industriales está en esta fase.

Después de eso, lo único que queda por hacer es sentarse y relajarse. "Los análisis muestran que entre el 60 y el 70 por ciento de las industrias más exitosas seguían siendo líderes diez años después", revela Verstappen. La megatendencia Internet, Software & Servicios, por ejemplo, ha llevado a un aumento ininterrumpido de los beneficios allí desde 2002 - y el precio de las acciones de Amazon se ha multiplicado desde entonces.

"Las megatendencias en los mercados de valores duran más de lo que mucha gente puede imaginar", concluye Verstappen, "La turbulencia del mercado en la pandemia garantiza que los inversores de hoy puedan invertir a precios favorables en muchos de los temas del mañana". Esta es una oportunidad que rara vez se aprovecha. ®

Publicación especial:

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