• Klaus Meitinger

Il sismografo del mercato dei capitali è uscito.

(Tempo di lettura: 1 - 2 minuti)

ROT Seismograf

Come promesso, vi terremo informati sugli sviluppi del sismografo del mercato dei capitali. Come sapete, il sismografo combina diverse variabili economiche, come i primi indicatori economici, l'andamento dei tassi d'interesse o le fluttuazioni dei prezzi sui mercati azionari. Da questi, vengono distillate le probabilità per tre stati di mercato nel mese successivo. Il verde rappresenta l'aspettativa di un mercato calmo e positivo. Il giallo indica la probabilità di un mercato positivo turbolento. E il rosso indica la probabilità di un mercato turbolento-negativo. Se questo sale significativamente, si profila una massiccia tempesta borsistica ed è il momento di uscire.

"Il sismografo non si concentra solo sui valori assoluti delle probabilità, ma anche sui cambiamenti - specialmente la probabilità di turbolenze negative. È come una bella giornata estiva con solo nuvole nere all'orizzonte", spiega Oliver Schlick, amministratore delegato di Secaro GmbH, che calcola regolarmente il modello e lo collega alle raccomandazioni di investimento. "Se questa banda di nuvole si avvicina rapidamente, dovrete inventarvi qualcosa per evitare di bagnarvi. E questo nonostante il fatto che le temperature estive stiano ancora prevalendo e il cielo potrebbe continuare ad essere prevalentemente blu brillante. Quindi non è solo il livello di probabilità di uno sviluppo negativo, ma anche la dinamica con cui questa probabilità cambia che potrebbe far pendere la bilancia a favore del posizionamento".

Questo è precisamente il caso che si è verificato ora. Un rapido aumento della probabilità del rosso richiede un'azione chiara, secondo le regole del modello. "La raccomandazione dell'approccio è ora di ridurre significativamente la quota azionaria", informa Schlick.

La linea di fondo:

Vista l'altissima probabilità di influenze negative sull'economia globale, consideriamo consigliabile un posizionamento più difensivo. Abbiamo definito il corridoio di una quota azionaria tra il 45 e il 75 per cento come un buon punto di riferimento per questo nel nostro messaggio di ieri. Dato che il sismografo del mercato dei capitali considera ora indicata una sottoponderazione massima, l'attuale quota azionaria suggerita dall'indicatore del mercato azionario del private-wealth è il 45% della quota azionaria prevista individualmente.

Cordiali saluti,

Il tuo

Klaus Meitinger

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