La selezione europea

Wertvolles aus dem Netzwerk2Un'idea di investimento molto intelligente è stata appena pubblicata da due esperti di equity di Aberdeen Standard Investments. Ben Ritchie, Head of Europan Equities e Jamie Mills O'Brien, Investment Manager, si sono chiesti come potrebbe essere una selezione europea di undici società quotate. Come nel calcio, l'obiettivo non era quello di individuare le migliori aziende individuali, ma di mettere insieme una squadra che funzionasse al meglio. Il portafoglio dovrebbe essere dotato delle qualità difensive necessarie per affrontare sfide inevitabili come la crisi attuale. Ma dovrebbe anche essere in grado di cogliere le opportunità.

Il pensiero dei due esperti è fonte di ispirazione per chiunque sia alla ricerca di idee per investimenti azionari. Desideriamo pertanto fornirvi il testo originale.

"In questo modo, undici aziende di prima classe diventano una squadra potente:

Difesa

La coerenza è fondamentale per un portiere e per la vittoria - anche se questa posizione raramente riceve il riconoscimento che merita. Lavorare nel retro della confezione e fornire un enorme valore aggiunto Questo lavoro potrebbe essere svolto dal gruppo Kerry, nato in Irlanda. In qualità di importante fornitore di ingredienti per i produttori di beni di consumo, il Kerry Group produce un prodotto a basso costo, ma ha un impatto significativo sul prodotto finale - dalle patatine fritte al guacamole. E grazie al suo coinvolgimento in molte regioni e segmenti di clientela diversi, l'azienda ha raggiunto una crescita costante fino ad oggi.

Il ruolo del difensore esterno sta cambiando. Mentre ai precedenti Campionati Europei, il giocatore con un talento per il duro placcaggio era molto richiesto, il gioco moderno richiede versatilità, cioè un misto di velocità, abilità difensiva e capacità tecnica. Anche se le due aziende che abbiamo selezionato qui non sono tedesche, hanno molte delle caratteristiche di un Phillip Lahm. Con un mix di protezione contro i rischi negativi e interessanti temi di crescita, abbiamo scelto per la difesa il provider di servizi di pagamento francese Worldline a sinistra e la società Internet olandese Prosus a destra. In passato, entrambi sarebbero stati utilizzati in tali tornei come ala o forse come schienali offensivi - il che dimostra quanto velocemente il gioco del calcio sia cambiato. La Prosus ha assunto un ruolo guida in alcune delle tendenze di consumo più rapide al mondo. Tra questi figurano i servizi di consegna di alimenti e la scalabilità delle piattaforme Internet. Una posizione di cassa netta elevata fornisce la componente difensiva che è così importante. Worldline è specializzata negli stessi argomenti dei suoi più noti concorrenti americani. Tuttavia, il suo modello di business più diversificato significa una crescita leggermente più debole, ma è molto più affidabile.

I giocatori selezionati per il centro della difesa ci sembrano - almeno a prima vista - un caso chiaro. L'utility RWE di Essen è sinonimo di affidabilità tedesca. Siamo supportati dal gruppo tecnologico ferroviario francese Alstom. Garantiscono una difesa centrale nella migliore tradizione difensiva di entrambi i Paesi, basti pensare a Lilian Thuram e Per Mertesacker. Un partenariato tedesco-francese era ovvio anche perché i due Paesi sono i più forti sostenitori del programma di ricostruzione da 750 miliardi di euro dell'UE. Ma in questa stagione, anche i "difensori centrali sovrapposti" della squadra inglese di Premier League Sheffield sono ammirati da molti. E anche nel continente i difensori versatili sono sempre più popolari. Queste due società offrono molto di più di un semplice quantum di competenza tecnica e di potenziale di crescita. Il business delle energie rinnovabili di RWE è in rapida crescita ed è uno dei più impressionanti al mondo. Il mercato target di Alstom, a sua volta, sta attualmente ricevendo una spinta dai programmi di spesa governativi che favoriscono sempre più il trasporto ferroviario per i suoi benefici ambientali.

Centrocampo

Abbiamo trovato un po' più facile riempire le posizioni a centrocampo. Come playmaker che tira i fili e dirige la squadra, l'ASML è stato scelto senza esitazioni. L'azienda olandese è uno degli anelli centrali della catena di fornitura globale dei semiconduttori. Ciò lo rende indispensabile per le più importanti tendenze tecnologiche dei prossimi decenni. L'azienda farmaceutica danese Novo Nordisk assume la parte difensiva. Ogni squadra ha bisogno di un giocatore con un'intelligenza di gioco eccezionale. Novo Nordisk ne ha in abbondanza, poiché è sempre stata leader mondiale nella cura del diabete ed è stata in testa in ogni importante forma di terapia. Dispone inoltre di uno dei portafogli di proprietà intellettuale più forti al mondo nel settore sanitario.

L'Italia è di solito in cima alla lista dei grandi tornei. La finezza tecnica di Alessando Del Piero e la genialità innovativa di Francesco Totti sono forse le migliori per la Finecobank, la principale banca internet italiana, e siamo lieti della loro capacità di resistenza nella crisi attuale. Tuttavia, la banca si è guadagnata il suo posto nell'ala del centrocampo grazie alla sua forte crescita, in quanto aumenta la sua quota di mercato nel business di Internet e sviluppa costantemente nuovi prodotti. La storia del calcio svizzero è forse meno gloriosa. Per questo motivo, la repubblica alpina è conosciuta in tutto il mondo come la patria di numerose aziende di prima classe. Per il fianco opposto, abbiamo scelto Partner Group. La velocità e la crescita attraverso uno spostamento sostenuto verso i mercati privati sono i punti di forza di questa azienda, che è uno dei marchi di maggior successo al mondo negli investimenti sui mercati privati.

Tempesta

Diverse grandi coppie di attaccanti hanno lasciato il segno nei campionati europei degli anni passati. Thierry Henry e David Trezeguet mi vengono subito in mente. Anche se il calcio moderno privilegia sempre più un solo punto, abbiamo scelto un abbinamento con competenze diverse ma forse complementari. La Spagna ha giocato nella massima serie del calcio europeo per molti anni. Con Amadeus, i cui prodotti sono un importante ingranaggio nella ruota dell'industria dei viaggi, abbiamo preso la nostra tempesta. Simile a Fernando Torres, che ha brillato nei tornei internazionali dopo stagioni meno che esaltanti, Amadeus è noto per la sua capacità di affrontare condizioni difficili. Mentre la società spagnola è il jolly di un torneo di questo tipo, la Deutsche Börse è l'attaccante più efficiente, affidabile e versatile. Le sue attività ad alta crescita stanno generando alti tassi di crescita a una sola cifra, mentre le sue attività cicliche forniscono una gradita copertura contro le fluttuazioni e i tassi di interesse più elevati, e quindi si inseriscono bene nel nostro portafoglio. Un moderno Lukas Podolski.

Fonte: Aberdeen Standard Investments

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