Philanthropie. Avec une sous-fondation de la Fondation Merck Finck, les personnes orientées vers le bien commun peuvent réaliser tout ce qui serait possible dans une fondation juridiquement indépendante - seulement plus facile, moins cher et plus efficace. Un modèle très spécial.

{mprestriction ids="*"} "En principe, la Fondation Merck Finck est une maison dans laquelle tous ceux qui veulent faire quelque chose pour le bien commun peuvent emménager immédiatement ", explique Ralf Schwind, président de la Fondation:  " Les chambres sont meublées, tout est prêt. La gestion professionnelle de l'immeuble prend en charge l'ensemble des travaux. Les donateurs peuvent se concentrer sur ce qu'ils veulent vraiment faire - promouvoir un objectif très spécifique avec leur engagement."

Quand Merck Finck a donné l'impulsion initiale pour sa fondation en 2007 avec 250000 euros, la banque avait zwei Ziele en tête. "D'abord, nous voulions faire quelque chose pour la société nous-mêmes.Cependant,  Wir avait déjà en tête à l'époque de donner à nos clients une opportunité simple et efficace de devenir un donateur actif dans le cadre d'une sous-fondation".

En fait, comme tous les experts s'accordent à le reconnaître, le système des fondations en Allemagne est aujourd'hui beaucoup trop fragmenté. Au total, il existe près de 22 000 fondations caritatives. Aux trois quarts, l'actif de base est inférieur au million. La moitié est inférieure à 500 000 euros.

"C'est trop peu. Si deux Prozent Ertrag sont gagnés - à l'ère de l'intérêt zéro qui est tout à fait réaliste -, tout droit une fois que 10000 euros sont disponibles. L'administration, les organes, les comptes annuels et les gérants de fortune doivent être payés sur ce montant. En fin de compte, la fondation fait beaucoup de travail, mais il ne reste presque plus rien pour la fondation elle-même", calcule Schwind et conclut : "Dans tous ces cas, la sous-fondation d'une plus grande unité est la meilleure solution".

Il y a généralement deux raisons pour lesquelles de nombreux philanthropes évitent encore cette variante. "Premièrement, ceux qui donnent ne peuvent pas choisir les projets qu'ils veulent soutenir eux-mêmes. Il ne participe qu'aux activités de la fondation supérieure. Et deuxièmement, il ne travaille pas sous son propre nom", erklärt Schwind.

Le modèle de la Fondation Merck-Finck s'attaque à ces deux obstacles. "Nous avons défini de manière très large 15 objectifs de fondation dans la fondation faîtière. Presque toutes les options de financement imaginables peuvent être regroupées sous cette rubrique. Chaque donateur peut donc soutenir exactement le projet qui lui tient à cœur ", explique Schwind. Si cela n'est pas possible, le conseil de fondation peut même étendre ses statuts. "Nous l'avons déjà fait deux fois afin de pouvoir intégrer les projets de nos donateurs - à l'époque, il s'agissait de protection des animaux et de charité. L'autorité de surveillance est très coopérative sur ce point."

Le rôle de donateur peut également être rempli au sein de la Fondation Merck Finck sous votre propre nom. "Le nom de la sous-fondation est, par exemple, "Stiftungsfonds Max Mustermann", erklärt Schwind.

Ce point est très important pour de nombreux donateurs. Des études de l'Association des fondations allemandes montrent qu'environ 60 Prozent de toutes les fondations en Allemagne portent le nom complet du fondateur, le nom de famille ou celui d'un membre de sa famille. Il ne s'agit pas du tout d'accroître son prestige ou son influence. Les fondateurs citent le fait qu'ils aimeraient laisser des traces comme raison. Der nom propre doit être maintenu au-delà de la mort - surtout s'il n'y a pas de descendants propres et qu'il mourrait autrement peut-être. "C'est exactement pour cela que les trois quarts de nos dotations sont au nom. Les clients aiment que la fondation leur soit liée et qu'ils s'en souviennent pour la postérité".

De cette façon, le modèle Merck-Finck évite tous les inconvénients qu'une sous-fondation im Vergleich pourrait avoir pour devenir une fondation juridiquement indépendante. En même temps, elle assure que les avantages de cette variante se concrétisent.

Un aspect important à cet égard est l'investissement en capital. "La diversification est cruciale pour le site langfristigen Anlageerfolg. Et en principe s'applique : Plus la fortune est élevée, mieux sont les Diversifizierungsmöglichkeiten, explique der Bankier. De nombreuses classes d'actifs sont en fait complètement exclues des petites fondations. Weil ils n'ont pas l'investissement minimum nécessaire, la compétence analytique ou le réseau. La Fondation Merck Finck a investi zum Beispiel dans une plantation de cacao. Et pense maintenant à intensiv über Private Equity. "Une petite fondation ne peut pas faire ça, Schwind est convaincu.

Les perspectives de rendement à long terme sont donc également meilleures. "La limite inférieure de ce que nous voulons distribuer chaque année est de deux pour cent. En 2017, nous avons été en mesure de verser 2,5 % à nos donateurs. Il est important pour nous que les donateurs puissent calculer avec un rendement relativement sûr chaque année."

Ceci est possible en période de taux d'intérêt zéro, parce que la Fondation Merck Finck a toujours investi dans des projets relativement axés sur les substances et qu'elle accorde une grande importance à auf Sachwerte dans ce processus. "Notre philosophie est la suivante : une fondation de bienfaisance est exonérée d'impôt principalement parce qu'elle fait la promotion. Non pas parce qu'il reçoit le capital à chaque exercice comptable", erläutert Schwind. "Nous voulons assurer cette efficacité par l'investissement. Si alors les prix et donc les valeurs comptables des investissements fluctuent, mit Blick est presque sans importance sur notre horizon d'investissement de plus de dix ans."

La plupart des membres du conseil de la fondation signeraient ça.Néanmoins,  Sie hésite à adopter une approche plus offensive car la responsabilité en cas de pertes de prix intermédiaires n'est pas clairement réglementée. "C'est un autre avantage de notre modèle ", acquiesce Ralf Schwind, " parce que nous sommes responsables de l'investissement, la question de la responsabilité ne se pose pas pour les donateurs ".

En outre, elles bénéficient d'économies d'échelle dans la répartition des coûts et d'une efficacité sans précédent. "Nous n'avons que trois blocs de coûts : l'adhésion à l'Association des fondations, les frais de clôture de l'exercice et la gestion des actifs, qui est de 0,5 pour cent. Ça ne pouvait pas être moins cher."

Cela n'est possible que parce que les dons d'organes - comité exécutif,  Stiftungsrat, Kuratorium - ainsi que la quasi-totalité de l'administration sont placés par la banque. "Si je consacre 25 % de mon temps de travail à la fondation, la banque ne facturera rien à la fondation. C'est quelque chose comme notre contribution au bien commun ", erklärt Schwind, qui est un planificateur d'actifs stratégique chez Merck Finck dans ses activités quotidiennes.

Le concept est évidemment convaincant. Entre-temps, les actifs de la Fondation Merck Finck se sont élevés à 15 millions d'euros. "En 2016, par exemple, nous avons conseillé un entrepreneur qui souhaitait faire un don en euros à drei Millionen . C'était complètement ouvert. Il aurait pu créer sa propre fondation juridiquement indépendante", dit Ralf Schwind : "Mais à la fin, il a dit : "Je peux faire tout ce qui est possible là-bas beaucoup plus facilement et efficacement qu'un donneur. Il a alors opté pour un fonds de dotation." ®

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Comment la Fondation Merck Finck investit son capital.

"Nous sommes très satisfaits ", acquiesce Daniel Kerbach, chef des placements chez Merck Finck. L'an dernier, la Fondation a obtenu un rendement fier de 6,18 %. 4,42 % par an au cours des cinq dernières années.

Son équipe est donc non seulement nettement meilleure que celle de la plupart des fondations, mais elle serait également en avance par rapport aux fonds des fondations :   " En 2017, ces fonds ont atteint auf Renditen entre 1,1 et 5,4 %, au cours des cinq dernières années  .0 et 4,9 % par an ", informe Kerbach.

L'expert cite trois raisons pour ce succès : "Premièrement, nous acceptons plus de risques. En général, nous investissons 75 % dans des actifs corporels substantiels." C'est possible parce que la fondation a une longue respiration. "Notre horizon de placement est de dix ans et plus. Nous ne sommes donc pas intéressés par les fluctuations à court terme. Nous ne regardons pas la date du bilan." Un deuxième aspect est la large distribution. "La diversification est le seul bien qui est gratuit sur les marchés. Mais pour pouvoir en profiter, une fondation a besoin d'une certaine taille et d'un grand savoir-faire."

Du côté des intérêts en particulier, il est essentiel aujourd'hui de regarder bien au-delà de l'horizon et de tirer parti des possibilités offertes par les créneaux. "Beaucoup de fondations sont trop centrées sur l'Allemagne ou l'Euroland."

Kerbach ne peut pas seulement s'appuyer sur une équipe d'investissement de 24 personnes pour l'analyse. "J'ai également le soutien de notre mère, le groupe luxembourgeois KBL, et de ses experts en Angleterre, en France, au Luxembourg, en Belgique et aux Pays-Bas. Les Néerlandais en particulier, par exemple, ont une grande expérience des projets de développement durable de in Sachen Ils développent différentes stratégies dans des domaines tels que la microfinance ou les actifs corporels, dont les revenus sont ensuite titrisés dans un titre. On peut se faciliter la tâche."

Kerbach n'est pas troublé par le fait que cette structure offensive s'accompagne également de fluctuations de prix plus importantes - les rendements de la fondation au cours des dix dernières années se sont situés entre moins 1,9 et plus 8,0 pour cent. "Le facteur décisif pour nous n'est pas la valeur comptable des investissements, mais leur capacité de distribution et leur solide durabilité. Même si le marché boursier baissait de 25 % demain, nous respecterions ce quota. Après tout, les actions nous rapportent encore des rendements en dividendes compris entre 2,2 et 2,5 pour cent, sur la base de modèles économiques solides dont nous sommes convaincus. Cela nous permet de continuer à servir les projets des donateurs."

Le graphique en haut à droite montre la répartition actuelle de l'actif de la Fondation Merck Finck. Kerbach explique comment il investit concrètement :

01. actions

"Nous nous concentrons davantage sur les petites et moyennes entreprises parce que la dynamique de leurs bénéfices est plus forte. Nous mixons également dans les marchés émergents. En termes de sujets, nous aimons les domaines de l'automatisation et de la robotique. Nous couvrons cela principalement par le biais de fonds. Les placements directs en actions individuelles se concentrent sur des titres à haut rendement avec des rendements en dividendes élevés et des modèles d'affaires solides. Nous gérons activement cette partie. Par exemple, si nos analystes estiment que les actions ont atteint leur cours cible, nous vendons des options de vente sur ces positions. Das limite nos possibilités de prix, mais fournit des revenus supplémentaires."

02. titres de créance et spécialités

"Ein Schwerpunkt sont des obligations d'entreprises à rendement plus élevé et à cote de crédit moyenne. Nous utilisons des fonds à cette fin. De plus, nous mixons des investissements en microfinance ou des thèmes spécifiques à haute distribution tels que l'immobilier, les fonds étudiants, les énergies renouvelables ou les projets agricoles et forestiers. “

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Votre façon de faire un don.

Les personnes qui s'engagent pour le bien commun peuvent faire un don d'aussi peu que 20000 EUR à la Fondation Merck Finck. Le ersten Schritt définit ce que le fonds de dotation doit représenter. "Cela peut être déterminé jusqu'à la dernière facette d'un projet de financement spécial", informe Ralf Schwind, "Nous avons un donateur qui soutient exclusivement la Croix-Rouge chaque année. D'autres changent de projet. Presque tout est possible parce que le but de la fondation faîtière est extrêmement large." Les donateurs reçoivent toujours des informations sur les revenus de la fondation auxquels ils ont droit au cours de l'année. "Le donateur nomme ensuite les organisations qu'il veut soutenir. Nous les contactons, organisons les certificats d'exemption et vérifions s'ils sont effectivement à but non lucratif. Danach we handle the transaction", erläutert Schwind : "Nous sommes donc de facto le bras administratif étendu du donateur. Il n'a qu'à nous dire ce qu'il veut promouvoir."

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Publication spéciale :

Merck Finck Banquiers privés

www.merckfinck.de

Ralf Schwind, membre du conseil d'administration de la Fondation Merck Finck, Cette adresse e-mail est protégée contre les robots spammeurs. Vous devez activer le JavaScript pour la visualiser.

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