• Sonderveröffentlichung: Merck Finck Privatbankiers

"Nosotros stiften Stiftungen."

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Filantropía. Con una sub-fundación de la Fundación Merck Finck, las personas orientadas hacia el bien común pueden lograr todo lo que sería posible en una fundación legalmente independiente - sólo que más fácil, más barata y más eficiente. Un modelo muy especial.

"En principio, la Fundación Merck Finck es una casa en la que todas las personas que quieren hacer algo por el bien común pueden mudarse inmediatamente", explica el presidente de la Fundación, Ralf Schwind:  "Las habitaciones están amuebladas, todo está preparado. Una gestión profesional de la propiedad se encarga de todo el trabajo. Los donantes pueden concentrarse en lo que realmente quieren hacer: promover un objetivo muy específico con su compromiso".

Cuando Merck Finck dio el pistoletazo de salida para su fundación en 2007 con 2.500.000 euros, el banco tenía a zwei Ziele en mente. "Primero, queríamos hacer algo por la sociedad nosotros mismos.Sin embargo,  Wir ya tenía en mente en ese momento dar a nuestros clientes una oportunidad simple y eficiente de convertirse en un donante activo en el marco de una sub-fundación".

De hecho, como todos los expertos están de acuerdo, el sistema de fundaciones en Alemania hoy en día está demasiado fragmentado. En total hay casi 22.000 fundaciones benéficas. Con tres cuartas partes, los activos básicos están por debajo de la marca del millón. La mitad son menos de 500.000 euros.

"Eso es muy poco. Si se ganan dos Prozent Ertrag - en la era del interés cero que es bastante realista -, directamente una vez que 10.000 euros están disponibles. La administración, los órganos de gobierno, las cuentas anuales y los administradores de activos deben ser pagados con esta cantidad. Al final, la fundación hace mucho trabajo, pero casi no queda nada para el propósito de la fundación misma", calcula Schwind y concluye: "En todos estos casos, la sub-fundación de una unidad más grande es la mejor manera".

Normalmente hay dos razones por las que muchos filántropos todavía evitan esta variante. "En primer lugar, los que donan no pueden elegir los proyectos que quieren mantener por sí mismos. Sólo participa en las actividades de la fundación superior. Y en segundo lugar, no trabaja bajo su propio nombre", erklärt Schwind.

El modelo de la Fundación Merck-Finck aborda estos dos obstáculos. "Hemos definido muy ampliamente 15 propósitos fundacionales en la fundación paraguas. Casi todas las opciones de financiación concebibles pueden incluirse en ellas. Por lo tanto, cada donante puede apoyar exactamente el proyecto que está más cerca de su corazón", explica Schwind. Si esto no fuera posible, el Consejo de la Fundación puede incluso ampliar sus estatutos. "Ya lo hemos hecho dos veces para poder integrar los proyectos de nuestros donantes, en aquel entonces se trataba de la protección de los animales y de la caridad. La autoridad supervisora es muy cooperativa en esto."

El papel de donante también se puede rellenar dentro de la Fundación Merck Finck bajo su propio nombre. "El nombre de la subfundación es, por ejemplo, "Stiftungsfonds Max Mustermann", erklärt Schwind

Este punto es muy importante para muchos donantes. Estudios de la Asociación de Fundaciones Alemanas muestran que alrededor de 60 Prozent de todas las fundaciones en Alemania llevan el nombre completo del fundador, el apellido o el de un miembro de la familia. No se trata en absoluto de aumentar el propio prestigio o influencia. Los fundadores citan el hecho de que les gustaría dejar rastros como razón. Der El nombre propio debe mantenerse más allá de la muerte, especialmente si no hay descendientes propios y de lo contrario posiblemente se extinguiría. "Es exactamente por eso que tres cuartas partes de nuestros donativos están en el nombre. A los clientes les gusta cuando la fundación está conectada a ellos y lo recuerdan para la posteridad".

De esta manera, el modelo Merck-Finck evita todas las desventajas que una sub-fundación im Vergleich podría tener para convertirse en una fundación legalmente independiente. Al mismo tiempo, garantiza que las ventajas de esta variante sean evidentes.

Un aspecto importante de esto es la inversión de capital. "La diversificación es crucial para el portal langfristigen Anlageerfolg. Y en principio se aplica: Cuanto mayor sea la fortuna, mejor son las Diversifizierungsmöglichkeiten , explica der Bankier. De hecho, muchas clases de activos están completamente excluidas de las fundaciones más pequeñas. Weil no tienen la inversión mínima necesaria, la competencia analítica o la red. La Fundación Merck Finck ha invertido zum Beispiel en una plantación de cacao. Y ahora está pensando en intensiv über Private Equity. "Una fundación pequeña no puede hacer eso", está convencido Schwind.

Las perspectivas de rentabilidad a largo plazo también son mejores. "El límite inferior de lo que queremos distribuir cada año es del dos por ciento. En 2017 pudimos conseguir el 2,5 por ciento de nuestros donantes. Es importante para nosotros que los donantes puedan calcular con un rendimiento relativamente seguro cada año".

Esto es posible en tiempos de tipos de interés cero, ya que la Fundación Merck Finck siempre ha invertido comparativamente en sustancias y en el proceso ha puesto un alto valor en auf Sachwerte "Nuestra filosofía es: Una fundación caritativa está exenta de impuestos principalmente porque promueve. No porque reciba el capital en cada ejercicio contable", erläutert Schwind "Queremos asegurar esta eficiencia a través de la inversión. Si entonces los precios y por lo tanto los valores contables de las inversiones fluctúan, mit Blick es casi irrelevante en nuestro horizonte de inversión de más de diez años".

La mayoría de los miembros del consejo de la fundación firmarían eso.Sin embargo,  Sie rehúye un enfoque más ofensivo porque la responsabilidad en caso de pérdidas provisionales de precios no está claramente regulada. "Esa es otra ventaja de nuestro modelo", asiente Ralf Schwind, "porque somos responsables de la inversión, la cuestión de la responsabilidad no se plantea para los donantes".

Además, se benefician de las economías de escala en la distribución de los costes y de una eficiencia sin precedentes. "Sólo tenemos tres bloques de costos: membresía de la Asociación de Fundaciones, costos de cierre del año y administración de activos, que es del 0,5 por ciento. No podría ser más barato".

Esto sólo es posible porque los órganos de donación - el comité ejecutivo,  Stiftungsrat, el Kuratorium - así como casi toda la administración son colocados por el banco. "Si paso el 25 por ciento de mi tiempo de trabajo en la fundación, el banco no le cobrará nada a la fundación. Esto es algo así como nuestra contribución al bien común", erklärt Schwind, que es un planificador estratégico de activos de Merck Finck en su actividad diaria.

El concepto es obviamente convincente. Mientras tanto, los activos de la Fundación Merck Finck han aumentado a 15 millones de euros. "En 2016, por ejemplo, asesoramos a un empresario que quería donar euros a drei Millionen Eso fue completamente abierto. Podría haber creado su propia fundación legalmente independiente", dice Ralf Schwind: "Pero al final dijo: En realidad, puedo hacer todo lo que sea posible allí con mucha más facilidad y eficiencia que un donante". Entonces optó por una dotación." ®

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Cómo invierte capital la Merck Finck Foundation.

"Estamos muy satisfechos", afirma Daniel Kerbach, Director de Inversiones de Merck Finck. La fundación logró un orgulloso 6.18 por ciento de retorno el año pasado. 4,42 por ciento anual en los últimos cinco años.

Su equipo no sólo es significativamente mejor que la mayoría de las fundaciones, sino que también está muy por delante en comparación con los fondos de la fundación:  "En 2017, estos fondos alcanzaron a auf Renditen entre el 1,1 y el 5,4 por ciento, en los últimos cinco años auf Renditen.0 y el 4,9 por ciento anual", informa Kerbach.

El experto cita tres razones de este éxito: "En primer lugar, aceptamos más riesgos. En general, invertimos el 75% en activos tangibles sustanciales". Esto es posible porque la base tiene un largo aliento. "Nuestro horizonte de inversión es de más de diez años. Por lo tanto, no nos interesan las fluctuaciones a corto plazo. No estamos viendo la fecha del balance". Un segundo aspecto es la amplia distribución. "La diversificación es el único bien gratuito en los mercados. Sin embargo, para aprovechar esto, una fundación necesita un cierto tamaño y muchos conocimientos técnicos".

Por el lado del interés, en particular, es esencial hoy en día mirar más allá del horizonte y aprovechar las oportunidades en los nichos. "Muchas fundaciones están demasiado centradas en Alemania o en Eurolandia."

Kerbach no sólo puede recurrir a su equipo de inversión de 24 personas para el análisis. "También recibo el apoyo de nuestra madre, el Grupo KBL de Luxemburgo, y de sus expertos en Inglaterra, Francia, Luxemburgo, Bélgica y Holanda. Los holandeses en particular, por ejemplo, tienen una gran experiencia con los proyectos de sostenibilidad de in Sachen Desarrollan diferentes estrategias en áreas como las microfinanzas o los activos tangibles, cuyos ingresos se titulizan en un valor. Podemos hacérnoslo fácil".

A Kerbach no le molesta el hecho de que esta estructura ofensiva también esté acompañada de mayores fluctuaciones de precios - los beneficios de la fundación en los últimos diez años han sido de entre -1,9 y +8,0 por ciento-. "El factor decisivo para nosotros no es el valor contable de las inversiones, sino su capacidad de distribución y su robusta sostenibilidad. Incluso si el mercado de valores cayera un 25 por ciento mañana, nos ceñiríamos a esta cuota. Después de todo, las acciones todavía nos traen rendimientos de dividendos de entre el 2,2 y el 2,5 por ciento basados en modelos de negocio robustos de los que estamos convencidos. Esto asegura que podamos continuar sirviendo a los proyectos de los donantes".

El gráfico de la parte superior derecha muestra la asignación actual de activos de la Merck Finck Foundation. Kerbach explica cómo invierte concretamente:

01. acciones

"Nos estamos concentrando más en las pequeñas y medianas empresas porque su impulso de ganancias es mayor. También nos mezclamos en mercados emergentes. En cuanto a los temas, nos gustan las áreas de automatización y robótica. Esto lo cubrimos principalmente con fondos. Las inversiones directas en acciones individuales se centran en valores de alto rendimiento con altos rendimientos de dividendos y modelos de negocio robustos. Gestionamos activamente esta parte. Por ejemplo, si nuestros analistas creen que las acciones han alcanzado su precio objetivo, vendemos opciones de venta sobre estas posiciones. Das limita nuestras oportunidades de precio, pero proporciona ingresos adicionales".

02. Valores distintos de acciones y especialidades

"Ein Schwerpunkt son bonos corporativos de alto rendimiento con calificaciones crediticias medias. Utilizamos fondos para esto. Además, mezclamos inversiones en microfinanzas o temas especiales de alta distribución como bienes raíces, fondos estudiantiles, energías renovables o proyectos agrícolas y forestales. “

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Su camino a la donación.

Las personas que están comprometidas con el bien común pueden donar tan sólo 20.000 euros a la Fundación Merck Finck. El sitio ersten Schritt define lo que debe significar el fondo patrimonial. "Esto se puede determinar hasta la última faceta de un proyecto de financiación especial", informa Ralf Schwind, "Tenemos un donante que apoya exclusivamente a la Cruz Roja cada año. Otros cambian de proyecto. Casi todo es posible porque el propósito de la fundación paraguas es extremadamente amplio". Los donantes siempre reciben información sobre los ingresos de la fundación a los que tienen derecho en el transcurso del año. "Luego, el donante nombra las organizaciones a las que desea apoyar. Nos ponemos en contacto con ellos, organizamos los certificados de exención y comprobamos si son realmente sin ánimo de lucro. Danach nos encargamos de la transacción", erläutert Schwind: "De hecho, somos el brazo extendido administrativamente del donante. Todo lo que tiene que hacer es decirnos lo que quiere promover".

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Publicación especial:

Merck Finck Banqueros privados

www.merckfinck.de

Ralf Schwind, miembro de la Junta Directiva de la Fundación Merck Finck, Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.

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