• Eyb & Wallwitz

Le meilleur des deux mondes.

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Stratégie. Depuis 15 ans, le gérant de fortune Eyb & Wallwitz réalise des performances supérieures à la moyenne pour les clients institutionnels. "Aujourd'hui, nous voulons rendre nos stratégies de gestion d'actifs de qualité et couronnées de succès facilement accessibles à encore plus d'investisseurs ", explique Eduardo Mollo Cunha, associé chez Eyb & Wallwitz. Sa réponse à la révolution Fintech est Eyb & Wallwitz digital.

Le succès peut faire mal parfois. Début 2019, le gérant de fortune Eyb & Wallwitz vom Finanzen Verlag a reçu le Golden Bull de l'innovation de fonds de l'année. "Après cela, de nombreux investisseurs ont voulu investir dans notre fonds de gestion d'actifs Phaidros Funds Schumpeter Aktien. Mais nous n'avions pas nous-mêmes la capacité d'offrir des soins individuels. Et via les canaux de distribution traditionnels, ils n'ont pas du tout obtenu le fonds ou ils ont dû payer des commissions extrêmement élevées. Cela m'a vraiment rendu malade ", se souvient sich Eduardo Mollo Cunha. Trois jours que Cunha a le hoquet. "Par frustration, parce que nous avons raté le capital d'investissement et que les investisseurs ont raté le rendement. Mais il y avait aussi quelque chose de bien :  Es était l'étincelle initiale. Nous avons décidé de chercher une solution qui permettrait à n'importe qui d'investir simplement avec nous dans l'avenir sans avoir à investir des millions."

C'est la troisième fois qu'Eyb & Wallwitz se réinvente. Fondé en 2004, le gérant d'actifs avec ses fonds Phaidros ne gère initialement que quelques actifs familiaux sélectionnés.

Lorsque Cunha s'est joint à l'entreprise en 2009, il a élargi l'entreprise. "A l'époque, nous nous sommes concentrés sur les investisseurs institutionnels avec un soutien individuel intensif - banques, caisses de pension, family offices, fondations. Il est temps de passer à l'étape suivante et de tirer parti des possibilités offertes par la révolution numérique."

Seul, Eyb & Wallwitz est un gestionnaire d'actifs, pas un Fintech. "Nous avons convenu que nous ne pouvions pas construire nous-mêmes une plate-forme numérique - et nous ne voulions pas le faire. Deshalb nous avons fait équipe avec mit WMD Kapital, qui ont déjà développé une technologie correspondante." Le résultat le rend "vraiment heureux". "Via Eyb & Wallwitz digital (www.eybwallwitz.digital), n'importe quel autodécideur peut ouvrir un compte, y compris un compte titres, en 20 minutes environ et être légitimé directement en ligne sans imprimer un papier. Dans les 24 heures, le client dispose d'un numéro de dépôt et investit ensuite dans une ou plusieurs de nos stratégies de placement à des conditions de gros. Ça ne pourrait pas être plus simple et moins cher."

Concrètement, les investisseurs paient des frais continus de 0,6 % à l'opérateur de la plate-forme et ont accès aux conditions institutionnelles des stratégies. "C'est déjà moins cher que d'acheter nos fonds à des banques directes ou à d'autres maisons.

De plus, il n'y a pas de frais supplémentaires à l'émission, de frais de transaction ou de droits de garde. Si la plateforme réussit, tout le monde en profite. Si dix millions d'euros y sont investis, leur rémunération tombe à 0,5 %. Werden atteint 25 millions, il tombe à 0,4 pour cent.

"Au plus tard à ce moment-là, Cunha est convaincu que nous serons beaucoup moins chers que tous les Fintechs qui font actuellement tant parler d'eux en Allemagne. Aber en même temps, les investisseurs obtiennent un produit complètement différent. Fintechs et Robo-Advisor investissent généralement dans des ETF et laissent l'allocation d'actifs à un algorithme. Nous employons des gestionnaires de fonds expérimentés qui sélectionnent les actions individuelles et adaptent la répartition des classes d'actifs à nach Marktsituation chacune. Et leur expertise a été prouvée par un palmarès supérieur à la moyenne de plus de dix ans. C'est une qualité complètement différente."

Cunha est plutôt sceptique quant au battage publicitaire entourant les algorithmes Fintech. "Un Robo Advisor ne réinvente pas l'investissement. Das est un autre canal de distribution pour les investisseurs qui n'ont pas besoin de conseils. Il faut que ce soit simple et bon marché, bien sûr. Aber à la fin, c'est la performance qui décide."

Qui voudrait avoir un aperçu des succès actuels de la "scène numérique", Cunha conseille de jeter un coup d'œil au test de l'argent réel de Brokervergleich.de.

"Le test est en cours depuis 2015, est basé sur une stratégie équilibrée - 50 Prozent Aktien, 50% d'obligations - et comprend aujourd'hui 20 fournisseurs. Leurs résultats donnent à réfléchir. Au cours des quatre dernières années, l'indice de référence - ein ETF sur MSCI World et Barclays Global Aggregate Bonds - a été manqué de loin. Eyb & Wallwitz digital, en revanche, aurait nettement battu le benchmark net de tous les frais. Par rapport à une gestion d'actifs comme la nôtre, ils ne sont tout simplement pas performants. Das, c'est comme placer un moteur électrique innovant à côté d'un vieux moteur Beetle."

Investir dans le numérique ne signifie pas nécessairement se passer de ce qui a fait ses preuves et de ce qui a fait ses preuves. "Avec Eyb & Wallwitz digital, nous réunissons le meilleur des deux mondes - une gestion active des actifs provenant d'une source éprouvée avec un excellent historique et un accès numérique facile." C'est bon pour les clients et bon pour l'entreprise. La taille joue un rôle important dans la viabilité future d'un gestionnaire de fortune. "Le capital qui nous a été confié a plus que décuplé au cours des dix dernières années ", conclut M. Cunha, qui conclut : " Nous avons maintenant atteint la barre des 1,6 milliard d'euros pour les actifs sous gestion. Notre offensive numérique nous aidera à devenir l'un des dix plus grands gérants de fortune indépendants des banques en Allemagne dans les années à venir."

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Quelque chose de différent - la philosophie de placement d'Eyb & Wallwitz.

"C'est vrai que notre façon de travailler est perçue comme plus conservatrice, mais pour moi, c'est un compliment", explique Eduardo Mollo Cunha. Nous n'achetons rien que nous ne comprenons pas, nous ne sommes pas intéressés par la spéculation à court terme et nous valorisons les entreprises avec des modèles économiques durables".

Der Erfolg von Eyb & Wallwitz a aussi beaucoup à voir avec la philosophie d'investissement spéciale. "Nous ne nous orientons pas par indices. Nos gestionnaires peuvent donc s'appuyer sur l'ensemble des ressources de l'entreprise et sont totalement indépendants. Ils utilisent toutes les possibilités d'évaluation des données numériques. Mais la décision sur le choix et l'attribution des titres est prise par l'expert - pas d'algorithme."

Au début de l'analyse, il y a toujours la vision du monde économique de la maison. C'est ce à quoi ça ressemble en ce moment : Nous sommes dans une période de stagnation, trop de choses sont sauvées et trop peu investies. Par conséquent, les taux d'intérêt réels sont bas, la croissance économique est faible et l'inflation faible. Le niveau élevé d'endettement du monde occidental, le vieillissement de la société, le déclin du progrès technologique, tous ces facteurs contribuent à ce que l'âge de la stagnation se maintienne encore longtemps. "Il semble raisonnable que les investisseurs paient une prime d'évaluation pour la croissance, par exemple dans le secteur de la technologie, ou pour les secteurs à rendement plus élevé - les obligations qui ne se situent pas dans la fourchette des titres de première qualité ", explique Cunha.

Selon cette philosophie, Eyb & Wallwitz équipe ses stratégies - un fonds mixte équilibré et conservateur ainsi qu'un fonds actions et un fonds obligations.

"Tout le monde a quatre ou cinq étoiles chez Morningstar ", informe Cunha, " et tout le monde se classe régulièrement parmi les 20 % les plus performants au cours de diverses périodes de comparaison, habituellement parmi les 10 % les plus performants de sa classe. Ça montre à quel point notre moteur tourne bien."

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Publication spéciale :

Eyb & Wallwitz ; www.eybwallwitz.de

Eduardo Mollo Cunha ; 069 / 71401019791

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Photos : istock Essentials/ipopba // Eyb & Wallwitz

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