Hay unas cuantas reglas infalibles a la hora de utilizar los modelos del mercado de capitales. Nunca intervenga manualmente en su modelo. Y no trate de anticipar la evolución de las variables de entrada.

Sin embargo, las situaciones extraordinarias requieren medidas extraordinarias. Por ello, hoy nos gustaría ofrecerle una mirada a la sala de máquinas del modelo bursátil de la riqueza privada.

En el modelo, utilizamos las expectativas empresariales del ifo en la industria alemana como indicador de la influencia de la economía en el mercado de valores. Si se deterioran, es un indicio de una recesión económica con los correspondientes efectos negativos en los beneficios de las empresas. Si las expectativas mejoran, cabe esperar un impulso positivo de los beneficios de las empresas y la subida de las cotizaciones en el futuro. Se aplica lo siguiente: para establecer una nueva tendencia, las expectativas deben moverse en la nueva dirección tres veces seguidas.

Actualmente, este indicador económico es positivo. Por lo tanto, una inversión de la tendencia a la baja vendría indicada por un descenso de las expectativas empresariales en tres ocasiones. Esta función de alerta temprana funcionaba bien en un ciclo económico normal. Sin embargo, en situaciones extremas -pandemias o conflictos armados- su utilidad es muy limitada.

Para su información: Para determinar las expectativas empresariales, el Instituto ifo pide a las empresas que marquen sus expectativas para los próximos seis meses como "más favorables", "sin cambios" o "menos favorables". El valor de equilibrio de las expectativas es entonces la diferencia entre los porcentajes de las respuestas "más favorable" y "menos favorable".

Teniendo en cuenta las amenazas a la seguridad y los riesgos para la economía derivados de las sanciones, así como las incertidumbres sobre el suministro de energía, ¿cómo cree que resultará este valor en marzo? En nuestra opinión, es muy probable que la inmensa mayoría de los encuestados evalúe sus perspectivas de forma menos favorable en un horizonte de seis meses. Las expectativas empresariales disminuirían entonces de forma significativa, no gradualmente, como en un ciclo económico normal, sino de forma rápida y brusca. En consecuencia, esto equivaldría a una señal de venta del indicador del ciclo económico.

Por lo tanto, hemos simulado cómo reaccionaría el indicador bursátil ante esta situación. El resultado: la cuota de participación se reduciría a un rango entre el 45 y el 75% de la cuota de participación prevista individualmente.

Dentro de esta gama, nos guiamos por los resultados del sismógrafo del mercado de capitales. Por lo tanto, estamos muy ilusionados con los nuevos datos, que probablemente podremos facilitarles mañana. Por favor, regístrese con su dirección de correo en www.private-wealth.de para obtener una suscripción de prueba gratuita de seis meses para que podamos enviarle una "alerta patrimonial privada" en este caso.

El resultado final:

La evolución actual muestra los límites de los modelos bursátiles. En vista de la altísima probabilidad de influencias negativas en la economía mundial, es aconsejable posicionarse más a la defensiva. El corredor de una cuota de capital entre el 45 y el 75 por ciento es, en nuestra opinión, un buen punto de referencia para ello.

Atentamente,

Su

Klaus Meitinger

Nota: A pesar de la cuidadosa selección de fuentes, no se puede aceptar ninguna responsabilidad por la exactitud del contenido. La información proporcionada en private wealth tiene fines informativos y no es una invitación a comprar o vender valores.