Como prometimos, le mantendremos informado de la evolución del sismógrafo del mercado de capitales. Como sabe, el sismógrafo combina diversas variables económicas, como los primeros indicadores económicos, la evolución de los tipos de interés o las fluctuaciones de los precios en los mercados bursátiles. A partir de ellas, se destilan las probabilidades de tres estados del mercado en el mes siguiente. El verde representa la expectativa de un mercado tranquilo y positivo. El color amarillo indica la probabilidad de un mercado positivo turbulento. Y el rojo indica la probabilidad de un mercado turbulento-negativo. Si esto sube significativamente, se avecina una gran tormenta bursátil y es el momento de salir.

A pesar de los sobresaltos de los últimos días, la probabilidad roja se mantiene hoy en el rango no crítico. Sin embargo, esto puede cambiar a diario, especialmente si la volatilidad y/o el diferencial de tipos de interés entre los bonos corporativos y los bonos del Estado aumentan significativamente. "Lo observamos muy de cerca y realizamos constantemente nuevos cálculos con datos actualizados", informa Oliver Schlick, Director General de Secaro GmbH, que calcula regularmente el modelo y lo vincula a las recomendaciones de inversión.

"El Sismógrafo tiene tres objetivos: En primer lugar, queremos reducir las pérdidas en los movimientos bajistas sostenidos hasta el punto de que los inversores no corran el peligro de perder la casa y el hogar y tomar luego decisiones de venta equivocadas por miedo en el momento equivocado. En segundo lugar, queremos participar en las fases alcistas de los mercados de valores. Y en tercer lugar, es importante evitar la muerte lateral", explica Schlick.

Con la "muerte lateral", los profesionales describieron un problema básico de los modelos que cambian sus ratios de existencias muy rápidamente. Si una tendencia alcista se ve interrumpida por correcciones bruscas, venden tras un descenso inicial del precio para evitar un nuevo desplome que podría producirse en ese momento. Si el estado de ánimo en la bolsa vuelve a cambiar, tienen que reinvertir a precios significativamente más altos. Si esto ocurre más a menudo en un mercado en zigzag, el rendimiento es significativamente peor que si el inversor simplemente hubiera permanecido invertido. "Ese es el acto de equilibrio. El modelo tiene que reaccionar con sensibilidad, pero no demasiado", explica Schlick.

En los últimos años se ha demostrado que el sismógrafo del mercado de capitales puede hacerlo. En la primavera de 2020, por ejemplo, el sismógrafo tiró de la cuerda de desgarro a principios de marzo. "Esto ha supuesto una pérdida. Pero si se compara con el movimiento posterior del mercado, fue soportable", recuerda Schlick. Cuando los mercados se recuperaron rápidamente, el modelo se reinvirtió con gran rapidez a partir del 9 de abril en un mundo lleno de miedo y se ha mantenido significativamente sobreponderado desde principios de mayo de 2020, a pesar de las turbulencias que se han producido entretanto hasta hoy. "Esto fue muy exitoso en retrospectiva. Por tanto, estamos convencidos de que el modelo volverá a superar lo que probablemente sea un periodo difícil de la mejor manera posible", concluye Schlick.

El resultado final:

La evolución actual muestra los límites de todos los modelos bursátiles. Cuando una guerra estalla prácticamente de la noche a la mañana, los datos económicos mensuales -un importante componente del indicador bursátil de la riqueza privada- no pueden ser significativos.

Por lo tanto, durante este tiempo nos guiamos por los resultados del sismógrafo del mercado de capitales. Si el sismógrafo tirara de la cuerda, también reduciríamos drásticamente la cuota de capital. Por favor, regístrese con su dirección de correo electrónico en www.private-wealth.de para obtener una suscripción de prueba gratuita de seis meses para que podamos enviarle un "private-wealth-alert" en este caso.

Atentamente,

Su

Klaus Meitinger

Nota: A pesar de la cuidadosa selección de fuentes, no se puede aceptar ninguna responsabilidad por la exactitud del contenido. La información proporcionada en private wealth tiene fines informativos y no es una invitación a comprar o vender valores.