Consulenza. L'informazione è l'inizio di tutto. Per questo motivo il reporting digitale di Alexander Ettererer fornisce una panoramica informativa e strutturata del patrimonio complessivo dei clienti Rödl & Partner. Questi dati non sono solo la chiave per una gestione patrimoniale di successo, ma aiutano anche nelle questioni fiscali o nella pianificazione delle successioni.

"C'è questa frase che è stata detta almeno una volta in ogni conversazione con i clienti - voglio una consulenza proattiva", dice Elke Volland, responsabile della pianificazione della successione presso Rödl & Partner. "Questo significa che dovremmo dare suggerimenti, sondare il potenziale di ottimizzazione, fornire informazioni personalizzate. Sembra così naturale. Ma è estremamente difficile. Perché per questo abbiamo bisogno di una visione d'insieme completa del patrimonio - aggiornata, completamente affidabile. E quasi nessuno ce l'ha". Gli investitori facoltosi di solito incaricano da tre a sei banche in Germania e all'estero perché vogliono che la loro liquidità sia gestita in modo diversificato. Inoltre, vi è spesso una serie di investimenti illiquidi - partecipazioni chiuse, private equity, arte, immobili, automobili speciali, vino, aceto balsamico o botti di whisky.

"Naturalmente, queste banche preparano regolarmente dei rapporti. Ma di solito è superficiale, non è comprensibilmente preparato, non è consolidato, non è aggiornato. Con questa base di cifre e dati è possibile solo una consulenza reattiva", chiarisce Alexander Ettererer, responsabile del reparto Wealth, Reporting & Controlling di Rödl & Partner. Per questo motivo Ettererer promuove da anni instancabilmente la rendicontazione patrimoniale professionale alle famiglie facoltose e agli individui con un elevato patrimonio netto. "Con la rendicontazione del patrimonio digitale si può ottenere una profondità completamente diversa. E grazie ai nostri rigorosi principi professionali, come l'indipendenza, la discrezione, la scrupolosità, la professionalità, l'obiettività e l'integrità, nonché il divieto di commissione, tali dati sensibili sono con noi al sicuro".

Anche la struttura dei rapporti, secondo Ettererer, presenta vantaggi considerevoli per i clienti. "Quando registriamo il portafoglio, analizziamo anche i contratti di gestione patrimoniale, comprese le linee guida per gli investimenti. Se scopriamo che i costi sono troppo elevati, posso intervenire immediatamente, ad esempio, concordando tranche favorevoli per gli investitori istituzionali invece di costose tranche al dettaglio al momento dell'acquisto di fondi. Questo da solo può far risparmiare da 0,5 a 0,8 per cento all'anno. Se il cliente paga poi dei premi una tantum per l'acquisto di fondi da parte dei suoi consulenti bancari, l'onere delle commissioni si riduce tra il tre e il cinque per cento", calcola Ettererer.

Anche nel cosiddetto processo di "onboarding" si notano notevoli punti deboli nelle linee guida per gli investimenti, che possono essere corretti immediatamente. "E poiché la > segnalazione avviene in digitale, crea i presupposti per navigare e informare molto prontamente, anche in tempo reale", continua Ettererer.

Se correttamente allestita, questa reportistica diventa l'unità centrale di informazione, monitoraggio, controllo e gestione per le persone facoltose. E a wertvollenDatenquelle per tutti i membri del gruppo di family office beiRödl &Partner.

In effetti, i dati di Ettererer sono preziosi anche per la preparazione delle dichiarazioni dei redditi e per il calcolo in corso dell'imposta differita sulle successioni e sulle donazioni. "Ognuno in casa ha le informazioni necessarie configurate individualmente e sempre a portata di mano. Ognuno ottiene gli stessi documenti, ad esempio tramite un sistema di gestione documentale centrale, ma lavora in modo indipendente sulle proprie aree tematiche specialistiche. Questo garantisce un enorme guadagno in termini di efficienza", spiega Ettererer.

Ad esempio, la sua collega partner Ellen Ashauer-Moll può utilizzare immediatamente il rapporto fiscale e altre informazioni della contabilità degli investimenti per preparare la sua dichiarazione dei redditi personale. Anna Luce sa che le fonti di errore vengono eliminate, che altrimenti possono verificarsi nel trasferimento di dati internazionali. E può basarsi su fondamenta affidabili nella strutturazione di patrimoni internazionali a fini fiscali. E Elke Volland è in grado di ottimizzare il processo di successione in un lampo.

Lo stesso Alexander Ettererer basa il suo costante controllo patrimoniale su un reporting altamente trasparente. "Reporting e controllo sono strettamente interconnessi. Insieme garantiscono la prevenzione dei rischi e la possibilità di una gestione razionale, orientata agli obiettivi e comprensibile del patrimonio. Le famiglie ricche non possono più fare nulla per garantire e aumentare il loro patrimonio a lungo termine.

"Questa è una classica situazione vantaggiosa per tutti. Il cliente risparmia tempo e nervi perché non deve preoccuparsi di fornirci le cifre e i dati necessari. E possiamo concentrarci su una consulenza proattiva", dice Elke Volland e lo illustra con un esempio: "Uno dei miei clienti pensa da tempo alla questione della successione. Quando le quotazioni delle azioni sono crollate nel marzo 2020, ho potuto vedere in tempo reale come il valore del conto titoli che vuole lasciare ai suoi tre figli si era quasi dimezzato. È bastata una telefonata e in un giorno abbiamo organizzato donazioni al bassissimo valore di mercato. A partire da oggi - dopo il recupero della quotazione del titolo, si è risparmiato mezzo milione di euro di imposta sulle donazioni". ®

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Ottimizzare il movimento.

Il caso:

L'azienda di medie dimensioni è passata nelle mani della prossima generazione qualche tempo fa. Anche se la prossima generazione vuole mantenere e continuare l'azienda, non vuole necessariamente essere attiva nella gestione. Si ritirano nel ruolo di azionista attivo e costruiscono un'ulteriore base di attività attraverso una società di investimento.

La generazione più giovane ha molto meno radici regionali. Due dei tre fratelli decidono di studiare, vivere e lavorare all'estero.

La sfida:

"Trasferirsi all'estero solleva la questione della tassazione in uscita", spiega Anna Luce, responsabile dell'ottimizzazione fiscale di tali situazioni presso Rödl & Partner: "L'obiettivo è quello di strutturare il patrimonio in modo tale che questo non venga applicato il più possibile".

La soluzione:

Il presupposto per un risultato ragionevole, chiarisce Anna Luce, è una visione d'insieme completa del patrimonio. "Il più aggiornato possibile in termini di portata e valore".

Sembra banale. "Ma in realtà non lo è. Se il patrimonio è molto piccolo, spesso si dimentica qualcosa. Un conto in banca. Un conto titoli. Un piccolo investimento LLC. Questo può dare luogo a tassazione".

Un sistema di reporting digitale dei beni patrimoniali traccia la struttura giuridica dei beni, nonché i valori di mercato e i costi di acquisizione. E' la chiave per una consulenza ottimale. Per i clienti che non hanno a disposizione un tale strumento, una consulenza è molto più costosa e soggetta a errori.

In caso di trasloco, si applica il principio: i beni sono considerati ceduti senza essere stati effettivamente ceduti. Su questi ricavi di vendita fittizi possono poi diventare dovute le imposte. "Pertanto, fa una grande differenza, ad esempio, se un conto è direttamente intestato al contribuente o se il conto è detenuto da un Beteiligungs-GmbH, che poi appartiene di nuovo al contribuente. Il Beteiligungs-GmbH è soggetto alla tassa di uscita. Si considera venduto. Se invece il conto è intestato direttamente al contribuente, questi può anche allontanarsi senza incorrere in tasse. Fa un'enorme differenza".

Se il consulente sa esattamente che forma assumono i beni, può strutturarli in modo tale che il meno possibile di essi diventi tassabile prima di trasferirsi. "Nel nostro caso della holding, una parte potrebbe essere distribuita in anticipo. Oppure potrei impostare la struttura degli investimenti in modo completamente diverso. Posso anche aggrovigliare deliberatamente i beni in Germania, cioè lasciarli solo a fini fiscali", spiega Luce.

"Così possiamo giocare con le forme e le strutture societarie per far scattare o meno deliberatamente una tassa di uscita. Inoltre, naturalmente, deve essere esaminata anche la situazione fiscale nel paese di immigrazione. L'obiettivo è sempre quello di dare al cliente la flessibilità che desidera. Il tema della tassazione non dovrebbe mai ostacolare i piani di vita", conclude Anna Luce.

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Organizzare il ritorno in Germania.

Il caso:

La figlia di un uomo d'affari tedesco vive da tempo negli Stati Uniti con la carta verde. Gestisce una filiale dell'azienda di famiglia. In passato, ha accumulato beni con i suoi conti bancari negli Stati Uniti e ha anche sottoscritto investimenti in società in accomandita semplice. Ora entrerà a far parte della direzione della holding in Germania.

La sfida:

"Al suo ritorno, la filiale diventerà tassabile in Germania. Tuttavia, vorrebbe tenere i suoi conti bancari e i suoi beni negli Stati Uniti. Si tratta di una situazione difficile perché le banche statunitensi di solito non redigono rapporti fiscali in Germania. E perché per gli investimenti negli USA e in Germania valgono regole diverse", spiega Ellen Ashauer-Moll, responsabile della tassazione degli investimenti presso Rödl & Partner.

La soluzione:

"Prima di tutto, dobbiamo raccogliere tutti i dati e poi convertirli in formati che possiamo utilizzare nelle nostre dichiarazioni dei redditi. Ciò richiede molto tempo sia per noi che per il cliente, che spesso deve richiedere specificamente i dati relativi alle distribuzioni dei suoi investimenti", spiega Ashauer-Moll. Ad esempio, è essenziale convertire tutte le transazioni di titoli in euro al momento giusto.

"Il reporting digitale dei beni è quindi una benedizione, soprattutto per i mandati internazionali", spiega l'esperto: "I documenti sono completi e i movimenti sono interamente documentati in euro. Posso quindi consegnare i rapporti fiscali quasi con la semplice pressione di un pulsante. E posso vedere molto rapidamente se dobbiamo controllare una transazione in modo specifico".

Processi di questo tipo compaiono più spesso in questo caso. "Il cliente aveva investito in investimenti negli USA. A seconda che si tratti di una società di capitali o di una società di persone dal punto di vista tedesco, il trattamento fiscale è diverso. Ad esempio, dipende da questa forma giuridica se le distribuzioni sono tassabili in Germania o se possiamo accreditare l'imposta alla fonte statunitense. Non sarebbe chiaro dal puro movimento del conto da dove provengono le distribuzioni. Il reporting sarebbe di grande aiuto", spiega Ashauer-Moll.

Anche l'intera area delle azioni societarie è critica: "Negli Stati Uniti, spesso ci sono spesso spin-off e poi successivi depositi di azioni nei conti titoli. Negli Stati Uniti questo è spesso esente da tasse. In Germania, tuttavia, richiede sempre una considerazione a parte", spiega Ashauer-Moll. "Come distribuzione in natura, ad esempio, sarebbe imponibile in Germania, ma sotto forma di riduzione del capitale sarebbe fiscalmente neutrale. Nell'ambito del reporting patrimoniale, è possibile effettuare una valutazione fiscale in parallelo e in modo tempestivo. Naturalmente accompagniamo le misure di capitale dell'azienda del cliente fin dall'inizio.

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Ridurre i rischi con il digital asset reporting.

Il caso:

Un cliente di 52 anni ha venduto la sua società e ha realizzato un elevato profitto di milioni di dollari a due cifre dopo aver detratto tutte le imposte. Dopo l'acquisto di un immobile, ha incaricato due gestori patrimoniali di gestire la parte rimanente della sua liquidità in due conti titoli. Poiché entrambi i rapporti patrimoniali non erano molto dettagliati e in parte incomprensibili, egli è ora alla ricerca di un fornitore di servizi di reporting e di controllo indipendente.

La sfida:

"Un reporting completo e comprensibile è la base per l'informazione, la comparabilità e la comprensione", spiega Alexander Ettererer. "Il controllo non è solo uno sguardo nello specchietto retrovisore, il fattore decisivo è sempre guardare avanti. Il cliente deve sapere cosa ha in portafoglio e quando il rischio per lui è in aumento. Solo allora ha una base affidabile per le sue decisioni".

La soluzione:

"Il reporting digitale è la base per un controllo di prima classe. La possibilità di trarre le giuste conclusioni dipende dalla qualità delle informazioni. Registriamo tutte le transazioni, memorizziamo tutti i fatti, le cifre e i dati sui singoli titoli, li consolidiamo e li mettiamo a disposizione quasi in tempo reale. In questo modo, il cliente dispone di una base di informazioni affidabili quando si tratta di agire rapidamente. Può anche capire la performance del manager, misurarla rispetto a un benchmark e valutarla rispetto ad altri indicatori di rischio", spiega Ettererer.

La gestione dei rischi funziona solo se i rischi sono noti. "Ci vediamo quindi anche come traduttori o interpreti del lavoro dei gestori patrimoniali. Forniamo trasparenza e informazioni senza conflitti di interesse. Se, ad esempio, si verificano cambiamenti nella solvibilità dei titoli o se i prezzi dei prodotti derivati si avvicinano a marchi importanti, il cliente deve esserne consapevole. Informiamo se da qualche parte un gestore di fondi cambia o un gestore patrimoniale cambia la strategia d'investimento. E facciamo notare quando si formano nubi scure sui mercati dei capitali. Soprattutto, però, in situazioni difficili non rassicuriamo, ma parliamo un linguaggio semplice", enumera Ettererer.

L'obiettivo finale è quello di proteggere i clienti dalle perdite subite. "Su richiesta, siamo presenti anche durante le discussioni con il gestore patrimoniale - come estensione del nostro cliente, come traduttore, mente costruttivamente critica e negoziatore di commissioni".

Nel corso della successiva relazione d'affari, sarebbe poi necessario verificare e controllare se gli accordi con la banca e il gestore patrimoniale sono stati effettivamente rispettati. "A questo scopo ho bisogno anche di un reporting digitale e consolidato. Dopotutto, si tratta di riconoscere, leggere e comprendere la scrittura del gestore patrimoniale. Come cambiano effettivamente i coefficienti d'investimento? Quanto è attivo? Quanto cambia il rischio? A quanto ammontano le battute d'arresto massime? Quanto tempo ci vuole per il recupero? "Per sviluppare la sensazione che il rispettivo gestore patrimoniale sia davvero quello giusto, i clienti hanno bisogno di valutazioni rapide e complete", conclude Ettererer. Solo se è chiaro come il rispettivo gestore patrimoniale funziona effettivamente nella pratica, l'intero portafoglio potrà essere gestito meglio in futuro.

"La rendicontazione da parte di un fornitore di servizi indipendente dalla banca, che è padrone di tutte le cifre, permette di analizzare un portafoglio come una cipolla fino al cuore", conclude Alexander Ettererer, "la tipica rendicontazione bancaria, invece, di solito apre solo la ciotola".

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Preparare la successione.

Il caso:

Un imprenditore - 60 anni, sposato, tre figli adulti - beitzt oltre alla sua azienda principalmente obbligazioni, azioni e immobili. Recentemente ha affrontato la questione di cosa succede se gli succede qualcosa all'improvviso.

La sfida:

"La questione centrale è se gli eredi possono pagare l'imposta di successione prevista. Oppure sono costretti a fare vendite di emergenza - nel peggiore dei casi in un momento inopportuno", spiega Elke Volland. "Spesso l'incertezza su questo punto è molto grande e porta alla preoccupazione che gli eredi possano non essere in grado di permettersi l'eredità.

La soluzione:

Nella prima fase Elke Volland parla di chi dovrebbe ottenere cosa. "Allora è tutta una questione di gestione della liquidità. Mi piace usare il digital asset reporting per questo. Esso fornisce una panoramica completa della situazione finanziaria esistente con la semplice pressione di un pulsante. Grazie all'ampliamento professionale del sistema di rendicontazione per includere i dati relativi all'imposta di successione, posso vedere immediatamente e con tassi in tempo reale quale sarebbe l'onere dell'imposta di successione a carico del cliente in quel momento.

Tuttavia, una panoramica completa e aggiornata del fabbisogno di liquidità che ne deriverebbe è solo l'inizio di una consultazione. "Il nostro obiettivo è quello di dare suggerimenti in modo proattivo nella fase successiva", spiega Volland.

In questo caso, il cliente ha investito molto nel settore immobiliare. Se questi sono detenuti come patrimonio privato, i figli ricevono degli assegni. Ma questo è tutto. Un'alternativa migliore potrebbe essere quella di raggruppare le proprietà in una società immobiliare, ad esempio una GmbH & Co KG. "L'immobile non è più un bene privato, ma è un bene commerciale imponibile. In questo caso ottengo un vantaggio fiscale. Le unità di una tale società immobiliare possono finalmente essere trasferite, a determinate condizioni, completamente esenti dall'imposta di successione o dall'imposta sulle donazioni", spiega l'esperto.

Tutto questo può essere effettuato con la semplice pressione di un pulsante, con l'aiuto del reporting digitale delle attività su base di valutazione corrente. "Abbiamo creato un'area speciale nel reporting solo per l'imposta di successione. Qui vengono memorizzati tutti i dati rilevanti - ad esempio, l'anno di costruzione, l'uso, le dimensioni dell'immobile e molto altro ancora. Dopo tutto, tutte queste informazioni sono rilevanti per la determinazione del valore dell'immobile in un secondo momento, che viene poi utilizzato per il calcolo dell'imposta di successione. Con l'aiuto della reportistica, possiamo simulare un'ampia varietà di varianti e quindi fornire al cliente una base perfetta per il processo decisionale", spiega Volland.

Il focus principale della consulenza, continua Volland, è sulle donazioni, il trasferimento di beni durante la vita. "Con i dati del reporting, il cliente può controllare con molta precisione quando è giunto il momento ottimale per una donazione", spiega Elke Volland e conclude: "Questa flessibilità e capacità di reazione vale denaro contante, soprattutto quando si tratta di liquidità".

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Pubblicazione speciale:

Rödl & Partner GbR; www.roedl.de

Via Sulzbacher 100,

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