• Sonderveröffentlichung: Rödl & Partner GbR

La giusta mossa di apertura.

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L'orientamento. Dopo la vendita di una società, inizia una nuova fase di vita per gli ex proprietari della società. "È fondamentale porsi le domande giuste fin dall'inizio. Grazie al nostro approccio interdisciplinare possiamo fare la differenza per gli 'imprenditori ricchi'", sottolinea Christian Rödl, partner e managing partner di Rödl & Partner.

"All'inizio il cliente era interessato solo ai numeri. Cifre affidabili per poter gestire il suo patrimonio in futuro con la stessa professionalità con cui gestiva la sua azienda", dice Christian Rödl, "e poi abbiamo iniziato a fare domande.

L'imprenditore cinquantottenne - sposato con due figli - aveva appena venduto la sua azienda per una somma a tre cifre milioni. Con l'aiuto di un processo di selezione sistematico, tutto ciò che voleva veramente era trovare un fornitore di servizi esterno per la contabilità degli investimenti e il relativo reporting patrimoniale consolidato del suo family office ancora da fondare. "In quel momento, non era nemmeno consapevole delle opportunità che erano disponibili al di là di questo. Sta emergendo qualcosa di completamente nuovo, non ci sono strutture fisse. Tutto può essere progettato individualmente secondo i propri desideri. Questa opportunità non deve assolutamente mancare", chiarisce Rödl.

Nel caso dell'imprenditore, secondo Rödl, è apparso subito chiaro che, oltre al reporting patrimoniale, erano all'ordine del giorno anche argomenti molto diversi. "Al fine di posizionarsi in modo ottimale, in questo momento dovrebbero essere chiarite le questioni riguardanti la forma giuridica del family office, le imposte, l'istituzione di un efficiente sistema di adempimento fiscale e di gestione dei documenti, nonché le questioni relative alle successioni e alle donazioni.

Con la conformità fiscale, gli esperti comprendono il corretto adempimento di tutte le norme fiscali e il conseguente esonero del proprietario del bene dalla responsabilità. "I clienti spesso pensano che quando assumono un consulente fiscale per la dichiarazione dei redditi, hanno fatto tutto il necessario. Ma questo è sbagliato. Essi stessi devono sempre assicurarsi di non avere colpe per i cosiddetti errori organizzativi", spiega Rödl. Concretamente, l'obiettivo è quello di stabilire i processi in modo tale che il proprietario del bene sia sempre in grado di mettere le informazioni giuste nei posti giusti. Solo allora avrà effettivamente adempiuto ai suoi obblighi fiscali. Anche le questioni relative alla successione devono essere discusse il più presto possibile. Il family office è strutturato correttamente dal punto di vista del diritto delle imposte di successione? È questo il modo migliore per garantire che la maggior quantità possibile di ricchezza venga trasmessa alla generazione successiva al minor costo possibile?

"Se molti immobili fanno parte del patrimonio, può essere interessante essere considerata una società immobiliare, ad esempio", spiega Rödl. Spesso gli immobili vengono acquistati come patrimonio privato per poter beneficiare dell'aumento di valore esente da imposte dopo un periodo di detenzione di dieci anni. "Dal punto di vista dell'imposta di successione, tuttavia, una società immobiliare è molto più interessante. Se gli immobili devono essere trasferiti in un secondo tempo dal patrimonio privato al patrimonio aziendale, possono sorgere notevoli problemi. Ecco perché è importante discuterne fin dall'inizio: Volete avere un patrimonio immobiliare, volete avere molto e quali aspetti dell'imposta di successione e dell'imposta sulle donazioni sono poi importanti per voi?", spiega Rödl.

Secondo l'esperto, la vendita di un'azienda e la conseguente creazione di un family office è l'occasione ideale per mettere tutto alla prova, per raccogliere argomenti e idee, per poi mettere in pista nel miglior modo possibile la struttura iniziale per la fase successiva della vita. "Come società di consulenza internazionale - avvocati, consulenti fiscali, revisori dei conti, consulenti di gestione - siamo lo sparring partner ideale per questo".

Questo approccio interdisciplinare, afferma Rödl, è stato un importante fattore di crescita sin dalla fondazione dell'azienda nel 1977. "Il nostro approccio è sempre stato quello di anticipare ciò che i nostri clienti vogliono. Pensare dal mercato. E io stesso sono sempre stato un grande sostenitore della strategia di raggruppare questi singoli servizi nella rispettiva azienda", spiega Rödl.

Naturalmente, il consulente ha incontrato molto spesso clienti facoltosi che commissionano singoli esperti a diversi studi. Sia perché vogliono seguire le raccomandazioni individuali della propria rete. Oppure vogliono affidare un problema particolare alla persona che ha ottenuto i migliori risultati in varie classifiche.

"Ma questo di solito non funziona bene", è convinto Christian Rödl, "perché allora la persona interessata deve coordinare i consulenti in prima persona, fornire loro le informazioni necessarie e assicurarsi che le varie società di consulenza si tengano informate a vicenda, lavorino bene insieme e non siano in concorrenza. Non può che andare male". Troppo spesso il consulente ha sperimentato che ogni volta che c'era un problema, improvvisamente nessuno ne era responsabile. "E' difficile non perdere il conto. E onestamente, credo che nessuno voglia fare questo lavoro. Costa l'energia vitale e il tempo che sarebbe meglio spendere altrove".

Alla Rödl & Partner il cliente ha quindi una persona di contatto, il cosiddetto custode, paragonabile a un key account manager del settore. È la persona con cui il cliente ha il contatto più stretto e costante. Qui è dove tutte le informazioni vengono raccolte. Per altri servizi consulta altri colleghi di Rödl & Partner. Ed è anche responsabile per i reclami, se qualcosa del genere dovesse accadere. "Non è di alcuna utilità per il cliente se facciamo tutto noi e poi ha venti persone di contatto all'interno della nostra azienda. Poi può anche commissionare venti singoli consulenti", chiarisce Rödl.

Nel caso dell'imprenditrice che ha venduto la sua azienda, Anna Luce, esperta di servizi di family office, è la custode. "La mia preoccupazione principale era quella di avviare un processo che fosse sostenibile, economico e giuridicamente valido".

È diventato subito chiaro: la rendicontazione patrimoniale, di cui Alexander Ettererer è responsabile internamente, e i requisiti legali e fiscali - contabilità finanziaria, bilancio annuale, dichiarazione dei redditi - non devono essere affiancati. Questo può essere combinato. "Se dobbiamo toccare tutti i documenti una sola volta, possiamo fare il reporting patrimoniale e la contabilità finanziaria in una sola volta. Allora due squadre complete non devono lavorare in parallelo. Ogni team riceve gli stessi documenti, ad esempio attraverso un sistema di gestione documentale centrale, ma lavora in modo indipendente sulle proprie aree tematiche specialistiche", spiega Luce.

Di solito, il gestore patrimoniale incaricato prepara un rendiconto attraverso la banca. Questo, insieme al conto economico delle banche, viene poi inviato all'ufficio contabilità del consulente fiscale. Pubblicano di nuovo i dati. Poi vengono effettuate le correzioni nel bilancio fiscale. E poi a un certo punto c'è la dichiarazione dei redditi. "Quando ho centinaia di voci, è impossibile da controllare. È inefficiente. E soprattutto è costoso", chiarisce Luce.

Alla Rödl & Partner le transazioni in titoli sono comunque registrate, valutate e rendicontate dal team di reporting patrimoniale guidato da Alexander Ettererer. Così la sua collega partner Ellen Ashauer minor può utilizzare immediatamente il rapporto fiscale e ulteriori informazioni dalla contabilità degli investimenti per la produzione della dichiarazione dei redditi. "In questo senso, abbiamo creato il bisogno del cliente mostrandogli ciò a cui non sta ancora pensando e che, tuttavia, gli farà risparmiare molti soldi, tempo e nervi a lungo termine", conclude Anna Luce.

In realtà, la preoccupazione originaria del venditore della società interessata - la rendicontazione delle attività - è passata in secondo piano. "Deve funzionare. Ed è anche importante gestire gli asset in modo proattivo in vista del futuro. Ma le altre questioni divennero sempre più importanti perché il proprietario del bene capì che gli errori in questo stato gli sarebbero potuti costare molti soldi in seguito", spiega Christian Rödl e conclude: "Alla fine la gara d'appalto non era più rilevante. Il mandato ci è stato conferito non per le singole sfaccettature, ma perché il nostro concetto generale era convincente. Il cliente può ora essere sicuro di aver stabilito la strada giusta per i prossimi decenni".

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Strutturare correttamente il Family Office.

La creazione di un family office può essere una questione complessa, come illustrano gli esperti Anna Luce (estrema destra) ed Ellen Ashauer-Moll, ma ponendo le domande giuste e fornendo le risposte giuste, il proprietario del bene può evitare decisioni sbagliate e strutture difficili o costose da rivedere in seguito:

// 01 Quali criteri sono particolarmente importanti per il proprietario del patrimonio quando si crea un family office? Esempi tipici della pratica sono il mantenimento dell'anonimato, l'internazionalità del proprietario del bene e del patrimonio, la prevenzione dei rischi di passività, il coinvolgimento del successore del bene, la politica di informazione tra il family office e il proprietario del bene, l'ottimizzazione dell'onere fiscale, l'amministrabilità.

// 02 Quali sono le aree di competenza del family office? L'obiettivo principale è quello di determinare i fornitori di servizi interni o esterni per l'elaborazione, la rendicontazione e il controllo e la conformità legale e fiscale.

// 03. Quali sono le esigenze di liquidità del proprietario del patrimonio? La politica di recesso e di distribuzione ha anche un'influenza sulla struttura del diritto societario del family office.

// 04 Dove sono i rischi di responsabilità civile? L'accesso da parte di terzi, ad esempio da parte dei creditori del patrimonio operativo della società o di alcune costellazioni familiari, dovrebbe essere evitato o almeno ridotto al minimo.

// 05. Quali sono i punti principali della protezione dei beni? È importante individuare i rischi normativi e fiscali e gli ostacoli (fiscali) del diritto penale al fine di evitare rischi personali del proprietario del bene e inaspettati flussi di liquidità in uscita. È qui che un sistema di gestione della conformità aiuta a prevenire i rischi.

// 06 Come vengono definiti i processi d'investimento e le relative classi di investimento? Investimenti di diversa complessità richiedono flussi di lavoro diversi.

// 07 Come sono garantiti i diritti e i doveri di partecipazione e di informazione del proprietario del patrimonio e dei suoi familiari? Ciò include la progettazione di canali informativi, la prevenzione di lacune informative e di lunghi reperimenti di informazioni - anche per evitare rischi di responsabilità civile.

// 08 Chi è responsabile della creazione e della gestione di una banca dati anagrafica unitaria in relazione al proprietario o ai proprietari dei beni e ai singoli beni? Se tutti i flussi di lavoro utilizzano questa banca dati, si evitano lacune informative o ridondanze e i processi diventano più efficienti.

// 09 Quali sono le modalità di successione previste per il patrimonio? Gli obiettivi sono la regolare minimizzazione della pressione fiscale e la protezione contro la frammentazione del patrimonio.

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Ottimizzare il reporting delle attività.

"Il reporting patrimoniale consolidato è l'unità centrale di controllo del patrimonio familiare. Consente di registrare, analizzare, monitorare e pianificare la strategia d'investimento globale indipendentemente dalle banche. I rischi possono essere identificati anche in una fase iniziale e si possono avviare contromisure", spiega Alexander Ettererer (sopra) e continua: "Soprattutto in fasi di mercato turbolente sulle borse, questo permette anche di prendere decisioni più rapide e meglio giustificate".

Quando si crea un sistema di reporting delle attività, la prima cosa da fare è definire i canali di comunicazione e assegnare i diritti - chi può fare cosa? "Va da sé che garantire la sicurezza e la protezione dei dati è un requisito fondamentale tanto quanto l'implementazione di un potente sistema di gestione dei documenti e la creazione di una struttura patrimoniale adeguata. Le classi di attività dovrebbero essere fondamentalmente selezionabili liberamente e, se necessario, definibili individualmente", enumera Ettererer. Cosa dovrebbe "essere in grado di fare" concretamente un sistema di reporting patrimoniale, specifica l'esperto in dieci punti:

// 01. stabilire interfacce di prenotazione efficienti per garantire un flusso regolare e veloce di documenti e dati provenienti dai depositari, dalle società di investimento, immobiliari e di fondi. Le opzioni di importazione ed esportazione (DATEV, Excel, Bloomberg) devono essere disponibili.

// 02. condivisione dei dati: accesso online uniforme e indipendente dall'ubicazione all'intero stock di dati per tutte le persone autorizzate.

// 03. registrazione continua e rappresentazione olistica di investimenti liquidi e illiquidi come partecipazioni, arte, beni immobili, infrastrutture, oggetti da collezione, ecc. I dati relativi alla liquidità devono essere aggiornati in tempo reale.

// 04 "Slice-and-Dice": È possibile raggruppare, filtrare e valutare le attività secondo criteri particolari (ad es. valute, rating, durata residua, regioni, sottocategorie)?

// 05. presentazione di varie strutture patrimoniali e proprietarie individuali e contenuti dei rapporti secondo le specifiche personali e su singoli piani contabili (ad esempio SKR03, SKR04, SKR49). Fornitura precisa delle rispettive cartelle dei rapporti e delle visualizzazioni online.

// 06. impostazione di messaggi di allarme individuali in caso di violazione dei limiti d'investimento e delle direttive d'investimento.

// 07. organizzazione del back office, della rendicontazione fiscale e della presentazione delle dichiarazioni dei redditi in modo da garantire in ogni momento la conformità fiscale.

// 08. la rendicontazione fiscale, ad esempio per quanto riguarda la preparazione dell'allegato KAP/SO alla dichiarazione dei redditi, nonché le informazioni sull'onere differito dell'imposta sulle successioni e sulle donazioni calcolato in base a tassi di valutazione aggiornati quotidianamente.

// 09 Istituire un sistema di gestione dei documenti digitali.

// 10. creare un'esperienza digitale del cliente: Informazioni e navigazione attraverso il cruscotto online, indipendentemente dal tempo e dal luogo e in tempo reale. Accesso tramite applicazione per smartphone.

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Preparare la successione.

Anche se gli antichi romani sapevano già: "Mors certa, hora incerta - la morte è certa, ma non la sua ora", gli imprenditori spesso mettono in secondo piano la questione della successione e sopprimono il problema di un trasferimento non regolamentato dei beni. "Chiunque agisca in questo modo non può ovviamente evitare la successione. Tuttavia, sta offrendo una moltitudine di opzioni legali per un'adeguata pianificazione della successione. Perché poi l'eredità viene gestita secondo le norme di legge, che spesso causano controversie in famiglia", chiarisce Elke Volland. Per evitare che ciò avvenga, ha messo a punto un piano in dieci punti:

// 01. Redigere un testamento o un contratto successorio. La successione legale porta spesso a risultati indesiderati, alla frammentazione del patrimonio e a controversie in materia di successione.

// 02. se esistono strutture di diritto societario, i contratti devono essere coordinati con le ultime volontà e il testamento del socio.

// 03. tenere conto delle persone che hanno diritto alla quota obbligatoria - se necessario stipulando contratti di quota obbligatoria.

// 04. Redazione di una procura e di un testamento biologico in caso di incapacità di agire o di fare affari.

// 05. nel caso dei coniugi, un contratto di matrimonio dovrebbe regolare le circostanze finanziarie durante il matrimonio e alla fine del matrimonio. In caso di decesso o di divorzio possono essere adottate disposizioni diverse.

// 06 L'ottimizzazione fiscale nella pianificazione della successione protegge dai deflussi di liquidità e garantisce la conservazione del patrimonio. La forma giuridica e la struttura societaria adeguate sono decisive nel caso di investimenti aziendali. In ogni caso, le agevolazioni fiscali sulle donazioni devono essere utilizzate ogni dieci anni.

// 07 Nel caso del patrimonio immobiliare, una cosiddetta società immobiliare può essere strutturata con notevoli vantaggi in termini di imposta di successione.

// 08. Spesso, dopo il trasferimento del patrimonio, i proprietari degli attivi vogliono ancora avere una certa influenza sulle giovani generazioni. Ciò può essere realizzato attraverso un'impresa familiare, concordando il pagamento della pensione al momento del trasferimento del patrimonio o attraverso una clausola di usufrutto. In questo modo anche i successori possono essere gradualmente introdotti alla responsabilità dei beni.

// 09 Alcune strutture di diritto societario possono impedire che il patrimonio cada nelle "mani sbagliate". Le clausole successorie, le clausole di divorzio o le restrizioni di recesso sono quindi comuni negli accordi di partenariato.

// 10 Se il patrimonio deve essere conservato in forma aggregata e la previdenza per il futuro della famiglia deve essere garantita attraverso il reddito del patrimonio, una soluzione di fondazione ha senso. In alternativa, è anche possibile dedicare il patrimonio o parte di esso a scopi benefici.

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Pubblicazione speciale:

Rödl & Partner GbR; www.roedl.de

Via Sulzbacher 100,

90491 Norimberga

Prof. Dr. Christian Rödl

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