• Sonderveröffentlichung: Rödl & Partner GbR

Concours de beauté.

Roedl 55916049

Procédure de sélection. Avant d'investir le premier euro, les détenteurs d'actifs doivent décider à quel banquier ou gestionnaire d'actifs ils font confiance. "Alexander Etterer,  Partner de la société d'audit Rdl & partner, explique clairement qu'une procédure de sélection systématique est essentielle. Comment fonctionne un concours de beauté, welche Il y a des pièges et comment les investisseurs les évitent.

Après la signature du contrat de vente de l'entreprise, l'entreprise de taille moyenne prospère a d'abord ressenti un grand soulagement. Doch ceci a cédé rapidement à un malaise, quand toujours plus clairement une question s'est poussée dans le premier plan :  Wohin parce que maintenant avec le capital ?

"Dans de tels moments, les propriétaires d'actifs sont souvent forcés pour la première fois de traiter de manière intensive la question de l'investissement en capital. Jusqu'à présent, les visites bancaires se sont concentrées sur les transactions de crédit et les opérations bancaires standard. Mais ils doivent maintenant s'immerger dans les détails souvent complexes de la gestion de fortune avec toute sa finesse. Et qu'à l'heure où le maintien de liquidités coûte de l'argent sous la forme de taux d'intérêt négatifs et même cet investissement soi-disant sans risque n'est garanti qu'à hauteur de la protection des dépôts - 100.000 euros par banque. La plupart des gens ne se sentent tout simplement pas en sécurité à ce sujet - également parce qu'il s'agit d'une étape inévitable de la transmission d'actifs à d'autres ", explique Alexander Etterer, responsable du département Wealth, Reporting & Controlling chez Rödl & Partner.

Etterer conseille les entrepreneurs, les particuliers fortunés, les fondations, les communes et les associations dans toutes les questions relatives aux investissements en capital. Et les soutient dans le choix de leurs partenaires bancaires, le Concours de Beauté. "Ce terme du concours de beauté me va plutôt bien. Parce que, bien sûr, tous les prestataires de services financiers présentent leurs services dans des brochures superbement composées et parfaitement lustrées en ce moment."

Dans le cas d'un entrepreneur de taille moyenne, la nouvelle d'un nouveau client potentiel se répand aussi rapidement qu'un incendie de forêt. Die Hausbank soumet d'abord une offre. Une connaissance vous recommande la gestion de fortune suisse. Des brochures d'autres institutions financières sont reçues, les invitations s'accumulent. "L'entrepreneur se sentait - c'est le moins qu'on puisse dire - dépassé. Il a examiné de plus près deux offres. Et quand il a vu que les deux ne différaient pas seulement de manière significative dans leurs honoraires, il a étendu les bras - et il est venu vers moi," dit Etterer.

Les attentes d'un investisseur fortuné ne sont pas exagérément élevées aujourd'hui. "Il veut des informations crédibles. Einen Un coup d'œil dans la salle des machines de la gestion d'actifs pour comprendre avant tout comment les actifs doivent être augmentés, mais surtout maintenus, à moyen terme. Un contrat de gestion qui, malgré toutes les exigences réglementaires, est associé à une individualité et à une flexibilité favorables aux investisseurs. Und, qui donne un aperçu des risques et indique où les contributions aux bénéfices ont été générées. Ce n'est pas beaucoup demander."

Néanmoins, poursuit M. Etterer, de nombreuses offres de banques ou de sociétés de gestion d'actifs ne répondent pas à cette norme. Il y a eu des problèmes avec cinq points en particulier.

"Tout d'abord, on parle trop de jargon technique. Deuxièmement, des solutions standard sont souvent proposées lorsque l'individualisation s'avère nécessaire. Avant tout, les portefeuilles doivent être gérés en fonction de la perception personnelle du risque de l'investisseur - profits garantis, pertes limitées. Troisièmement, le ratio de fonds propres est souvent dérivé du rendement cible souhaité - même s'il n'est pas réaliste de le considérer comme élevé. Au lieu de demander : Quels sont les rendements dont vous avez vraiment besoin ? Et comment présenter cela avec le moins de risques possible dans le contexte de la situation actuelle du marché ?" Une quatrième lacune est souvent le contrôle inactif des quotas des classes d'actifs utilisées ou l'approche consistant à utiliser des quotas minimums fixes pour des classes d'actifs individuelles. "Si j'engage déjà un professionnel, il doit également mettre en œuvre son opinion professionnelle dans la phase de marché respective", précise Etterer.

Le dernier point, le cinquième, est particulièrement important pour lui. Il s'agit de l'objectif, de la preuve certifiée de succès dans le passé. "Ils ne croient pas du tout combien de fois la conclusion rapide d'un contrat doit être réalisée avec des diagrammes de rendement. Mais la question de savoir si les résultats annoncés ont été effectivement atteints de cette manière, ou si le gestionnaire n'a réalisé ses meilleurs rendements qu'avec des titres à haut risque ou s'il a bénéficié d'effets spéciaux ponctuels, reste le secret du prestataire. Mais ce sont précisément ces secrets qui doivent être révélés, surtout afin de disposer d'une meilleure base pour la prise de décision dans le processus de sélection."

Certaines banques et certains gestionnaires de fortune auraient reconnu la nécessité d'une information objective et neutre, erzählt Etterer. En 2015, nous avons donc mis en place une procédure d'assurance qualité sous la forme d'une " carte VV R&P " comme preuve de la performance des banques et des gérants de fortune indépendants " (encadré, page 102).

Selon l'expérience d'Etterer, de nombreux entrepreneurs ou investisseurs semi-professionnels ne sont pas conscients de ces cinq problèmes. "Après tout, les gens fortunés ne font pas tous les jours face à la performance des gestionnaires d'actifs. Ils manquent de nombreuses années d'expérience et d'une vue d'ensemble du marché. Une correction ultérieure, généralement après une série de déceptions, coûte non seulement de l'argent, mais bien sûr aussi beaucoup de temps."

Ceux qui ne savent pas encore exactement quel concept est le mieux adapté pour préserver leur patrimoine sur le long terme et l'accroître sérieusement ont besoin d'un processus d'appel d'offres systématique et d'un coach ayant de nombreuses années d'expérience pratique dans les relations avec les banques et les sociétés de gestion de fortune.

Alexander Etterer fait cela depuis plus de 20 Jahren maintenant. "Ce qui a commencé comme un petit processus d'optimisation pour la recherche s'est rapidement transformé en un instrument profond. Aujourd'hui, nous avons mis en place un processus sophistiqué qui aide les propriétaires d'actifs à identifier très efficacement les gérants de fortune appropriés ", explique le professionnel.

La première étape de tout concours de beauté est de formuler la demande d'offre en termes concrets. "Ce n'est pas anodin, car le propriétaire d'un bien doit tenir compte de ce qu'il veut vraiment ici. Comment la gestion de fortune doit-elle être organisée à l'avenir - en tant que portefeuille individuel ou via des concepts de fonds ? Sollen spécialistes pour la gestion de différentes classes d'actifs ou généralistes pour l'ensemble du patrimoine ? Quelle devrait être la relation entre la distribution et l'accumulation des revenus ? Comment sont définis les rendements attendus, la capacité de risque et la période d'investissement ?"

Ensuite, il faut répondre à la question de savoir combien de soumissionnaires doivent être invités à soumissionner. "La sélection sur le marché est vaste, la détermination doit être bien réfléchie et effectuée avec sensibilité. D'après notre expérience, huit à zwölf Adressen sont idéales. Un mélange d'administrateurs indépendants, de banques et de banques privées, éventuellement complété par une caisse d'épargne ou une banque coopérative, a fait ses preuves".  

Une fois que les candidats auront été sélectionnés, ils seront invités à soumettre une offre adaptée aux idées et aux souhaits personnels de l'expéditeur. "Ces trois premières étapes peuvent d'ores et déjà être réalisées de manière très efficace et rentable par les personnes fortunées qui utilisent une plate-forme numérique ", explique l'expert.

Le portail d'information et d'appels d'offres VermögensAusschreibung.de soutient l'élaboration du questionnaire. En même temps, le portail offre une vue d'ensemble des gérants de fortune qui se distinguent de la concurrence par un label de transparence. Par cette certification, le gérant de fortune indique qu'il a effectivement atteint les résultats de risque/rendement publiés de la même manière et qu'il fournit à tout moment un aperçu complet des stratégies de gestion choisies et auditées par son entreprise. "Le label de transparence est synonyme de crédibilité maximale."

Au bout de deux à trois semaines environ, les documents d'offre des participants respectifs sont reçus. L'accompagnement professionnel commence alors. "Maintenant, les propositions doivent être systématiquement évaluées. Sie ne croyez pas du tout ce que j'ai déjà expérimenté de ce fait tout. Les produits standard de la banque ont été principalement inclus dans l'offre, les sources de commissions ont été intégrées deux et trois fois, les réponses aux questions de l'appel d'offres n'ont été données que sporadiquement, superficiellement ou pas du tout, la proposition d'investissement n'était pas adaptée à la tâche en question ou aux ratios rendement/risque associés.

Dans cette analyse de l'offre, elle dépend de nombreuses subtilités, qui ne peuvent être résolues par la soi-disant nouvelle numérisation de ?panacea ? Après un examen détaillé, les participants sont prêts pour le deuxième tour - les conversations personnelles. "Formellement, ces candidats sont tous techniquement adaptés. La sélection finale suivante de partenaires bancaires appropriés est très personnelle et constitue donc une " entreprise populaire ". Je voudrais savoir exactement quelles sont les considérations liées à la proposition qui a été déposée. L'accent est mis ici sur le concept d'investissement et de gestion des risques. Parmi les autres sujets abordés, mentionnons la communication continue, l'établissement de rapports et le traitement des titres existants. Et à la fin, bien sûr, il y a les négociations finales sur les honoraires."

Beim Vertragswerk, il est important d'ancrer fermement les directives de placement spécifiques aux investisseurs et de faire attention aux délais de préavis flexibles. "Le facteur décisif ici est que le contrat est optimisé du point de vue de l'investisseur et non du point de vue du prestataire de services mandaté. On me présente souvent des contrats qui contiennent des clauses contractuelles minimales, des honoraires minimaux ou un modèle de coût non transparent. Ou à qui l'administrateur donne trop de marge de manœuvre et donc d'exonération de responsabilité. D'après mon expérience, plus les garde-corps sont formulés concrètement, plus le niveau de protection des investisseurs est élevé."

Ce service entraîne naturellement des coûts. "La rémunération de l'assistance à la réalisation d'un appel d'offres professionnel n'est pas calculée sérieusement sur la base du montant de l'investissement, mais plutôt sur le temps réellement consacré", explique Etterer, "souvent déjà récupéré par le soutien dans la seule négociation de la rémunération.

La collaboration avec un partenaire-conseil professionnel est intéressante pour les investisseurs dont les actifs s'élèvent à environ cinq millions d'euros ou plus. Pour les investisseurs ayant un volume d'investissement plus faible, les services de conseil limités à deux ou quatre jours de conseil sont toujours d'une grande valeur ajoutée.

"L'homme d'affaires de taille moyenne a opté pour une procédure d'appel d'offres systématique basée sur l'expérience acquise lors de ses deux premiers entretiens avec des partenaires bancaires potentiels ", explique Alexander Etterer. Il a ensuite acquis une expérience importante qui lui a permis de prendre des décisions plus éclairées et de développer un sentiment pour quel prestataire ou quel concept répond le mieux à ses attentes.

"En fin de compte, trois administrateurs ont été nommés pour gérer chacun une partie du capital. Comme leurs approches diffèrent, un gain supplémentaire de diversification a été réalisé", explique Alexander Etterer et conclut : "Le propriétaire du patrimoine était alors certain qu'il n'avait pas pris de décision sur la base de coïncidences ou de recommandations de tiers difficiles à comprendre. Le bon sentiment avec la signature était de retour." ®

C'est ainsi que les investisseurs trouvent le bon gestionnaire d'actifs.

Roedl Vermögensverwalter

––––––––––––––––––––––

Le badge "R&P VV" - un label de qualité.

La "R&P VV card" établit un nouveau standard en matière de preuve de la performance de la gestion de fortune par les banques et les gérants de fortune indépendants. L'objectif est de fournir une analyse neutre et objective des services de gestion d'actifs tout en donnant un aperçu transparent des méthodes de travail des gestionnaires de fortune.

Rödl & Partner fournit des exemples d'exigences typiques pour les investisseurs privés et semi-professionnels. Ils reposent sur des directives de placement clairement définies. Les participants les mettent en œuvre et mettent à disposition des dépôts anonymes de clients issus de leur gestion de fortune ou de leurs stratégies de dépôt internes.

Pour l'analyse des résultats d'investissement, une copie des données de transaction quotidiennes des comptes titres participants est envoyée directement à Rödl & Partner. Un système efficace de comptabilité des placements enregistre et évalue toutes les transactions dans le cadre de la stratégie de gestion des actifs du modèle choisi sur une base individuelle. Les investisseurs peuvent ainsi être sûrs que les résultats du Concours de Beauté ont été effectivement atteints.

––––––––––––––––––––––

VermögensAusschreibung.de - une introduction numérique.

Afin de rendre les premiers pas d'un Beauty Contest aussi simples, efficaces et économiques que possible, Alexander Etterer a développé le portail en ligne VermögensAusschreibung.de en collaboration avec Bayerische Börse et Münchner Finanzen Verlag. "Notre objectif est de créer un portail d'information et d'appels d'offres pour les investisseurs semi-professionnels et les particuliers fortunés. Jetez un coup d'œil", vous invite le consultant.

// Les avantages pour les investisseurs : Alexander Etterer et son équipe connaissent et testent la performance des gestionnaires d'actifs et de fonds. Sie offrent une aide précieuse et neutre à l'orientation pour la comparaison des offrants. De cette façon, les propriétaires d'actifs sont soutenus dans leur recherche de partenaires appropriés avec des informations facilement compréhensibles. Le Concours de Beauté lui-même reçoit ainsi plus de transparence et de qualité.

// Les avantages pour les gérants de fortune et les banquiers : La communauté est ouverte aux prestataires qui veulent se démarquer du marché par leurs stratégies et leurs produits et faire preuve de convivialité envers les investisseurs. Ils utilisent la plateforme pour démontrer leur qualité et leurs forces.

––––––––––––––––––––––

Publication spéciale :

Rödl & Partner GbR ; www.roedl.de

Dans le port de douane 18 ; 50678 Cologne

Alexander Etterer, associé, gérant

Richesse, reporting et contrôle de gestion

T 49 221 949909 600

Cette adresse e-mail est protégée contre les robots spammeurs. Vous devez activer le JavaScript pour la visualiser.

Photo : Adobe Stock

Adresse d'édition

  • Private Wealth GmbH & Co. KG
    Montenstrasse 9 - 80639 München
  • +49 (0) 89 2554 3917
  • +49 (0) 89 2554 2971
  • Cette adresse e-mail est protégée contre les robots spammeurs. Vous devez activer le JavaScript pour la visualiser.

Langues

Médias sociaux