• Yvonne Döbler

L'éducation en vaut la peine.

Bildung 177400275Fonds. Les fonds d'éducation financent les étudiants ambitieux des universités privées en couvrant les frais de scolarité et les frais de subsistance. De cette manière, ils contribuent également à surmonter les goulets d'étranglement financiers pendant la période Corona. Les remboursements sont effectués lorsque les anciens étudiants gagnent un revenu. Un investissement à valeur ajoutée.

Alexander Volkov étudie le management international au cinquième semestre à la WHU Otto Beisheim School of Management à Vallendar. "Je suis orienté vers le fondateur", dit le jeune homme de 22 ans, expliquant à la fois son choix d'université et le financement de ses études : "WHU a une grande réputation de foyer d'entreprises, c'est là que je voulais vraiment aller. Et j'ai trouvé une option de financement idéale qui me permettrait de rembourser le prêt de manière flexible en fonction de ma situation future en matière de revenus".

Ses parents auraient été prêts à payer pour ses études - après tout, WHU coûte 40 000 euros - mais "je voudrais en assumer l'entière responsabilité et je préfère en assumer le financement moi-même", déclare le jeune entrepreneur. Un prêt bancaire était également hors de question : "Il aurait été dû à la fin des études. Il ne tient pas compte de ma situation de revenus. C'était trop rigide pour moi, je ne peux toujours pas prévoir comment se passera mon entrée dans la vie professionnelle", explique Volkov. C'est pourquoi il a décidé de soutenir le Brain Capital Education Fund

Le modèle de Brain Capital est simple : des capitaux sont levés auprès d'investisseurs privés et institutionnels, regroupés dans une société à responsabilité limitée, puis attribués à des étudiants ambitieux. Brain Capital finance les frais de scolarité des 33 universités partenaires de Brain Capital, les frais de séjour et les séjours à l'étranger dans le cadre des études. Les investisseurs privés reçoivent des droits de participation aux bénéfices pour leur engagement, les investisseurs institutionnels un billet à ordre. Si les étudiants atteignent un revenu brut minimum de 30 000 euros au cours de leur vie professionnelle, un certain pourcentage de ce revenu est dû à titre de remboursement pendant dix ans.

Dans le cas d'Alexandre Volkov, ce sera cinq pour cent. Le remboursement total est limité au double du montant financé. "Nous ne voulons pas maximiser le rendement sur le dos des étudiants particulièrement brillants, mais plutôt un rendement cible - qui est d'environ six pour cent", explique René Maler, PDG de Brain Capital, en expliquant le concept.

Tout le monde y gagne : l'université dispose de revenus sûrs et, outre les enfants de parents riches, elle accueille des jeunes gens engagés, axés sur la performance et désireux de recevoir une bonne éducation, indépendamment de leur situation financière familiale. Les étudiants en bénéficient car ils peuvent se permettre une éducation qu'ils n'auraient peut-être pas pu se payer sans financement, et ils restent flexibles dans leur remboursement. Outre le rendement visé, cela signifierait également une diversification pour les bailleurs de fonds, car le résultat serait indépendant de l'évolution des marchés des capitaux. À cela s'ajoute la valeur ajoutée qu'ils financent l'éducation en Allemagne et assurent ainsi l'égalité des chances.

Le retour et l'impact ont également convaincu Hans Wilhelm Korfmacher. Il est investisseur institutionnel depuis le début, président du conseil d'administration de la Versorgungswerk der Wirtschaftsprüfer et auditeur assermenté. "Nous sommes convaincus du professionnalisme avec lequel le financement des étudiants est organisé".

L'investisseur est heureux d'avoir participé au développement de Brain Capital. "Le parcours professionnel ne doit pas dépendre de l'argent des parents. Je suis donc heureux que ce modèle permette aux jeunes de financer leur carrière indépendamment de leurs parents. Pour un investisseur institutionnel, le financement des étudiants via Brain Capital combine ainsi de manière excellente la possibilité de recevoir des rendements attrayants non corrélés sur le capital investi et de contribuer en même temps à l'égalité des chances", explique Hans Wilhelm Korfmacher.

Brain Capital a été fondé en 2005 à l'Université de l'Ouest de l'Angleterre par d'anciens étudiants et est aujourd'hui le plus grand fournisseur privé dans ce domaine, avec une part de marché de 75 %. Les principaux concurrents sont CareerConcept (qui n'a actuellement pas de liquidités libres pour accepter de nouveaux participants au financement) et Deutsche Bildung AG.

Brain Capital finance actuellement environ 7400 étudiants, dont près de 4300 sont en phase de remboursement. Il est ainsi possible de vérifier pour la première fois si l'idée d'investissement tient ses promesses initiales. "Nous nous rapprochons de notre objectif de 6 %", a déclaré M. Maler. En 2010, les candidats du premier fonds avaient terminé leurs études "Mais tous n'ont pas commencé à travailler immédiatement et ont atteint le revenu minimum. Il faudra encore deux à trois ans avant que le remboursement soit complet". Comme les créateurs du fonds pour l'éducation s'attendaient à l'époque à une inflation plus élevée et à une augmentation correspondante plus forte des revenus des universitaires, il ne devrait pas tout à fait atteindre six pour cent. "Mais il ne manque pas grand-chose."

Cela a confirmé que le concept est fondamentalement viable. "Nous avons un plan d'entreprise pour chaque pot, pour chaque GmbH, et nous répartissons les étudiants entre les filières et les universités de manière à obtenir une bonne diversification des risques", explique M. Maler. Les données statistiques nécessaires à cet effet proviennent de 15 années d'expérience - et des CV des anciens étudiants, qui sont fournis par l'université concernée : "De cette manière, nous savons exactement quel pourcentage de diplômés font une année sabbatique en moyenne, combien attachent un master, combien démarrent, quels emplois ils obtiennent. Et nous pouvons calculer une espérance de revenu moyen par étudiant et par programme d'études. Le cas individuel n'est donc pas du tout important. Le mélange doit rendre notre objectif de rendement probable".

Comme le potentiel de revenu des étudiants détermine en fin de compte le succès de cet investissement, la sélection des candidats est un facteur clé. "Les étudiants qui étudient dans l'une de nos universités partenaires ont déjà remporté un concours de qualification pour une place à l'université. Toutefois, avant que Brain Capital ne s'engage financièrement, les étudiants doivent non seulement nous soumettre leur CV et une candidature, mais aussi passer un entretien personnel avec nous". L'objectif de l'entretien est de connaître les objectifs de l'étudiant dans le cadre de ses études. "Nous voulons comprendre quelle est la motivation du jeune à l'université", explique Elisabeth Rudolf-Sipötz, également directrice générale de la société de financement des étudiants.

Alexander Volkov a pu bien expliquer sa motivation. Après avoir obtenu son diplôme d'études secondaires en 2017, il a effectué un stage dans une entreprise pharmaceutique et a passé un certain temps en Australie. Il se voit dans le secteur des soins de santé à l'avenir, "mais je verrai quelles autres idées j'aurai pendant mes études".

Par rapport à nombre de ses camarades, il est privilégié. Aujourd'hui, les étudiants qui financent leurs études par un emploi à temps partiel sont souvent dans le besoin. La pandémie de Corona leur a enlevé leurs sources de revenus. Parce que de nombreux emplois à 450 euros, comme ceux que les étudiants ont dans les restaurants et les bureaux, ne sont plus disponibles. "Et ceux qui commencent maintenant à travailler et doivent rembourser un prêt étudiant ne réalisent peut-être que maintenant à quel point un tel prêt est rigide", réfléchit Maler.

Jusqu'à présent, Corona a eu peu d'effet sur les remboursements des étudiants financés par Brain Capital. "Pour la plupart, ils continuent à payer comme d'habitude. La raison en est probablement que nous avons des professionnels très bien formés, les digital natives, qui ont pu transférer leur travail au bureau à domicile et qui sont peu touchés par les licenciements. Il y a des réductions de paiement surtout dans le tourisme et l'hôtellerie, "il y en a quelques-unes dans le chômage partiel", dit M. Maler. Ils paient moins, mais globalement, ce montant est inférieur au taux de défaillance annuel déjà calculé, de sorte que le calcul du retour sur investissement n'est pas encore affecté. "Il devient maintenant évident qu'il est important de financer des programmes d'études dans différentes universités et de parvenir ainsi à une diversification des risques.

Il est intéressant de constater que la demande de financement des étudiants augmente maintenant de manière significative. "De nombreux étudiants font encore un master après tout et demandent un financement supplémentaire", explique Elisabeth Rudolf-Sipötz. Ils reconnaissent que leur début de carrière peut être retardé ou irrégulier et apprécient la valeur d'un remboursement basé sur le revenu.

"Nous pouvons alors réagir de manière très flexible aux demandes", précise Rudolf-Sipötz. C'est également le cas d'Alexander Volkov, qui a reçu une bourse complète de l'Université de l'Ouest de l'Europe l'année dernière : "J'ai immédiatement parlé avec Brain Capital et nous avons échangé nos financements. Maintenant, ce ne sont plus les frais de scolarité, mais mes frais de subsistance de 600 euros par mois et le financement d'un cours à l'étranger". ®

–––––––––––––––––––

Comment investir - dans un fonds d'éducation.

Les investisseurs institutionnels reçoivent un billet à ordre, les investisseurs privés peuvent participer aux SARL de promotion via des droits de participation aux bénéfices. Ces fonds sont appelés "fonds" dans le département des ventes et chacun d'entre eux réunit une centaine de candidats issus de différentes filières et universités.

Une SARL est dotée d'un montant moyen à deux chiffres en millions dans chaque cas. Les investisseurs institutionnels sont principalement les fonds de pension, les régimes de retraite et les compagnies d'assurance. "Dans certains cas, ils doivent respecter des engagements de taux d'intérêt garantis de quatre pour cent avec leurs clients. Comme cela n'est guère possible dans le contexte actuel des taux d'intérêt, ils apprécient beaucoup notre idée d'investissement", déclare René Maler. Le montant minimum d'investissement pour les investisseurs institutionnels et très riches est de dix millions d'euros, avec un investissement maximum de 100 millions d'euros.

Brain Capital lance actuellement un nouveau fonds pour ce groupe cible. L'essentiel des remboursements commencera environ deux ans après l'entrée en fonction des premiers diplômés du master, c'est-à-dire environ sept ans après le début du fonds.

Les investisseurs privés peuvent participer avec des sommes comprises entre 10 000 et 500 000 euros. Plus de 250 investisseurs privés l'ont déjà fait. Toutefois, il n'y a actuellement aucune offre sur le marché dans ce domaine. "Nous constatons une demande de plus en plus importante, la prochaine GmbH pour ce groupe d'investisseurs est pour bientôt", promet René Maler.

–––––––––––––––––––

Auteur : Yvonne Döbler

Photos : iStock/hxdbzxy // iStock/alexsl

Adresse d'édition

  • Private Wealth GmbH & Co. KG
    Montenstrasse 9 - 80639 München
  • +49 (0) 89 2554 3917
  • +49 (0) 89 2554 2971
  • Cette adresse e-mail est protégée contre les robots spammeurs. Vous devez activer le JavaScript pour la visualiser.

Langues

Médias sociaux