• Sonderveröffentlichung: Rödl & Partner GbR

La clave del éxito.

Roedl 107276875Consultoría. La información es el principio de todo. Por eso, los informes digitales de Alexander Etterer proporcionan una visión general informativa y estructurada de los activos totales de los clientes de Rödl & Partner. Estos datos no sólo son clave para el éxito de la gestión del patrimonio, sino que también ayudan en cuestiones fiscales o en la planificación de la sucesión.

"Hay una frase que se ha dicho al menos una vez en cada conversación con los clientes - quiero un asesoramiento proactivo", dice Elke Volland, responsable de la planificación de la sucesión en Rödl & Partner. "Esto significa que debemos hacer sugerencias, sondear el potencial de optimización, proporcionar información individualizada. Eso suena tan natural. Pero es extremadamente difícil. Porque para ello necesitamos una visión completa de los activos, actualizada y ampliamente fiable. Y casi nadie lo tiene". Los inversores ricos suelen encargar de tres a seis bancos en Alemania y en el extranjero porque quieren que sus activos líquidos se gestionen de forma diversificada. Además, a menudo hay una gama de inversiones ilíquidas: explotaciones cerradas, capital privado, arte, bienes raíces, automóviles especiales, vino, vinagre balsámico o barriles de whisky.

"Por supuesto, estos bancos preparan informes regulares. Pero suele ser superficial, no está preparado de forma comprensible, no está consolidado, no está actualizado. Con esta base de cifras y datos, sólo es posible un asesoramiento reactivo", aclara Alexander Etterer, jefe del departamento de Patrimonio, Informes y Control de Rödl & Partner. Por eso Etterer ha estado promoviendo incansablemente durante años la declaración de patrimonio profesional a familias ricas y a individuos de alto poder adquisitivo. "Con la información de la riqueza digital, se puede lograr una profundidad completamente diferente. Y gracias a nuestros estrictos principios profesionales, como la independencia, la discreción, la conciencia, la profesionalidad, la objetividad y la integridad, así como la prohibición de comisión, esos datos sensibles también están a salvo con nosotros".

Incluso la estructura de los informes, según Etterer, tiene beneficios contables para los clientes. "Cuando registramos la cartera, también analizamos los contratos de gestión de activos, incluyendo las directrices de inversión. Si descubrimos que los costos son demasiado altos, puedo tomar medidas inmediatas, por ejemplo, acordando tramos favorables para los inversores institucionales en lugar de tramos minoristas caros al comprar los fondos. Sólo con esto se puede ahorrar entre un 0,5 y un 0,8 por ciento anual. Si el cliente paga entonces primas únicas por la compra de fondos por parte de sus asesores bancarios, la carga de la comisión se reduce entre un tres y un cinco por ciento", calcula Etterer.

Las importantes deficiencias de las directrices de inversión también se observan en el llamado proceso de incorporación y pueden corregirse inmediatamente. "Y debido a que la > información se realiza digitalmente, crea los requisitos previos para navegar e informar muy rápidamente, incluso en tiempo real", continúa Etterer.

Si se establece correctamente, esta información se convierte en la unidad central de información, supervisión, control y gestión para las personas ricas. Y a wertvollen Datenquelle para todos los miembros del grupo de la oficina familiar bei Rödl & Partner.

De hecho, los datos de Etterer también son valiosos para la preparación de las declaraciones de impuestos sobre la renta y el cálculo continuo del impuesto sobre las sucesiones y donaciones diferido. "Todos en la casa tienen la información requerida configurada individualmente y siempre a mano. Todos obtienen los mismos documentos, por ejemplo a través de un sistema central de gestión de documentos, pero trabajan de forma independiente en sus propias áreas de especialización. Esto asegura una enorme ganancia en eficiencia", explica Etterer.

Por ejemplo, su compañera Ellen Ashauer-Moll puede utilizar inmediatamente el informe fiscal y otra información de la contabilidad de inversiones para preparar su declaración de impuestos personal. Anna Luce sabe que se eliminan las fuentes de error, lo que de otro modo puede ocurrir al transferir datos internacionales. Y puede construir sobre bases confiables al estructurar los activos internacionales con fines fiscales. Y Elke Volland es capaz de optimizar el proceso de sucesión en un instante.

El propio Alexander Etterer basa su actual control de activos en informes muy transparentes. "La información y el control están estrechamente vinculados. Juntos garantizan la prevención de los riesgos y la posibilidad de una gestión racional, orientada a los objetivos y comprensible de los activos. Las familias ricas no pueden hacer más para asegurar y aumentar sus bienes a largo plazo.

"Esta es una clásica situación en la que todos ganan. El cliente ahorra tiempo y nervios porque no tiene que molestarse en proporcionarnos las cifras y datos necesarios. Y podemos concentrarnos en el asesoramiento proactivo", dice Elke Volland e ilustra esto con un ejemplo: "Uno de mis clientes ha estado pensando en el tema de la sucesión durante algún tiempo. Cuando los precios de las acciones se desplomaron en marzo de 2020, pude ver en tiempo real cómo el valor de la cuenta de valores que quiere dejar a sus tres hijos se había reducido casi a la mitad. Una llamada telefónica fue suficiente, y en un día organizamos donaciones a un valor de mercado extremadamente bajo. A partir de hoy, después de la recuperación del precio de las acciones, esto ahorró medio millón de euros en el impuesto sobre donaciones". ®

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Optimiza el movimiento.

El caso:

La empresa de tamaño medio pasó a manos de la siguiente generación hace algún tiempo. Aunque la próxima generación quiere mantener y continuar la empresa, no necesariamente quiere estar activa en la gestión. Se retiran en el papel de un accionista activo y construyen una base de activos adicionales a través de una compañía de inversiones.

La generación más joven tiene muchas menos raíces regionales. Dos de los tres hermanos deciden estudiar, vivir y trabajar en el extranjero.

El desafío:

"Mudarse al extranjero plantea la cuestión de la imposición de salida", explica Anna Luce, responsable de la optimización fiscal de este tipo de situaciones en Rödl & Partner: "El objetivo es estructurar el patrimonio de tal manera que no se aplique en la medida de lo posible".

La solución:

El requisito previo para un resultado razonable, aclara Anna Luce, es una visión completa de los activos. "Lo más actualizado posible en cuanto a su alcance y valor".

Eso suena trivial. "Pero en realidad, no lo es. Si los activos son muy pequeños, a menudo se olvida algo. Una cuenta bancaria. Una cuenta de valores. Una pequeña inversión de la LLC. Eso puede dar lugar a impuestos".

Un sistema de información sobre activos digitales traza la estructura legal de los activos, así como los valores de mercado y los costos de adquisición. Es la clave para un asesoramiento óptimo. Para los clientes que no tienen esa herramienta a su disposición, una consulta es mucho más costosa y propensa a errores.

Al alejarse, se aplica el principio: los bienes se consideran vendidos sin ser vendidos realmente. Es posible que se paguen impuestos sobre estos ingresos de ventas ficticias. "Por lo tanto, es muy importante, por ejemplo, si una cuenta está directamente a nombre del contribuyente o si la cuenta está en manos de una Beteiligungs-GmbH, que luego vuelve a pertenecer al contribuyente. La Beteiligungs-GmbH está sujeta al impuesto de salida. Se considera que se ha vendido. Si, por el contrario, la cuenta está directamente a nombre del contribuyente, éste puede incluso alejarse sin incurrir en impuestos. Hace una gran diferencia".

Si el asesor sabe exactamente qué forma adoptan los activos, puede estructurarlos de tal manera que la menor cantidad posible de ellos sea gravable antes de mudarse. "En nuestro caso del holding, una parte podría ser distribuida de antemano. O podría establecer la estructura de inversión de una manera completamente diferente. También puedo enredar deliberadamente los bienes en Alemania, es decir, dejarlos atrás por motivos puramente fiscales", explica Luce.

"Así que podemos jugar con las formas y estructuras corporativas para activar deliberadamente un impuesto de salida o no. Además, la situación fiscal en el país de inmigración debe ser examinada, por supuesto. El objetivo es siempre dar al cliente la flexibilidad que quiere. El tema de los impuestos nunca debe obstaculizar los planes de vida", concluye Anna Luce.

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Organizar el regreso a Alemania.

El caso:

La hija de un hombre de negocios alemán ha estado viviendo en los EE.UU. con una tarjeta verde por algún tiempo. Dirige una filial de la empresa familiar allí. En el pasado, ha acumulado activos con sus cuentas bancarias en los Estados Unidos y también ha suscrito inversiones en sociedades limitadas. Ahora se unirá a la dirección del holding en Alemania.

El desafío:

"A su regreso, la filial será imponible en Alemania. Sin embargo, le gustaría mantener sus cuentas bancarias y sus activos en los Estados Unidos. Es una situación difícil porque los bancos estadounidenses no suelen preparar informes fiscales alemanes. Y porque se aplican normas diferentes a las inversiones en los EE.UU. y en Alemania", explica Ellen Ashauer-Moll, responsable de la fiscalidad de las inversiones en Rödl & Partner.

La solución:

"En primer lugar, necesitamos recoger todos los datos y luego convertirlos en formatos que podamos usar en nuestras declaraciones de impuestos. Esto requiere mucho tiempo tanto para nosotros como para el cliente, que a menudo tiene que solicitar específicamente los datos relativos a la distribución de sus inversiones", explica Ashauer-Moll. Por ejemplo, es esencial convertir todas las transacciones de valores en euros en el momento oportuno.

"La información sobre los activos digitales es, por lo tanto, una bendición, especialmente para los mandatos internacionales", explica el experto: "Los documentos están completos y los movimientos están totalmente documentados en euros. Entonces puedo entregar los informes de impuestos casi con el toque de un botón. Y puedo ver muy rápidamente si necesitamos comprobar una transacción específicamente".

Los procesos de este tipo aparecen más a menudo en este caso. "El cliente había invertido en inversiones en los Estados Unidos. Dependiendo de si se trata de una corporación o una sociedad desde una perspectiva alemana, el tratamiento fiscal es diferente. Por ejemplo, depende de esta consideración de forma jurídica si las distribuciones son imponibles en Alemania o si podemos acreditar la retención de impuestos en los Estados Unidos. No quedaría claro del movimiento de cuenta pura de dónde provienen las distribuciones. Informar sería de gran ayuda", explica Ashauer-Moll.

En los EE.UU., a menudo se producen escisiones y luego depósitos de acciones en las cuentas de valores. En los EE.UU. esto es a menudo libre de impuestos. Sin embargo, en Alemania siempre requiere una consideración separada", explica Ashauer-Moll. "Como distribución en especie, por ejemplo, esto sería gravable en Alemania, pero en forma de reducción de capital sería neutral desde el punto de vista fiscal. En el ámbito de la notificación de activos, se puede hacer una evaluación fiscal en paralelo y de manera oportuna. Por supuesto, acompañamos cualquier medida de capital de la empresa del cliente desde el principio.

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Reducir los riesgos con la notificación de activos digitales.

El caso:

Un cliente de 52 años vendió su compañía y obtuvo un beneficio de dos dígitos de millones de dólares después de deducir todos los impuestos. Después de comprar una propiedad, encargó a dos administradores de activos que administraran la parte restante de sus activos líquidos en dos cuentas de valores. Dado que ambos informes de activos no eran muy detallados y eran en parte incomprensibles, ahora está buscando un proveedor de servicios de información y control independiente.

El desafío:

"Una información completa y comprensible es la base de la información, la comparabilidad y la comprensión", explica Alexander Etterer. "Controlar no es sólo una mirada en el espejo retrovisor, el factor decisivo es siempre mirar hacia adelante. El cliente debe saber lo que tiene en su cartera y cuando el riesgo para él aumenta. Sólo así tiene una base fiable para sus decisiones".

La solución:

"La información digital es la base para un control de primera clase. El que se puedan sacar las conclusiones correctas depende de la calidad de la información. Registramos todas las transacciones, almacenamos todos los hechos, cifras y datos de los valores individuales, los consolidamos y los ponemos a disposición casi en tiempo real. De esta manera, el cliente tiene una base de información fiable cuando se trata de actuar rápidamente. También puede entender el desempeño del gerente, medirlo con un punto de referencia y evaluarlo con otros indicadores de riesgo", explica Etterer.

La gestión de riesgos sólo funciona si se conocen los riesgos. "Por lo tanto, también nos vemos como traductores o intérpretes del trabajo de los administradores de bienes. Proporcionamos transparencia e información sin conflictos de intereses. Si, por ejemplo, se producen cambios en la solvencia de los valores o si los precios de los productos derivados se aproximan a los de las marcas importantes, el cliente debe ser consciente de ello. Informamos si en algún lugar un gestor de fondos cambia o un gestor de activos cambia la estrategia de inversión. Y señalamos cuando se forman nubes oscuras en los mercados de capital. Pero sobre todo, en situaciones difíciles no nos tranquilizamos, sino que hablamos en un lenguaje sencillo", enumera Etterer.

El objetivo final es proteger a los clientes de las pérdidas sostenidas. "A petición, también estamos presentes durante las discusiones con el administrador de activos - como una extensión de nuestro cliente, como traductor, mente crítica constructiva y negociador de honorarios".

En el curso posterior de la relación comercial, sería necesario entonces comprobar y vigilar si los acuerdos con el banco y el administrador de activos se estaban cumpliendo realmente. "Para este propósito también necesito un informe digital y consolidado. Después de todo, se trata de reconocer, leer y entender la letra del administrador de activos. ¿Cómo cambian realmente los ratios de inversión? ¿Qué tan activo es? ¿Cuánto cambia el riesgo? ¿Qué tan altos son los retrocesos máximos? ¿Cuánto tiempo lleva la recuperación? "Para desarrollar un sentimiento de si el respectivo administrador de activos es realmente el correcto, los clientes necesitan evaluaciones rápidas y exhaustivas", concluye Etterer. Sólo si está claro cómo funciona realmente el respectivo administrador de activos en la práctica, se podrá gestionar mejor toda la cartera en el futuro.

"La presentación de informes de un proveedor de servicios independiente de los bancos que domina todas las cifras permite analizar una cartera como una cebolla hasta la médula", concluye Alexander Etterer, "por otra parte, la presentación típica de informes de los bancos, por lo general, sólo abre el cuenco".

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Prepara la sucesión.

El caso:

Un empresario - 60 años, casado, tres hijos adultos - besitzt además de su compañía principalmente bonos, acciones y bienes raíces. Recientemente ha estado lidiando con la cuestión de qué pasa si algo le sucede repentinamente.

El desafío:

"La cuestión central es si los herederos pueden pagar el impuesto de sucesión previsto. O se ven obligados a hacer ventas de emergencia, en el peor de los casos en un momento inoportuno", explica Elke Volland. "A menudo la incertidumbre sobre esto es muy grande y lleva a la preocupación de que los herederos no puedan permitirse la herencia en absoluto.

La solución:

En el primer paso Elke Volland habla de quién debe recibir qué. "Entonces todo se trata de la gestión de la liquidez. Me gusta usar la información de los activos digitales para esto. Proporciona una visión completa de la situación financiera existente con sólo pulsar un botón. Gracias a nuestra expansión profesional del sistema de informes para incluir las cifras del impuesto de sucesiones, puedo ver inmediatamente y en tiempo real qué carga del impuesto de sucesiones se le debe al cliente en ese momento.

Sin embargo, un panorama completo y actualizado de los requisitos de liquidez que surgirían entonces es sólo el comienzo de una consulta. "Nuestro objetivo es hacer sugerencias proactivas en el siguiente paso", explica Volland.

En este caso, el cliente ha invertido mucho en bienes raíces. Si se mantienen como bienes privados, los niños reciben subsidios. Pero eso fue todo. Una mejor alternativa podría ser agrupar las propiedades en una empresa de viviendas, por ejemplo una GmbH & Co KG. "Los bienes inmuebles ya no están en el patrimonio privado, sino que son propiedad comercial gravable. En este caso consigo una ventaja fiscal. Las unidades de una empresa de vivienda de este tipo pueden finalmente ser transferidas completamente libres de impuestos de herencia o donación bajo ciertas condiciones", explica el experto.

Todo esto se puede llevar a cabo con sólo pulsar un botón con la ayuda de la información de los activos digitales sobre una base de valoración actual. "Hemos creado un área especial de información sólo para el impuesto de sucesión. Todos los datos relevantes se almacenan allí, por ejemplo, el año de construcción, el uso, el tamaño de la propiedad y mucho más. Al fin y al cabo, toda esta información es pertinente para determinar el valor de la propiedad en una fecha posterior, que luego se utiliza para calcular el impuesto de sucesión. Con la ayuda de los informes, podemos simular una amplia variedad de variantes y así proporcionar al cliente una base perfecta para la toma de decisiones", explica Volland.

El enfoque principal del consejo, continúa Volland, es sobre los regalos, la transferencia de bienes durante la vida de uno. "Con los datos del informe, el cliente puede controlar con gran precisión cuándo ha llegado el momento óptimo para una donación", explica Elke Volland y concluye: "Esta flexibilidad y capacidad de reacción vale dinero en efectivo, especialmente cuando se trata de activos líquidos".

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Publicación especial:

Rödl & Partner GbR; www.roedl.de

Calle Sulzbacher 100,

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