Cuenta atrás 2023, una mirada a la bola de cristal: PARTE 3 - Schroders y Merck Finck.
A finales de año, economistas, estrategas de inversión y gestores de activos miran hacia el futuro. Estos días publican sus previsiones y estrategias para el nuevo año.
Private wealth asiste a las conferencias más interesantes y publica las reflexiones más apasionantes de los profesionales para ofrecerles a ustedes, queridos lectores, inspiración y orientación para un (esperemos) exitoso año inversor 2023.
Atentamente,
Klaus Meitinger
Nota: A pesar de la cuidadosa selección de las fuentes, no se asume ninguna responsabilidad por la exactitud del contenido. La información facilitada en private wealth tiene carácter meramente informativo y no constituye una invitación a comprar o vender valores.
Parte 3: Schroders y Merck Finck: puntos brillantes en el Este.
La economía mundial se enfrenta a su año más débil desde la crisis financiera, según Keith Wade, economista jefe de la casa de inversión Schroders. El economista prevé una recesión en Estados Unidos y Europa en 2023. Sólo se espera que los mercados emergentes lo hagan un poco mejor. "Esto se debe sobre todo a China", dice Wade, "tras un difícil 2022, los bloqueos allí se están relajando cada vez más. También vemos indicios de que el mercado inmobiliario ha tocado fondo. Eso apoyará la economía". Wade prevé un crecimiento real del 5,0% en 2023, lo que volvería a acercarse al objetivo oficial de crecimiento del Gobierno.
"En la primera mitad del año, la flexibilización covídica de China podría impulsar significativamente la reapertura", afirma Robert Greil, estratega jefe de Bankhaus Merck Finck: "En el mejor de los casos, es concebible que en verano se produzcan efectos de recuperación similares a los que vimos en Europa y EE.UU. en 2021." Según Greil, esto también sería positivo para la economía mundial. A partir de la primavera de 2023 debería iniciarse un nuevo ciclo de crecimiento mundial, entre otras cosas por esta razón.
Robert Greil ve sistemáticamente oportunidades en la renta variable de los mercados emergentes. "Allí, las expectativas de beneficios ya se redujeron masivamente el año pasado, un proceso que, por cierto, sigue pendiente en EE.UU. y, sobre todo, en Europa. A pesar de las revisiones a la baja, los mercados emergentes están hoy valorados a bajo precio. En China, la valoración de la renta variable está actualmente incluso cerca de los mínimos de los últimos 20 años", informa Robin Beugels, Director de Gestión de Inversiones de Merck Finck.
Los profesionales identifican la política monetaria como un punto a favor adicional para las inversiones en los mercados emergentes. "En Estados Unidos y Europa se prevén nuevas subidas de los tipos de interés y un endurecimiento de la situación de liquidez debido a la reducción de los balances. En cambio, en muchos mercados emergentes -ejemplos son China o Brasil- hablamos más bien de recortes de los tipos de interés oficiales", analiza Greil.
Por ello, en Schroders y Merck Finck también se invierte actualmente en bonos de mercados emergentes. "Preferimos ETF ampliamente diversificados, no sólo regionalmente, sino también en todos los sectores: deuda pública y corporativa", afirma Beugels.
Por último, Azad Zangana, Senior European Economist & Strategist de Schroders, desarrolla una interesante reflexión. "Estamos viendo escasez en los mercados laborales de todo el mundo. Esto estimulará la inversión en tecnología. La robótica es, por tanto, interesante para todos los inversores que integren enfoques temáticos en sus carteras."