Sismógrafo: El panorama general sigue mejorando.
A finales de febrero, el sismógrafo del mercado de capitales había indicado un aviso de tormenta masiva. A finales de marzo, las nubes empezaron a despejarse. Ahora, el sismógrafo vuelve a alinearse ofensivamente.
Como sabe, el sismógrafo combina diversas variables económicas, como los primeros indicadores económicos, la evolución de los tipos de interés o las fluctuaciones de los precios en los mercados bursátiles. A partir de ellas, se destilan las probabilidades de tres estados del mercado en el mes siguiente. El verde representa la expectativa de un mercado tranquilo y positivo. El color amarillo indica la probabilidad de un mercado positivo turbulento. Y el rojo indica la probabilidad de un mercado turbulento-negativo. Si esto sube significativamente, se avecina una gran tormenta bursátil y es el momento de salir.
"A pesar de la situación percibida -guerra, inflación, preocupaciones por la economía y la amenaza de subidas de los tipos de interés-, los factores de entrada del sismógrafo señalan actualmente una nueva mejora de las perspectivas para los inversores de renta variable en todos los ámbitos", informa Oliver Schlick, Director General de Secaro GmbH, que traduce las señales del sismógrafo en una propuesta de asignación: "La probabilidad de que los mercados estén en calma ha vuelto a aumentar significativamente, el impulso alcista de las últimas semanas para la expectativa de un mercado turbulento-negativo se ha roto claramente. El rojo está claramente en retirada. Este escenario significa: la banda oscura de nubes está retrocediendo. Los inversores de capital pueden volver a pasar a la ofensiva".
Por supuesto, la evaluación de la situación en Ucrania sigue siendo extremadamente difícil. "Sin embargo, cada vez más inversores parecen centrarse en el siguiente guión para los próximos meses: La actividad económica se está debilitando a nivel mundial. Como esto amortigua la preocupación por la inflación, las maniobras de frenado de los bancos centrales probablemente no serán tan drásticas como se temía recientemente. Si lo pensamos hasta el final, esto podría llevar a una continuación de las tendencias de liquidez en los mercados de valores", explica Schlick y continúa: "Somos conscientes de que aumentar las cuotas de capital en estas condiciones parece superficialmente atrevido. Sin embargo, los datos no nos permiten actualmente concluir lo contrario".
El resultado final:
Ante la enorme incertidumbre sobre el rumbo futuro de la economía mundial y las señales de alarma del sismógrafo, el indicador bursátil de patrimonio privado adoptó una postura más defensiva a finales de febrero. Desde entonces, la horquilla de la cuota de equidad recomendada se sitúa entre el 45% y el 75%.
Como el sismógrafo del mercado de capitales considera ahora que se indica de nuevo una postura ofensiva, la cuota de capital sugerida por el indicador del mercado de valores de patrimonio privado se eleva al 75 por ciento de la cuota de capital prevista individualmente.
La situación actual requiere claramente un alto grado de flexibilidad por parte de los inversores. Para que podamos enviarle un "private-wealth-alert" inmediatamente si cambia la valoración del indicador bursátil, deje su dirección de correo electrónico en www.private-wealth.de o regístrese con su dirección de correo electrónico para obtener una suscripción de prueba gratuita de seis meses.
Atentamente,
Atentamente,
Klaus Meitinger
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