Die Krisenstrategie der Profis.

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Lerbacher RundeDie Mitglieder des von private wealth und Robeco initiierten Lerbacher Kompetenzkreises sind verantwortlich für die Anlagestrategie von 40 Family Offices, Privatbanken und Vermögensverwaltungen. So stellen sich die Profis nach der Achterbahnfahrt an den Börsen auf. 

Wir haben die Profis gefragt, wie ein ausgewogenes Portfolio aus liquiden Anlageklassen eines durchschnittlich risikobereiten Anlegers langfristig aussehen sollte. Und wie sie ein derartiges Depot aktuell fahren würden.

Die Differenz zeigt, wo die Profis derzeit über- und untergewichtet sind:

                                    Langfristige strategische        Aktuelle                        Übergewichtung
                                    Aufteilung                               Aufteilung                     Untergewichtung

Aktien                           45 %                                        37 %                            – 8 Prozentpunkte

Anleihen                       29 %                                        27 %                            – 2 Prozentpunkte

Gold                               6 %                                          7 %                            + 1 Prozentpunkt

Kasse                           12 %                                        20 %                            + 8 Prozentpunkte

Sonstiges                       8 %                                          9 %                            + 1 Prozentpunkt

Auffallend ist, dass die Experten noch immer sehr defensiv positioniert sind. Klarer Beleg dafür ist der aktuell sehr hohe Bestand an Kasse. Der deutlich erhöhte Anteil von Kasse in der langfristigen, strategischen Vermögensaufteilung – 12 Prozent – ist zudem ein Hinweis dafür, dass die Experten auch über die akute Krise hinaus vorsichtiger sein werden. Zu unübersichtlich ist offenbar, wie sich die extremen Rettungspakete und die massiv steigende Staatsverschuldung auf Wirtschaft und Kapitalmärkte auswirken wird. 

Einen Teil der Kasse – um wieder in Richtung der strategischen Aufteilung zu kommen – würden die Experten investieren, falls:

Gleichzeitig weisen die Profis darauf hin, dass Sie noch skeptischer würden, sollten sich Anzeichen dafür zeigen, dass:

Rund 60 Prozent der Befragten planen für die Zeit nach der Krise keine signifikanten Änderungen an ihrer strategischen Positionierung. Einige der Teilnehmer denken darüber nach, künftig mehr Gold und mehr inflationsindexierte Anleihen ins Depot aufzunehmen und die Bonitätsrisiken grundsätzlich zu reduzieren.

Wir werden mit dem Lerbacher Kompetenzkreis in den kommenden Wochen weitere wichtige Fragen besprechen. Darunter: 

Antworten auf diese und weitere Fragen rund um die Anlage Ihres Vermögens finden Sie in den nächsten Tagen an dieser Stelle.